Редкоземельные металлы. Китайская карта, которую Трамп просмотрел

Что общего у вашего смартфона, Tesla и истребителя F-35? Дам подсказку: они — заложники китайской монополии на редкозёмы. И пока все наблюдают за графиками в Квике, Пекин разыгрывает партию, которая может обрушить американские рынки сильнее, чем твит Маска о продаже биткоина.

Невидимая зависимость, которую не замечают

При анализе компаний, обычно, рекомендуют смотреть на выручку, долг и маржу. Никто не говорит: «Эй, проверьте, откуда компания берет неодим для своих магнитов!» А зря.

61% добычи и 92% переработки редкоземельных металлов — китайская монополия. И это не цифры для презентаций. Это кровь современной экономики.

Что произойдет, если завтра исчезнет 70% поставок нефти. Паника? Конечно! Но когда Китай вводит контроль на экспорт семи критических редкоземельных минералов — спекулянты зевают и продолжают следить за индексом S&P 500.

Это важнее, чем очередное заседание ФРС

Пока аналитики спорят о 25 базисных пунктах ставки, Китай душит поставки элементов, без которых:

• Не взлетит F-35
• Не выстрелит ракета Tomahawk
• Не поедет Tesla
• Не заработает MacBook

Когда Дэн Сяопин еще в 1992 году сказал: «На Ближнем Востоке есть нефть, а в Китае — редкоземельные металлы», это не было пустым хвастовством. Это была стратегия на десятилетия вперед.

И вот теперь, когда Трамп бьет по Китаю пошлинами, Пекин достает свой туз из рукава.

Что будет с рынками?

Большинство трейдеров даже не представляют, как это отразится на их портфелях.

Подумайте сами:

1. Производство электроники? Задержки и рост себестоимости.
2. Автопром, особенно EV-сектор? Магниты для двигателей — это редкоземы.
3. Оборонка? Без тяжелых редкоземельных элементов современное оружие превращается в металлолом.

График цен на неодим и диспрозий может стать более важным индикатором, чем PMI или статистика по безработице.

Трамп понял, но слишком поздно

На этой неделе Трамп наконец почуял жареное и приказал расследовать риски зависимости от импорта критических минералов. Но, черт возьми, где были эти товарищи последние 30 лет?

США были крупнейшим производителем редкозёмов до 1980-х, пока не отдали рынок Китаю. Классическая американская история — сначала передают на аутсорсинг ради дешевизны, потом удивление от зависимости и геморроя.

Сейчас у Америки всего один действующий рудник, и даже он вынужден отправлять руду в Китай на переработку! Аналогии: владеем нефтяной скважиной, но возим сырую нефть на переработку к конкуренту.

Больше, чем торговая война

Когда Трамп бросается пошлинами, как новичок в боксе размахивая кулаками, то это эффектно, громко, публика в восторге.

Когда Китай перекрывает доступ к редкоземельным металлам — это удар по почкам, который не видят камеры, но который решает исход боя.

17 элементов таблицы Менделеева стали новым оружием. Европий, неодим, иттрий — не названия химических элементов, а новые фигуры в большой игре.

Посмотрите на попытки Трампа заключить минеральное соглашение с Украиной или его интерес к Гренландии. Это не случайно — это отчаянный поиск альтернативных источников.

Вместо вывода

Когда следующий раз услышите про торговую войну США и Китая, вспомните про редкоземельные металлы. Это рычаг влияния, который Китай выстраивал десятилетиями.

А пока следим за твитами Трампа о пошлинах, настоящая война идет за элементы, названия которых большинство и выговорить-то не может.

Что вы думаете? Как оцениваете риски в свете китайских ограничений? Какие компании, по-вашему, выиграют от нового витка противостояния?

P.S. И да, когда слышу, как очередной аналитик рассказывает про «скорое возрождение американской промышленности» без учета фактора редкозёмов, я понимаю — он либо не в теме, либо намеренно вводит вас в заблуждение. Изучайте информацию тщательнее. Всем респект!

Если вам понравился мой пост, не скупитесь, поставьте «плюсик», для этого нажмите на «хорошо» под постом.