Ожидаем снижения выручки Газпром нефти за 1кв25 г. на 7% г/г, EBITDA сократится на 30% г/г а чистая прибыль на 45% г/г — Ренессанс Капитал

На этой неделе Газпром нефть представит результаты по МСФО за 1кв25. Мы ожидаем, что выручка компании сократится на 7% г/г до 908 млрд руб. на фоне снижения рублевых цен на нефть, а также негативного влияния логистических сложностей из-за санкционного давления на компанию и сектор.

EBITDA Газпром нефти может сократиться на 30% г/г до 204 млрд руб., в основном из-за снижение маржинальности экспорта нефти и прибыльности сегмента нефтепереработки.

Мы также оцениваем, что чистая прибыль компании снизится на 45% г/г и составит 87 млрд руб. Отметим, что скорректированная на курсовые разницы чистая прибыль может упасть на 66% и составить лишь 57 млрд руб.