15 марта 2025, 11:40

Как я прогнозировал дефолт Гарант-Инвеста

Технический дефолт Гарант -Инвеста закономерен и не является для меня неожиданностью. Я рад за всех своих подписчиков, которые вняли здравому смыслу и не вкладывались в бумаги эмитента, или из них вышли после моих публикаций.

О том, как быстро распознать конторы склонные к дефолту я рассказывал на мартовской конференции, жаль, что вы не зашли ко мне, но есть ещё и экспертное заключение, которое я стабильно публикую по 500+ конторам на сайте "инвестиции без риска"

Вот, что я говорил о перспективах Гарант-Инвеста в разные периоды

Алексей С. Галицкий, 22.05.2024
АО «КНФПК Гарант-Инвест» — компания умеренно высокого инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Динамика финансового состояния стабильная на уровне 2022 года, ниже порога надёжности. Чистая прибыль также приостановила свой рост. Компания максимально закредитована, ликвидна. Ликвидность достигнута краткосрочными финансовыми вложениями. Долгосрочная долговая нагрузка запредельная. Контора никогда не исполнит взявшие на себя обязательства. Собственно и цели у неё такой нет. Все долги будут погашаться за счёт новых займов, так как контора не ведёт никакой операционной деятельности, а все деньги, которые она уже заняла находятся за пределами конторы в долгосрочных и краткосрочных финансовых вложениях. Возвращаются деньги в контору от контрагентов по мере надобности. Ресурсная база не растёт с 2019 года, а это значит, что компания не очень заинтересована в развитии собственного бизнеса, о чём свидетельствует структура капитала, которая на 99% состоит из заёмных денег. В случае чего, никто и никогда своих денег обратно не получит. Инвестировать в компанию не рекомендуется.

Алексей С.Галицкий, 12.12.2023
АО «КНФПК Гарант-Инвест» — компания высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Динамика финансового состояния восходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли переменная, колоколообразная. Компания финансовая. Компания в 2022 году переложила часть денег из внеоборотных активов в оборотные, это послужило поводом для поднятия рейтинга, но это могло произойти только на бумаге и реально контора осталась на уровне предбанкротного состояния. Компания супер закредитована. Ликвидность обеспечена только за счёт краткосрочных финансовых вложений, а поскольку получить их сразу назад невозможно, то у конторы есть проблемы с возвратом долгов. Контора их пока отдаёт, но постоянно просит кредиторов подождать. Долговая нагрузка критическая. Инвестировать в компанию не рекомендуется, даже если очень хочется.

К середине 2024 года в конторе ничего не изменилось, разве что долгосрочная долговая нагрузка выросла из-за низкой чистой прибыли

Как я прогнозировал дефолт Гарант-Инвеста

Для справки, все дефолты эмитентов за последние 2 года были мной спрогнозированы за 6-14 месяцев до события.

Что я не смог спрогнозировать, так это технические дефолты Кузины, бумаги которой есть у меня в портфеле и я уверен, что технические дефолты компании никак не связаны с финансовым состоянием конторы, там совсем другая история.

И ещё одна моя статья незадолго до дефолта

КНФПК Гарант-Инвест: вернём все деньги. Ну, ну… посмотрим

Инвестор, помни! Бережённого Бог бережёт, а инвестора здравый смысл и финансовый анализ.

Не забудь тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал

инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах

облигации дефолт Гарант-Инвест дефолты 2025

Гарант-Инвест облигации Дефолты по облигациям в 2025 году

fapvdo

Алексей С. Галицкий

Новосибирск

1473

23 210

с 13 октября 2019

33 Комментария

Оля "Hare"... (заяц)...
15 марта 2025, 11:58
ЛАЙК!!! Хотелось бы уточнить в каком регионе работала сия контора и чем именно занималась, так как из названия возникают вопросы…
+1
- Алексей С. Галицкий
  15 марта 2025, 12:07
  Оля «Hare»… (заяц)...,
  АО «КНФПК «Гарант-Инвест» — российский девелопер, управляющий торговыми и многофункциональными центрами в Москве.
  +2
  - AndMax
    15 марта 2025, 14:57
    Алексей С.Галицкий, аналогия с бизнесом Хотина (банк Югра, коммерческая недвига Мск) но не в таких масштабах, и с таким же результатом?
    0
ABC4045
15 марта 2025, 12:04
Поговорка неполная.
«Бережёного Бог бережёт,
А небережёного ВОХР стережёт».
Это я про то, что обнаглевший владелец Гаранта должен был находиться на нарах, а не нагло вещать инвесторам о «неких временных трудностях». В странах, где права инвесторов действительно защищаются, этот тип сидел бы уже давно. Да тут половина брокерни уже бы нары тёрли...
Не подумайте, что я вложился в это… г. Это так — пинок в догонку.
Да, кстати, тут реклама ИПОшки JetLand идёт. Дамы и господа — это классическая пираМММида. Категорически не советую.
+12
- Алексей С. Галицкий
  15 марта 2025, 12:06
  ABC4045, спасибо за пинок в догонку))
  0
vodorosl
15 марта 2025, 12:08
Стреляй во всех и когда-нибудь попадешь в преступника
+8
- Алексей С. Галицкий
  15 марта 2025, 12:23
  vodorosl, я предпочитаю стрелять в убогих. От них толку мало, ни в инвестициях, ни в комментариях.
  +2
Netro
15 марта 2025, 13:02
Достаточно того, что с таким названием и постоянным спамом на СЛ «мы выплатили купоны» ни один адекватный инвестор в это гавно не вложился бы.
+2
- Алексей С. Галицкий
  15 марта 2025, 13:06
  Netro, тем не менее 14.5 млрд рублей контора нашла у кого занять.
  +2
Eugen Invest Malina
15 марта 2025, 14:40
Дек еще будуть. ВДО в принципе все банкроты
+1
- Алексей С. Галицкий
  15 марта 2025, 14:42
  Eugen Invest Malina, не все. Потенциальных банкротов только 85%
  +1
Геннадий Абрамов
15 марта 2025, 19:31
Думаете дефолт будет 100%?

