Почему я жду укрепления рубля.
У меня спрашивают почему я жду укрепления рубля. Хотя из-за ставки фьючерсный лонг рубля выгодно держать просто при не падении рубля.
У меня скорей вопрос — почему рубль упал осенью? Ответ — из-за нарушения цепочек поставок после санкций. Это не что-то что вечно, цепочки перестраиваются, и адаптируются. Санкции пинают вверх стоимость финансовой логистики, после чего до новых санкций участники адаптируются, цепочки перестраиваются и логистика становится дешевле. Это должно привести к какой-то нормализации курса.
Год назад было 75. Куда вернемся? Ну может и не к 75-80, но 90-95 вполне. Тарифы могут укрепить бакс, но мне и так ближе шорт юаня.
Куда? Ну, например, 13. Н собственно даже при сохранении курса, меня вполне устраивает класть в карман контанго. Укрепление рубля — это риск для моих позиций, экспортеры в портфеле есть. Считаю что-то типа 50-70% от депозита допустимой позицией, не 200-300%.
Еще можно добавить ставку и политику ЦБ которая привела к торможению роста денежной массы, думаю ждать падения инфляции уместно тоже. Что есть мое видение как вы знаете. Ну и мы это наблюдаем последние недели.
https://t.me/LadimirKapital
а в реальности — есть такая вещь как инфляция, и ты будь хоть трижды гуру, но если цены растут в магазинах — то валюта будет слабеть (и обратный процесс — если валюта слабеет — то цены растут в магазинах). Иначе наступает такой момент (и он наступает достаточно быстро) — когда при текущем курсе товар намного выгодней гнать за кордон чем на внутренний рынок - глобализация-с. Могут быть по некоторым товарам (например бензин) заградительные пошлины, но это единичные товары, все остальное — работает именно по этой схеме и тесно связывает инфляцию, цены и курс валюты.