💰 Татнефть: прибыль рухнула, но дивиденды ещё могут удивить
Нефтяная компания отчиталась по РСБУ за 1 квартал 2025 года, и цифры подтвердили ожидания рынка — внешние факторы больно ударили по финансовым показателям.
📉 Главные цифры
▪️ Выручка: 361.4 млрд ₽ (-5.4% г/г)
▪️ Себестоимость: +8.1% (276.6 млрд ₽)
▪️ Валовая прибыль: 84.9 млрд ₽ (-32.8%)
▪️ Чистая прибыль: 37.3 млрд ₽ (резкое падение)
🔍 Почему так плохо?
✔️ Снижение цен на нефть + укрепление рубля = двойной удар по доходности
✔️ Рост операционных расходов (особенно на логистику из-за санкций)
✔️ Разовые списания в отчетном периоде
💸 Что с дивидендами?
• Татнефть использует наибольший показатель из РСБУ/МСФО для расчёта выплат
• Пока шансы на щедрые дивиденды падают вместе с нефтяными ценами
• Если рубль ослабнет — ситуация может улучшиться
📈 Перспективы
Негативный сценарий: сохранение текущих цен на нефть → дальнейшее снижение прибыли
Оптимистичный вариант: рост нефти + девальвация рубля → восстановление маржи
Вывод: бумага для терпеливых. Сейчас — не лучший момент для покупки, но если верите в восстановление нефтяного рынка, можно присматриваться к уровню 700-750₽. 🛢📊
P.S. Главный индикатор — динамика Brent и курс рубля. Без изменений по этим фронтам ждать чуда не стоит.
❤️А также напоминаю, что в нашем tg мы уже опубликовали список сильных и перспективных акций с потенциалом роста свыше 60%!
Успевай переходить, пока идеи еще актуальны 😉
