29 апреля 2025, 13:54
Ozon доказал, что умеет зарабатывать
🧮 Ozon сегодня отчитался о своих фин. результатах за 1 кв. 2025 года, поэтому самое время детально изучить опубликованную отчётность компании:
📈 Выручка компании с января по март увеличилась на внушительные +65% (г/г), перевалив за 200+ млрд руб. Такой значительный рост обусловлен ростом выручки от оказания услуг и ростом процентной выручки финтеха, ну и, конечно, расширением клиентской базы и увеличением частоты покупок. Что совершенно неудивительно, учитывая, что на данный момент платформу активно используют 58 млн клиентов, каждый из которых совершает в среднем 27 покупок в год.
🏛 Финтех продолжает выступать одним из драйверов роста всей компании: выручка о направления в отчётном периоде увеличилась на +167% (г/г) до 39 млрд руб. Примечательно, что уже половина всех транзакций Озон Банка теперь приходится на операции вне маркетплейса – значит, клиентам удобны финансовые сервисы и в обычной жизни. Вообще, позиции банка за последний квартал сильно укрепились: ЦБ внёс его в реестр значимых на рынке платежных услуг, а таких банков у нас всего 18!
📈 Скорректированный показатель EBITDA финтеха более чем утроилась, показав динамику на уровне +220% (г/г) до 32,4 млрд руб. Эффект масштаба начал активно работать на компанию, и за первый квартал операционные доходы практически сравнялись с показателями всего 2024 года!
В прошлом году значительную часть скорректированного показателя EBITDA составлял финансовый блок, что вызывало критику ряда инвесторов, считавших, что маркетплейс не способен приносить достаточное количество денег. Однако текущий квартал расставил всё по местам: EBITDA маркетплейса за отчётный период выросла на +361% (г/г), достигнув 19,3 млрд руб. Теперь и электронная коммерция становится внушительным источником роста!
💼 В условиях высоких процентных ставок в экономике, особое внимание в последнее время я уделяю состоянию балансов эмитентов. И в случае с Ozon cтоит отметить, что у компании денежная позиция превышает объём долга более чем в три раза, из чего мы делаем логичный вывод, что эмитент крепко стоит на ногах и располагает ресурсами для дальнейшего развития бизнеса.
👉 Подытоживая всё вышесказанное, резюмируем, что Ozon (#OZON) представил прекрасные фин. результаты за 1 кв. 2025 года и в отчётном периоде не только сохранил высокие темпы роста, но и показал отличную операционную эффективность. На мой взгляд, руководство выбрало правильную стратегию развития, которая рано или поздно приведёт к сильному росту капитализации компании.
А прямо сейчас идёт звонок с топ-менеджментом, по итогам которого могут раскрыть ещё какие-нибудь подробности. Так что слушаем и вкушаем!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно анализировать цифры в отчётности и делать корректные выводы.
©Инвестируй или проиграешь
📈 Выручка компании с января по март увеличилась на внушительные +65% (г/г), перевалив за 200+ млрд руб. Такой значительный рост обусловлен ростом выручки от оказания услуг и ростом процентной выручки финтеха, ну и, конечно, расширением клиентской базы и увеличением частоты покупок. Что совершенно неудивительно, учитывая, что на данный момент платформу активно используют 58 млн клиентов, каждый из которых совершает в среднем 27 покупок в год.
🏛 Финтех продолжает выступать одним из драйверов роста всей компании: выручка о направления в отчётном периоде увеличилась на +167% (г/г) до 39 млрд руб. Примечательно, что уже половина всех транзакций Озон Банка теперь приходится на операции вне маркетплейса – значит, клиентам удобны финансовые сервисы и в обычной жизни. Вообще, позиции банка за последний квартал сильно укрепились: ЦБ внёс его в реестр значимых на рынке платежных услуг, а таких банков у нас всего 18!
