История с частичным погашением ЗПИФ с заблокированными активами получила продолжение. Вкратце, в начале 2025 г. целый ряд управляющих компаний отчитались о том, что им удалось продать часть заблокированных иностранных активов, и они готовы погасить часть паев держателям фондов. Появились детали этой процедуры, и там очень странные дела творятся.
Вопиющий случай произошёл с погашением 88% паёв ЗПИФ «Лидеры технологий» от УК Восток-Запад. Паевые фонды к этой управляющей компании перешли от небезызвестных Фридом Финанс — и помнится, были заявления, мол, всё в порядке, надёжные партнёры, движуха формальная, делаем это, чтобы увести казахстанскую компанию из-под риска санкций.
А дальше следите за руками:
▪️ У компании выпущено 64,3 тысячи паев фонда. Торги паями прекращены в день, когда на СПБ Биржу были наложены санкции (ноябрь 2023), а до этого торговались с дисконтом, т.к. часть активов в фонде была заблокирована. Тем не менее, на данный момент по рыночной стоимости паи должны оцениваться примерно в 4000₽ за штуку (2000₽ цена в начале февраля 2022, Nasdaq 100 в рублях +100% за 3 года). То есть по рыночным ценам это порядка 250 млн ₽.
▪️ Компания привлекает независимого оценщика, который оценивает стоимость всех иностранных бумаг в ~0₽.
▪️ На балансе паевого фонда остаётся ~8000₽ денежных средств — то ли сдача от покупки акций, то ли дивиденды какие-то капнули — не важно.
▪️ Компания оценивает «справедливую стоимость пая» в размере 12 копеек. То есть в 33 тысячи раз дешевле справедливой.
? Компания находит покупателя на 88% паёв по цене в 33 тысячи раз дешевле рыночной стоимости. Покупатель покупает 88% активов фонда с рыночной стоимостью около 220 млн рублей (но заблокированных) за сумму чуть больше 6 тыс. рублей. Это одна из версий, просто не совсем понимаю, как ещё этот шаг может быть реализован.
▪️ Управляющая погашает паи ЗПИФ по 12 копеек. У одного из подписчиков было 50 паев, осталось 6 паев. Ему начислили 5 рублей 28 копеек.
▪️ Остальные управляющие компании сейчас задаются вопросом: «А что так можно было?!» К примеру, УК Первая (Сбер) в рамках аналогичной активности нашла покупателя на 15% паев одного из своих фондов за 30% от рыночной стоимости — то есть, на уровне того дисконта, который сейчас существует на рынке.
Я очень буду рад, если я что-то понял неправильно, и на самом деле всё не так плохо. Буду рад опубликовать опровержение информации, предоставленной в этой публикации, если представители УК Восток-Запад выйдут на связь.
Всем держателям данного ЗПИФ, кто не согласен с такими условиями выкупа — рекомендую уточнить у Банка России (ЦБ) правомерность подобных действий управляющей компании.
"«29 января 2025 мы зачислили денежные средства от частичного погашения номинала по паям ООО „Управляющая компания “Восток-Запад» (RU000A107TC5) на Ваш счёт (3ХХХXXXXXXХ2) — 0.1201444159 RUB за одну ценную бумагу.
Вы можете реинвестировать деньги в приложении Альфа-Инвестиций или Альфа-Банка""
это не правда… Остап вообще не курил берег здоровье..
и денег ни кому в займы не давал из принципа… тем более пифам...
А что согласия у пайщиков не спрашивали?
nsddata.ru/ru/news/view/1216701
Государству не до защиты прав мелих собственников.
Формально никак. Но добровольная разморозка со стороны евроклира мною видится как событие из параллельной вселенной, учитывая как далеко все зашло
«Ключевые особенности участия в Выкупе для владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов под управлением ООО «Управляющая компания «Восток-Запад»»
«4. Начальная цена выкупа ИЦБ определяется Организатором торгов по рыночным ценам торгов на иностранных биржах на 22 марта 2024 и опубликована на сайте Организатора торгов 25 марта 2024. Фактическая цена выкупа не может быть менее Начальной цены выкупа, объявленной Организатором торгов.»
«Начальная стоимость Иностранных ценных бумаг будет зафиксирована Организатором торгов в рублях 25.03.2024.»
«Заявители берут на себя все риски, связанные с изменением рыночных цен ИЦБ и валютных курсов на время ограничения распоряжения ИЦБ»
Именно на этих условиях я и подавал своё Согласие на Выкуп.
В ином случае могли бы просто оставить мою долю в Депозитарии до полной разблокировки, хоть на 100 лет.
Юристов надо подключать.