Как перейти от теории к практике в опционах: пошаговый план

Я занимаюсь опционами уже 9 лет, и если бы я изначально действовал по-другому, то избежал бы многих ошибок, лишнего стресса и ненужных переживаний.

В этой статье я расскажу, как бы я строил своё обучение, имея текущий опыт.

Уверен, это будет полезно тем, кто только начинает или продолжает разбираться в опционах. Ну а остальным, возможно, будет просто интересно.
Поехали.

Опционы кажутся сложными, пока они остаются теорией. Но как только начинаешь применять знания в реальной торговле, приходит понимание. И тут важно не бросаться в омут с головой, а идти постепенно, контролируя риски.

Разберем, какие шаги помогут плавно перейти от изучения к практике без лишнего стресса и потерь.

Шаг 1. Разобраться с базовыми понятиями.

Если опционы пока кажутся непонятной магией, значит, не хватает основ. Вот минимум, который нужно освоить:

• Основы: что такое опционы (коллы и путы) и чем они отличаются от линейных инструментов. Важно понять их нелинейность.
• Ценообразование: от чего зависит цена опциона и как она меняется во времени.
• Греки: дельта, вега, тета, гамма — что они значат для опционов.
• Колл/пут паритет: связь между коллом и путом (колл + пут = 1) и принципы синтетического создания позиции.

Шаг 2. Разобраться, какие стратегии подходят новичкам

Сложные стратегии — это хорошо, но начинать лучше с базовых:

• Покупка опционов (колл или пут) — ставка на движение рынка в ту или иную стороны.
• Продажа опционов (колл или пут) — ставка на движение рынка в ту или иную стороны, либо на боковик.
• Классические опционные стратегии (спрэды, стрэддлы, стрэнглы, бабочки, кондоры) — пробовать, экспериментировать, осваивать.

Вы еще не совсем будете понимать, в целом у вас купленная позиция или проданная позиция. Но вы уже интуитивно поймете, какая стандартная стратегия имеет больший потенциал заработка, какая меньший.

Важно: теория без практики быстро забывается, поэтому не стоит закапываться в учебники надолго.

Шаг 3. Параллельно открыть виртуальную позицию и попробовать вживую

Прежде чем торговать на реальные деньги, протестируйте стратегию на виртуальной позиции.

Это поможет:

• Освоить торговую платформу, а лучше несколько.
• Разобраться, как меняется позиция во времени, как меняются греки и математика
• Просто наблюдайте и делайте заметки ( то что вам тут будет не понятно — эти ответы и нужно искать в книжках, а не наоборот)

Но долго зависать на виртуальном счете не стоит: торговля без эмоций — это не совсем реальная торговля.

Очень важен хороший опционный софт.
Объясню, почему.

Рассчитывать греки и управлять позициями вручную неэффективно. Если серьезно относиться к управлению позицией, стоит использовать специализированный софт. На «коленке» этого сделать не получится.

Более того, от платформы зависит многое, потому что от того, как будут рассчитывать греки и вся опционная математика — вы будете более точно понимать, почему вы в той или иной ситуации получаете плюс или минус.

Опережу возможные вопросы:
Я пользуюсь софтом TSLab, потому что опционный модуль там разработан опционщиком для опционщиков.

Шаг 4. Управление позицией вместо пассивного ожидания

После того, как вы освоили стандартные стратегии, выберите стратегию, которая вам понятна и ближе всего по духу. С этого момента важно не просто открыть позицию и ждать, а научиться ею управлять.

Почему это важно?

Потому что стандартные стратегии обычно подразумевают некую статику — увидел на рынке ситуацию, построил стратегию и ждешь...

Но это неэффективно и не оптимально.

(О том, зачем управлять опционной позицией, я говорил здесь)

В опционах можно не угадывать направление рынка. Залогом успеха будет управление позицией и рисками.

Вместо того чтобы надеяться на удачу, нужно управлять позицией, адаптируя её к изменяющемуся рынку.

