Посчитал доходности за 5 и 10 лет индекса ММВБ и Депозита (вклад). Результат меня удивил.

В связи с высокой волатильностью на рынке акций связанную с событиями последних лет я задумался а не проще было бы просто сидеть в депозитах а не в рынке, и провел небольшой анализ по расчету доходности ММВБ и Вклада, результаты меня мягко говоря удивили, оказалось что за последние 5 и 10 лет безрисковый актив обгоняет по доходности рисковые. Об этом ниже.

доходности по депозитам я считал взяв за ориентир среднюю ставку ЦБ по году.

Посчитал доходности за 5 и 10 лет индекса ММВБ и Депозита (вклад)

• За последние 5 лет (2020-2024) рынок акций показал доходность (+11,61%) против доходности по депозитам в (+51,2%) 

Здесь нужно отметить что рынок (индекс ММВБ) очень сильно просел в 2022 году (начало СВО) коррекция составила (-46,51%), и именно с этого года ЦБ начал повышать ставки что безусловно принесло повышение процентного дохода по депозитам (+11,1%) средняя доходность за год. (доходности по депозитам я считал взяв за ориентир среднюю ставку ЦБ по году)

В 2023 году рынок почти полностью восстановил свое падение (на 82%) принеся инвесторам доход (+39,53%), когда депозиты по году принесли своим вкладчикам все те же (+11,2% годовых), НО! не смотря на интенсивное восстановление рынка акций в 23 году, депозиты обогнали ММВБ по доходности за 2 года (2022-2023) на (+29,2% имеется ввиду дельта за 2 года), ММВБ за 2 года (2022-2023: -6,98%) а депозит за те же 2 года (2022-2023: +22,3%).

В 2024 году в отличии от прибыльного 2023 г. на фондовом рынке инвесторы не заработали ровным счетом ничего и даже ушли в минус, рынок принес доходность (-6,97%), депозиты же напротив за год дали своим вкладчикам (+18,2% годовых). Стоит учесть что в этом году началась борьба ЦБ с инфляцией что способствовало повышению ставок ЦБ.

Что интересно, если бы не было форс-мажора на рынке акций в 2022 году, (я смоделировал что, если бы рынок принес хотя бы 10% в 22 году то за 5 лет рынок обогнал бы по доходности депозиты на 10 процентов, (маловата премия за риск). Но имеем что имеем и рынку в 22 было туго.

Это что касается за последние 5 лет, а что на горизонте последних 10 лет?

• За последние 10 лет (2015-2024 г.) рынок акций (имеется ввиду индекс) принес своим инвесторам (+94,78%), так же уступив депозитам, депозиты за 10 лет принес своим вкладчикам (+98,8%) обогнав доходность ММВБ на 4,02%.

Что хотелось бы отметить по ММВБ так это то что значительно возросла волатильность, рынок реагирует на все события очень эмоционально, в отличии от того рынка который был 10 лет назад. Доверие к рынку при таких качелях (сегодня вверх завтра вниз) уменьшается, при такой торговле увеличивается уровень стресса у инвестора и как мы видим по расчетам, фраза положил (купил акции) на 10 лет и забыл не приносит тот результат которого ожидает долгосрочный инвестор.

Вот такая вот интересная картина вырисовывается, безрисковые активы на среднем (5 лет) и длинном горизонте (10 лет) обгоняют активы с повышенным риском (акции). Да можно говорить что на рынок и на ставки повлияли СВО и т.д но я смотрю на сухие цифры и факты.

Что касается инфляции тоже интересно посмотреть обгоняет ли рынок и депозиты инфляцию, ведь это один из важных критериев по сохранению покупательской способности денег, этот расчет я проведу позже и поделюсь с вами.