Фандинг USDRUBF в графическом представлении с начала 2024 года

В продолжение постов @Stanis про фандинг. Возможно кому-то будет интересно или полезно посмотреть, как выглядит фандинг USDRUBF относительно спреда Si и USDRUBF поквартально.

Все единицы измерения в рублях.

Предполагается, что 1 КФ куплен (зеленая линия), а 1 ВФ продан (красная линия) для получения фандинга.

Синяя линия показывает контанго/бэквордацию Si к USDRUBF по формуле: Si — USDRUBF.

Синяя гистограмма — накопленный фандинг по ВФ.

Красно-зеленая гистограмма — начисленный или списанный фандинг отдельно по дням (если больше нуля, то красный, т.к. выплачивается шортистам, если меньше нуля, то зеленый, т.к. выплачивается лонгистам).


1 квартал 2025 года (неполный, с 21 января по текущий момент)


(картинка в нормальном разрешении)


4 квартал 2024 года


(картинка в нормальном разрешении)


3 квартал 2024 года


(картинка в нормальном разрешении)


2 квартал 2024 года


(картинка в нормальном разрешении)


1 квартал 2024 года (неполный, с 3 января)


(картинка в нормальном разрешении)


Из графиков видно, что временной распад не дает забрать фандинг без схлопывания контанго/бэквордации. 

Есть, конечно, редкие исключения. В 3-м квартале 2024 года в начале июля можно было купить КФ и продать ВФ (т.к. контанго было около 0) и получать месяц фандинг. Или, например, как в последнем графике 16 февараля 2024 года. Но даже тут в следующие 3 дня контанго вырос и был выше, а значит за эти 3 дня пока мы бы ждали его снижения, заплатили фандинг за 3 дня.

Некоторые пользователи Смарт-лаба говорят, что им удается регулярно получать чистый фандинг. Что же это может быть за такой чудо-хедж? )) Или чудес не бывает и кто-то хочет привлечь к себе внимание?