Перспективы российского рынка акций

Сегодняшний пост про перспективы российского рынка акций у Spydella навеял.

Идеи правильные, но кмк реализовывать их пока рано. Если произойдёт обвал бакса, трежерей и в итоге СП 500, то эта паника неминуемо затронет и нас. Банки и фонды будут скидывать все ликвидные активы в тч золото и серебро, чтобы выйти в кеш и получить ликвидность. Нефть тоже обвалится  и это совместно с угрозой  торможения мировой экономики (падение цен на сырье) станет хорошим дисконтирующим фактором для нас. Тихой гавани не будет, т.к. это Россия. Так что, если закладываться на сценарий мощного обвала, то покупки имеют смысл делать только после месяца паники, как и в 2008 году ;)

Сейчас система работает, так как  пока в неё верят. Мы предполагаем, что система «умная» (под руководством Бена Бернанке). Но разве 2008 год, да и более ранние кризисы-обвалы не показали, что нельзя в неё верить слепо. Когда
лопаются пузыри — всем становится всё равно какой у России супер привлекательный рынок и какое низкое P/E. Всем всё равно, ибо маржины и сливается всё подряд.

В тоже время, когда начнётся паника, нельзя к ней присоединяться, распродавая всё подряд. «Всё вернётся на круги своя» и это главное. Я верю в наш рынок акций и считаю, что для долгосрочников уже начинается время больших возможностей, главное не покупать много и единовременно (об этом подробнее уже писали на блоге Альфа-Пульса).

Когда всё начнётся, я думаю большинство побежит в недвижку, боясь, что деньги обесценятся. Проблема правда в том, что недвижка уже переоценена, а предложение и так  превышает спрос.  На деле же самый лучший вектор бегства )) — акции, обратите внимание на рынки Аргентины и Венесуэлы. Как они хорошо прибавили за последний год, будто тамошние трейдеры  вообще не в курсе, что мировая экономика затормаживается. А всему причина — инфляция.



По графику видно где гиперинфляция (Венесуэла), где сильная инфляция (Аргентина), а где (Россия- ММВБ) пока слабая инфляция. В связи с этим  я советую обращаться внимание на инфляцию в РФ и перспективы её роста.  А перспективы есть в связи с необходимостью поддержки рублём нашей экономики и наезды со стороны правительства на ЦБ из-за ставки.

Забыть про РФР будет ошибкой, потому как в России проблем слишком много и чтобы с ними справится и выполнить соц.обязательства придётся прибегнуть к  слабому рублю и экспансивной денежной политике. В результате начнётся рост в акциях. Но конечно перед этим рынку надо будет основательно присесть. Чтобы что-то купить, надо сначало что-то продать )).

Вывод: В долгий срок покупать имеет смысл даже сейчас. В среднесрок я бы подождал чем закончится  (если она вообще начнётся:) ) коррекция в штатах. На короткий срок, честно не знаю (тут семь пятниц на неделе).

Удачи!

Все посты как обычно на http://cowperwoods.livejournal.com/