Рынок хаотичен, точно спрогнозировать его движение невозможно. Но управление рисками позволяет оставаться в игре и не вылететь после первой же неудачи.

Как управлять позицией?

Чтобы оптимально управлять, нужно понимать, как работает опционная математика.

Для этого нужно не просто знать, что такое дельта, вега, тета, гамма, а уметь использовать их на практике:

• Включать греки в стратегию управления
• Измерять риски с их помощью
• Следить, как греки меняются при движении рынка и изменении условий (количества дней до экспирации, формы улыбки, подразумеваемой волатильности IV)
• Корректировать позицию в зависимости от этих изменений.

Шаг 5. Перейти к покупке-продаже волатильности

После того, как вы разобрались со стандартными стратегиями и попробовали поуправлять ими, можно переходить к торговле волатильностью.

На мой взгляд, это эффективнее, потому что, когда вы покупаете или продаете волатильность, у вас отпадает необходимость угадывать направление цены.

Стандартные стратегии все-таки, больше про угадывание направления рынка, или угадывание диапазона, где рынок останется.

В торговле волатильностью:

• Важно понимать, по какой волатильности вы входите в сделку
• Уже не принципиально, путы вы продаёте или коллы — важна сама волатильность
• Снова понадобится опционная математика для правильного управления стратегией

Шаг 6. Перейти на небольшие реальные сделки

Как только виртуальная торговля освоена, пора переходить к реальной торговле, но с минимальными рисками:

• Использовать депозит, который все-таки жалко потерять, но для вас это будет не смертельно
• Начинать с отработанных действий и стратегии, которая уже должна быть разработана на предыдущих шагах
• Вести учет сделок и анализировать ошибки.

Только на реальных деньгах выявляются все подводные камни.

Шаг 7. Автоматизировать рутину и совершенствовать стратегию

Когда появится опыт, стоит подумать об автоматизации и улучшении стратегии. Это ваше время. Цените его.

Подведем итог

Как видите, шагов много, но чисто теоретических — всего два. Потому что в опционах важна практика.

Я прочитал много опционной литературы, но на многие вопросы ответы нашел только через реальный опыт.

Но если хотите почитать, то советую:

• К. Коннолли «Покупка и продажа волатильности».
• С. Вайн «Опционы. Полный курс для профессионалов»
• Ш. Натенберг «Опционы»

Переход от теории к практике — это процесс. Сразу зарабатывать не получится, но можно минимизировать ошибки и не терять деньги по глупости.

Главное:

1. Изучить базу, но не застревать в теории.
2. Потренироваться на виртуальных позициях.
3. Освоить базовые стратегии.
4. Научиться управлять стандартными стратегиями.
5. Перейти к покупке-продаже волатильности, где вы не зависите от направления цены, а зависите от волатильности.
6. Начать реальную торговлю малыми объемами.
7. Автоматизировать процессы и совершенствовать стратегию.

При этом не забывайте:

• Не создавать ситуации, в которых вы либо пан, либо пропал
• Соблюдать риск-менеджмент
• Не продавать опционы без хеджа, если вы не понимаете всех рисков
• Считать риски перед входом в сделку и контролировать их при развитии ситуации.

Опционы — это инструмент, а не казино. Если работать с ними грамотно, можно построить стабильную систему дохода. Главное — терпение, дисциплина и контроль рисков. Всё остальное — вопрос времени.

Изучайте опционы. Это того стоит.

А каков ваш путь освоения опционов? Делись в комментариях своим опытом!

____________
Этот блог — для тех, кто хочет разобраться в сложных темах, вроде опционов и инвестиций.
Спрашивайте, обсуждайте – я здесь, чтобы все объяснить простыми словами!
____________

А для тех кому нужно больше движа, обсуждений, мнений и опыта про опционы и инвестиции — добро пожаловать в мой Телеграм-канал.