⭐️Котайджест: М.Видео на продаже, паника в LQDT?, свежие обзорыкомпаний, какие акции нам нравятся?
• Почему мы не покупаем акции? 👻
---
💵Облигации
Новый обзор 🚖Европлан: компания очень нравится. Мы даже задумались о покупке акций. А пока думаем – купили облигации на размещении. В лизинговой отрасли все сложно: дорогое финансирование, машины дешевеют, клиенты дефолтят. Но так будет не всегда. 👉обзоры самых ярких лизинговых компаний
в Кот.Финанс PRO мы построили карту доходности облигаций ЛК в рейтинге А- и выше. В первом эшелоне интерес представляют:
🔹Балтийский лизинг
🔹Интерлизинг
🔹ГТЛК под? (надо смотреть отчетность)
В ВДО сегменте (ВВВ) мы осторожны. Мы безусловно ❤️любим Роделен (ВВВ+), но в наших портфелях его нет.
🚔Рольф – опасная и потенциально доходная инвестиция. Для диверсификации сойдет, но как концентрированное вложение – не стоит
📺М.Видео, по слухам, на продаже. Рынок дал возможность дешево купить 4 выпуск за 2 месяца до оферты. Но долгосрочные перспективы под угрозой
Из свежих обзоров не пропустите:
⚡️ТГК-14
🗓Календарь оферт на февраль. Самолет, Европлан, Азбука Вкуса
Следим за LQDT и паники не видим
Наши автоследования:
👵🤟 Бабуля на максималках — облигации на 1-2 года с ребалансировкой
🔥Лучше, чем LQDT — сверх-короткие бонды, без волатильности
🏄♂️Коты на гребне волны – корзина флоатеров
📈Акции
Сейчас доля акций в портфеле 0%. Но так было не всегда. Когда-то портфель был набит акциями. Даже с плечом. И есть компании, которые мы очень любим, и обязательно купим снова...
Пример глобального авторынка показывает, как все изменчиво
👀Смотри также Стратегии:
🏡Недвижимость
За январьв нулях
🔧Ключевая ставка
Рынок ждет паузу, или даже скорое снижение: в размещениях облигаций эмитенты снижают ставки и увеличивают суммы. Фиксы снова в моде
💸Валюта
Рубль стабилен. К доллару снова удобно считать (ниже 100). Будет ли 80?
💧 Итоги недели
Акции, облигации, сырье… даже крипта. Коротко, по делу, без воды.
В Кот.Финанс PRO за неделю:
🔹30 лучших флоатеров
🔹20 (+3 запасных) выпуска по принципам Бабули на максималках
🔹подборка фикс-ОФЗ 🔹лучшие USD и CNY облигации
🔹карта рынка всего лизинга
🔹итоги недели, срез доходности в разных рейтингах
--
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!
И какой вывод?
Флоатеры стали популярны в 24, но эмитенты ошиблись в скором снижении ставки
Ошиблись в 24 с флоатерами или ошиблись в начале 25 с фиксами?
Только время все расставит. Инвесторы же тоже фиксы берут. Флоатеры перестали быть популярными в октябре ноябре
Тогда зачем Европлану фикс 24% на 3,5 года? Флоатер КС+2(2,5)% как бы логичнее выглядит?
Все обвалилось
И в чём по вашему причина?
Почему падали флоатеры которые лишены процентного риска не знаю. Версии 2: рынок закладывал рост дефолтов в тч среди первоклассных компаний и 2 - ожидание роста ставок приводили к увеличению премии за риск
Не хочу буть аналитиком который задним числом объяснит все а прогноз дать не может. Но мы потому и выбираем диверсификацию - никто не знает будущего
Кстати нигде не видел убедительного объяснения падения флоатеров высшего рейтинга. У вас есть шанс.
А размещение Европлана говорит о том, что он ждёт либо повышение кс, либо длительное нахождение кс на текущих уровнях, либо повышение кс с дальнейшем длительным нахождением на повышенных уровнях.
Вам так не кажется?
Они в интервью говорили что полностью хеджиркют процентный риск. То есть или на сумму флоатеров столько же лизинга по плавающим ставкам, или через свопы
Конкретно Европлан, думаю. Берет то что дешевле дает рынок
Вряд ли они подкидывают монетку со словами — всё равно всё захеджируем об клиента. А это их самый большой выпуск на 16 миллиардов на 3,5 года.
Подешевле взять на текущем рынке это хорошо, а потом хоть потоп?
Что-то здесь не сходится.
Не в курсе, что за сценарии?
да те же самые ...
Акции каких компаний любите?
Сбер например. А вы?