ПРОМОМЕД - самые высокие темпы роста 2025 года на рынке

ПРОМОМЕД опубликовал финансовые результаты за 2024 год. Результаты вышли ожидаемо отличные, давайте рассмотрим их внимательно. 
 
• Выручка выросла на 35% до 21,4 млрд руб.
• EBITDA на 31% до 8,2 млрд руб.
• Скорректированная чистая прибыль на 22% до 4 млрд руб. 
 
Результаты ожидаемые, так как не так давно компания уже публиковала операционные результаты, где указывала ожидаемые размеры выручки и рентабельность. В нем мы узнали о росте портфеля препаратов и кол-ве патентов. Рост портфеля будет поддерживать дальнейшие темпы роста компании.  
 
👉 Вообще Промомед — это та компания, у которой прогнозы на IPO и финальный результат совпали. Не каждая компания на нашем рынке может похвастаться таким результатом. Причем, фактический результат по итогам 2024 года оказался выше того, что компания прогнозировала в момент выхода на IPO.
 
Напомним — долгосрочные ожидания выглядят очень амбициозно, и один из шагов к достижению поставленной цели 2032 года сделан. 
 
👉 Следующий шаг — 2025 год. И компания подтверждает свой прогноз на него, а он более чем уверенный. На текущий момент пока не было ни одной компании с подобными ожиданиями по темпам роста в 2025 году. Рост на +75% — это мощно, особенно в текущих непростых макроэкономических условиях!

👉 В своих ключевых терапевтических областях компания продолжает расти быстрее рынка. Рост выручки в эндокринологии в 2024 году составил 87%. В 2024 году запустили препарат Велгия, в начале этого года запустили уже нашумевшую Тирзетту. Оба препарата пополнили портфель, который покрывает все группы пациентов для лечения сахарного диабета и избыточного веса. Инновационные препараты — основной драйвер роста показателей компании в будущем. Сейчас в финальной стадии регистрации есть еще 8 препаратов по онкологии, сахарному диабету, болевому синдрому, вирусными и орфанным заболеваниям. 
 
Компания фокусируется на наиболее стратегически значимых и наиболее быстрорастущих сегментах рынка, где есть потребность в инновационных решениях. Это все рынки на десятки миллиардов рублей.
 
Темпы роста под стать настоящей компании роста. Несмотря на то, что мультипликаторов EV/EBITDA = 12 по результатам 2024 года может кому-то показаться высоковат. 
 
👉 Но если смотреть на прогноз 2025 года, он уже превращается в EV/EBITDA = 6,7 — это уже недорого. EBITDA из 8,2 млрд руб. превращается в 15, а таргет 2032 года — это вообще 100 млрд руб. Такая компания однозначно достойна внимания, потому что при достижении поставленных целей цена за акцию будет иного порядка. 
 
Сегодня в 16:00 у компании был день инвестора (ссылка на эфир).
 
Обязательно надо послушать дополнительные комментарии менеджмента. Фарма — отрасль которая представлена не так широко на нашем рынке и хорошо, что появляются компании за которыми интересно следить!