📈 Скорректированный показатель EBITDA финтеха более чем утроилась, показав динамику на уровне +220% (г/г) до 32,4 млрд руб. Эффект масштаба начал активно работать на компанию, и за первый квартал операционные доходы практически сравнялись с показателями всего 2024 года!
В прошлом году значительную часть скорректированного показателя EBITDA составлял финансовый блок, что вызывало критику ряда инвесторов, считавших, что маркетплейс не способен приносить достаточное количество денег. Однако текущий квартал расставил всё по местам: EBITDA маркетплейса за отчётный период выросла на +361% (г/г), достигнув 19,3 млрд руб. Теперь и электронная коммерция становится внушительным источником роста!
💼 В условиях высоких процентных ставок в экономике, особое внимание в последнее время я уделяю состоянию балансов эмитентов. И в случае с Ozon cтоит отметить, что у компании денежная позиция превышает объём долга более чем в три раза, из чего мы делаем логичный вывод, что эмитент крепко стоит на ногах и располагает ресурсами для дальнейшего развития бизнеса.
👉 Подытоживая всё вышесказанное, резюмируем, что Ozon (#OZON) представил прекрасные фин. результаты за 1 кв. 2025 года и в отчётном периоде не только сохранил высокие темпы роста, но и показал отличную операционную эффективность. На мой взгляд, руководство выбрало правильную стратегию развития, которая рано или поздно приведёт к сильному росту капитализации компании.
А прямо сейчас идёт звонок с топ-менеджментом, по итогам которого могут раскрыть ещё какие-нибудь подробности. Так что слушаем и вкушаем!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно анализировать цифры в отчётности и делать корректные выводы.
©Инвестируй или проиграешь
Читайте на SMART-LAB:
Почему МГКЛ работает только с понятными активами
🧱 В основе бизнеса МГКЛ — простой и осознанный принцип: компания работает только с теми активами, природа и ликвидность которых понятны. Это не ограничение, а фундамент, на котором...
10:00
5 идей в российских акциях. Индекс МосБиржи на пороге сопротивления 2750
Индекс МосБиржи за неделю прибавил около 50 п., или 1,5%. Сопротивление в районе 2750 п. близко. Однако рынок держится на 10% ниже пятимесячного максимума. Это значит, многие голубые фишки...
09:19
⚡️ Стартовало размещение 7-го выпуска облигаций ПСБ Финанс объемом 500 млн рублей
Напоминаем параметры: 🔘 Плавающий купон, ориентир ставки — КС ЦБ + 2%
🔘 Срок обращения — 3 года
🔘 Периодичность выплаты купона — ежемесячно (30 дней)
🔘 Номинал одной облигации — 1 000...
20.01.2026
11:23
Igor Yurch, =)) я вас огорчу наверное, но это не так работает
Система против снижения цен Система против снижения цен.▶️Вокруг много разговоров об ожидании снижения цен на квартиры, поэтому решили через анализ отечественного рынка объяснить, почему этого не стои...
Интересная ситуация в стакане газа NGF6 (январский контракт)
NGF6 — обычный (стандартный) фьючерс → в 100 раз крупнееNRG6 — микро-версия того же самого фьючерса → в 100 раз меньшеНа срочном рын...
И на объемы посмотрите. Паника.
11:22
Осталось 556 моих
Купоны Шредингера пришли в БКС.
За 1163 шт.
11:20
«Самолет» установил ставку 25-36-го купонов облигаций серии БО-П13 на уровне 21% годовых «Самолет» установил ставку 25-36-го купонов облигаций серии БО-П13 на уровне 21% годовых — 17,26 руб. 👉https://...
11:21
Странник, а это что минутой раньше?
Не нужно делать ля-ля.
11:19
Банк с таким количеством допэмиссий, не имеет права расти.
11:17
Количество сделок с ипотекой в Москве в 2025 году снизилось на 2,2% г/г до 118 171 договоров — Управление столичного Росреестра За 12 месяцев 2025 года Управлением Росреестра по Москве зарегистрирован...
Озон клиентов набрал теперь будет их монетизировать