байку везде льют что активов больше чем долгов
0
- ABC4045
  15 марта 2025, 19:52
  Геннадий Абрамов, тут вопрос в том, что с активами очень не хочется расставаться, а проще кинуть инвесторов в облигации. Полагаю, в этом задумка. Решают, как красивше всё обставить.
  Если бы чувачок захотел расплатиться, продал пару ТЦ. Не хочет — очень жадный. Ну одна такая уже сидит. Посмотрим насколько этот тип окажется умнее и насколько крепче у него крыша. У той-то бестолочи даже крыши не было...
  P. S.
  Я ваще фигею, сберу лям вовремя не вернул — срок и дальняя дорога. Здесь миллиарды и ничо- 47 сек голимой отмазки и всё. Может чел всё-же ответит на вопрос — «бабки где»?
  +2
  - Алексей С. Галицкий
    15 марта 2025, 19:58
    ABC4045, сядут только в том случае, если суд признает банкротство преднамеренным, но это сложно доказать, так как бизнес выводит долги в отдельную контору для сокращения финансовых рисков, а по такой схеме виноваты все, кроме эмитента. А там где виноваты все- не виноват никто.
    +2
  - Геннадий Абрамов
    15 марта 2025, 20:02
    ABC4045, где то писали что он в друзьях был с прокурором Москвы и одна из теорий что его бизнес хотят попилить.
    0
John Wayne
15 марта 2025, 19:41
Если постоянно про всё писать, что всё плохо, то неизбежно время от времени будешь попадать, как и стоящие на месте часы.
+1
- ABC4045
  15 марта 2025, 19:54
  John Wayne, а что писать, что всё хорошо? Про это вам телевизор расскажет.
  Картинку надо рассматривать со всех сторон. По крайней мере чтобы понимать, что она не плоская.
  +1
  - John Wayne
    15 марта 2025, 19:59
    ABC4045, нет, это работает не так. Хороша объективность. Если ты из года в год пишешь, что контора на грани дефолта, а она на этой грани находится годами, не забывая платить хорошие проценты тем, кто идёт на этот риск, то это плохая оценка и плохой прогноз. Неточный. Можно, конечно, рассуждать по принципу «лучше перебдеть». Но это не про облигации. С таким подходом надо из ОФЗ не вылезать. Здесь же каждый риск оплачивается. Тот, кто берёт риск, получает всегда за это премию. И точность прогноза важна как нигде. Так как самые большие доходы по облигациям у сильно закредитованных контор. А доходность тех, где всё хорошо с огромным запасом, находится на уровне ОФЗ.
    +3
    - Алексей С. Галицкий
      15 марта 2025, 20:02
      John Wayne, 85% контор работают на грани дефолта. И дефолт они не допускают до тех пор, пока те кто им занял, им же и перезанимают, чтобы не остаться без денег. Когда им не займут, никто не знает, поэтому не рекомендую соваться в эти 85% контор. Инвестируйте в оставшиеся 15%. Вот только их найти надо, а искать инвестор не хочет, ему лучше рискнуть и… спустя год-два, потерять то, что получил по повышенному проценту.
      +2
      - John Wayne
        15 марта 2025, 20:09
        Алексей С.Галицкий, для этого придумали диверсификацию. Когда на одного эмитента приходится 3% депозита, такой дефолт не будет смертельным. И такие иногда происходящие дефолты будут отбиваться ежегодно повышенной ставкой по портфелю. Дураку ясно, что брать на всё облиги подобных контор рискованно. Вы говорите, что они расплачиваются пока перезанимают. Ну да. Так это у всех так. Те, кто может сразу отдать, занимают по каким-то другим причинам типа налоговой оптимизации или ещё чего-то (например, Лукойл). Или на ставке хотят выиграть. Занимают, например, в валюте по ставке ниже инфляции. Остальные перекредитовываются по кругу. И эта схема может работать десятилетиями. Это не повод записывать все подобные конторы в преддефолтные.
        0
        Алексей С. Галицкий
        15 марта 2025, 21:08
        John Wayne, толку от диверсификации нет, если при этом дефолты в портфеле съедают часть прибыли.
        
