Почему во время финансовых кризисов падает всё, даже золото Что будет с рынком: оценка текущей ситуации, вероятный сценарий Риски

Во время кризисов очень важны
своевременные действия ЦБ по предоставлению ликвидности.

Из — за торговых войн,
вырастет инфляция и ЦБ не смогут существенно опустить ставки для помощи бизнесу
(иначе, будет рост инфляции).
Т.е. возможностей помочь бизнесу при высокой инфляции у ЦБ меньше.

Начались торговые войны — мы в самом начале этих войн.

У Трампа для непопулярных мер — 2 года.
В год перед президентскими выборами (2027г.) уже важен результат.
Уменьшение дефицита бюджета США с $1,86 трлн (2024 финансовый год),
оптимизация расходов и доходов, убедить бизнес вернуться в США — это очень сложная задача.

Например, у компании есть прибыль, но не хватает денег на операционные расходы, в том числе на зарплату сотрудникам.
Такое явление называют кассовым разрывом.  

Думаю, избыток товара на складах из — за пошлин (и, поэтому, падения спроса) будет у многих компаний.

Почему обычно происходит кассовый разрыв
(думаю, у многих компаний будет падение спроса и избыток товара на складах):

• Ошибки при планировании бюджета. Кассовый разрыв может возникнуть, когда предприниматель неправильно рассчитывает сумму расходов и доходов или не имеет графика платежей.  
  
• Рост дебиторской задолженности. Партнёры по бизнесу могут отдавать средства не вовремя, что приводит к дефициту денег,
  
• Избыток товара на складах. Если продукция копится на складе и долгое время её никто не покупает, это может привести к нехватке денег в оборотных фондах.  
  
• Сезонность бизнеса. Кассовый разрыв может произойти, если товары или услуги компании востребованы только в определённое время, а расходы на заработную плату и аренду постоянные.  
  

Когда у компаний не достаточно денег на поддержание текущей жизнедеятельности (кассовый разрыв), то
продают всё, даже золото.

2 дня мощного падения (3 и 4 апреля) по мировым фондовым индексам и в сырье:
настораживает, что такие провалы не выкупали.
Это значит, что высокая вероятность продолжения движения.

Также настораживает ситуация в нефти.
Сделал слайд, чтобы пояснить свою мысль.



Обратите внимание, что
ОПЕК планирует ежемесячно в течении 18 мес. увеличивать добычу.
Апрель — только первый из этих 18 мес.

Высокая волатильность (RVI около 50, на пиках 2020г и 2022г RVI был 120+, есть куда расти)
обычно бывает на падающих трендах.
Растущий тренд — это плавные движения и низкая вола.


ВЫВОД
Высокая вероятность продолжения тренда
на фоне мирового финансового кризиса и падения цен на нефть.
Главное в трейдинге — это контроль риска.

Риск перерастания коррекции в медвежий рынок считаю высоким.
Поэтому «на заборе» по акциям.
Как и в 1 кв. 2020, как и с января по октябрь 2022 в портфелях нет никаких акций и не тороплюсь покупать.
Пока пусть вола растёт — она ещё в разы ниже, чем тогда.

Держу, в основном, валютные облигации Минфина (т.к. в них нет налога на валютную переоценку).
На ИИС держу самые ликвидные из корпоратов Сибур, Газпром Капитал и др.