Отчет Яндекса - уравнение без неизвестных

Делал на прошлой неделе в ТГ математику по Яндексу, но там был ряд неизвестных. Сегодня ЦБ и наши переговорщики-геополитики отстрелялись и дым несколько рассеялся.

Да, напомню, что считаю Яндекс самым импортонезависимым российским представителем ИТ. Причем он независим как в одну, так и другую сторону. Ему не страшно ни отсутствие западного ИТ на рынке, ни его присутствие. Это говорит о том, что Яндекс можно рассматривать и в долгосрок.

Напомню, что по планам Яндекса рост Y/Y 38-40%, то есть выручка от 1 трлн до 1,1.

Наиболее вероятным я считаю небольшое невыполнение, то есть что-то в районе 1 трлн. (по результатам 9 мес 2024 не хватало 1%)
Думаю, психологически важным для рынка будет эта круглая цифра, Поэтому сделаем следующий расчет.

Учтем, что ружья не заряжены… то есть, что ралли перед отчетом не было (пока).

Значит все, что в пределах 1-1.1 трлн будет равновесным состоянием, и при условии, что скорректированная EBITDA не ниже 175 млрд даст акциям незначительный рост 4700-4750.

Да, в момент написания получил прогноз от АТОН, опубликованный на Смартлабе. Согласно ему поднимаем планку по EBITDA до 180 млрд.

То есть шерсти клок (3-5%) получаем при 1-1,1 трлн выручки и 180-190 млрд EBITDA — 4750 руб

Верхний сценарий начнется при выручке от 1,1 (выполнение плана) и дойдет до цены в 5000 руб, а если EBITDA превзойдет 200 млрд, то вплоть до туземуна в 6000 руб.
Выручка ниже 1 трлн — упадем в 4300 руб за акцию и ниже по экспоненте

Да прибудут с вами цифры!

Тг канал про ИТ и инвестиции: https://t.me/IT_Invest_RU