        +2
        John Wayne
        15 марта 2025, 22:13
        Алексей С.Галицкий, диверсификация — это дополнительная подстраховка от того, чтобы в один прекрасный день не помножиться на ноль. А чтобы иметь диверсифицированный, но доходный портфель, с аккуратным обходом реальных кандидатов на дефолт, нужен как раз очень точный анализ эмитентов, а не с запасом в километр «на всякий случай».
        0
- Алексей С. Галицкий
  15 марта 2025, 19:56
  John Wayne, так вы читайте ещё и те мои статьи, где всё хорошо.
  0
  - John Wayne
    15 марта 2025, 20:01
    Алексей С.Галицкий, уже описал в комменте выше. Доходность по облигам тех контор, у которых даже по вашему мнению всё хорошо, не превышает доходности ОФЗ. Проще тогда их купить и не тратить время на размышления и оценки.
    0
    - Алексей С. Галицкий
      15 марта 2025, 20:03
      John Wayne, перечислите эти конторы, чтобы не быть голословным. и приведите их аналоги в ОФЗ
      0
      - John Wayne
        15 марта 2025, 20:10
        Алексей С.Галицкий, всё, у чего рейтинг ААА из корпоратов.
        0
        Алексей С. Галицкий
        15 марта 2025, 21:06
        John Wayne, это не ответ.
        Озвучьте конкретные конторы чья доходность по облигам, у которых по моему мнению всё хорошо и не превышает доходности ОФЗ.
        0
        John Wayne
        15 марта 2025, 22:15
        Алексей С.Галицкий, вы мне предлагаете сейчас потратить час на то, чтобы все ваши статьи перечитать? Они регулярно попадались мне на глаза последний год, я их просматривал по диагонали, и у меня сложилось такое общее впечатление. Если сейчас вкопаться в детали, окажется, что оно очень близко к истине. Что в вашем понимании не превышает? Больше на 0,5% — это превышает формально, но на практике малоотличимо.
        0
        Алексей С. Галицкий
        16 марта 2025, 11:26
        John Wayne, именно это и предлагаю, так как вы голословно утверждаете, что все надёжные конторы имеют доходность ниже ОФЗ, при этом не понимая, что я вкладываю в понятие надёжные и изучая мои отчёты «по диагонали», которых более 500. Ваше общее впечатление ничем необоснованное и к реалиям фондового рынка не имеет никакого отношения. Поэтому, если вы не тот мальчик, который любит бла-бла-бла и имеет аргументы, то подкрепите свои необоснованные комменты хоть какими-то фактами из изученных отчётностей.
        +1
d_d
16 марта 2025, 00:18
можно как-то заработать на дефолте? или только «не вкладываясь».
0
- Алексей С. Галицкий
  16 марта 2025, 11:27
  d_d, нельзя, только обходить сомнительные конторы стороной, что позволит увеличить доходность портфеля
  0
- Максим
  16 марта 2025, 12:12
  d_d, Бафет зарабатывал на дефолтных и предбанкротных компаниях, мелкие деньги можно заработать покупая дефолтные облиги после купона и продавая перед купоном. Т.к. НКД тебе вместо эмитента платит покупатель дефолтной облиги. Покупать надо дёшево, ликвидность плохая и риски высокие. Так поиграться.
  0
  - Алексей С. Галицкий
    21 марта 2025, 12:21
    Максим, для справки. Баффет на банкротных конторах не мог заработать и не зарабатывал. Просто часть контор, после того как он понял, что облажался, выкупал и вставал у руля сам. Для некоторых контор и это не помогло и Баффет вынужден был их продать.
    Собственно об этом я писал
    Знаете ли вы, что Уоррен Баффет…
    
    Кроме того, заработать и поиграться — это не одно и тоже. Вы всегда можете поиграться и всегда проиграете. В выигрыше только биржа со своими комиссиями.
    0

Читайте на SMART-LAB:

Как с умом воспользоваться нашей скидкой?

Сейчас мы сохраняем возможность обучаться по сниженной цене, понимаем текущую экономическую ситуацию. В ближайшее время стоимость обучения вырастет, но пока мы расскажем как правильно использовать...

LiveInvestingGroup

09.01.2026

Пересматриваем лучшие моменты 2025 года

😎 Как выглядит Северный морской путь с палубы электрохода, как чемпион по баскетболу оказался в шахте и какая должность позволяет остановить целое предприятие — узнайте из видео, которые мы снимали...

Норникель

09.01.2026

Эффект последней сделки: почему трейдеры переоценивают недавние успехи и поражения

В трейдинге одна из самых коварных ловушек — эффект последней сделки (Recency Effect). Наш мозг склонен придавать непропорциональное значение последним событиям. Для трейдера это...

Tickmill

09.01.2026

Потенциальные инвест идеи 2026 и РИСКИ их исполнения

Традиционный ежегодный пост в начале года. Прогнозы, планы и мысли на будущее 25 год был достаточно сложным годом для российского инвестора — индекс полной доходности фактически не вырос, а...