ФАНДИНГ - свежие новости

С 21 апреля Московская биржа меняет механизм исполнения и параметры фандинга по вечным фьючерсам на валюту.

👉 Что нового?

🔹Единовременный платеж при исполнении
Теперь при подаче поручения на исполнение вечного фьючерса в квартальный контракт будет взиматься платёж 3% от номинала контракта, который пойдёт в пользу клиента, чья позиция была исполнена без подачи поручения.

🔹Увеличен параметр K2 для расчета фандинга
Для контрактов USDRUBF и EURRUBF параметр K2 вырастет с 0,1% до 0,15% — это повысит качество ценообразования.
Параметр K2 влияет на максимальное значение фандинга.

🔹Изменено время подачи поручений
Теперь подать поручение можно за 10 торговых дней до исполнения квартального фьючерса (вместо 3 дней ранее).

Механизм исполнения бессрочных фьючерсных контрактов на валюту был разработан и внедрен по запросу банков и брокеров с целью расширения возможных арбитражных стратегий и улучшения качества ценообразования.

/>/>ℹ️ Планируется, что обновлённый механизм позже будет внедрён и для вечных контрактов на товары, индексы и акции.

 🔗Подробнее в пресс-релизе
 🔗Обновленная спецификация

@moex_derivatives  

Как можно прокомментировать эти нововведения?

1. При повышенном фандинге гипотетически цена вечных фьючерсов (ВФ) станет ближе к цене спота.
2. Также теоретически в какие-то моменты фандинг может быть нулевым.
3. Знак фандинга показывает преобладание покупателей или продавцов или весьма условно текущий тренд.

Кто научился нейтрализовать фандинг или зарабатывать на нем, включает ВФ в свои  стратегии. 
Вероятно, линейка ВФ будет расширяться.
На сегодня торгуется 7 вечных фьючерсов — Газпром, Сбербанк, IMOEX, золото, доллар, евро, юань.

Оптимальнее всего строить связки ВФ и премиальных опционов ( одинаковый БА).

Или арбитражи ВФ и календарных фьючерсов ( с учетом фандинга).

Графики фандинга и его текущие значения доступны на сайте биржи и в квике.