Vladimir Nikitin личный блог

01 января 2025, 19:06

Инфраструктурный взгляд на отрасль СПГ в 2025 году

Инфраструктура мировой отрасли СПГ

Динамика строительства СПГ заводов — затишье в 2025 году перед бурей в 2026-2027 годах

В 2024 году введено мощностей сжижения газа на 11.6 миллиона тонн/год (скромные 2.5% от мощностей на 31.12.2023). Из них 6.6 миллиона тонн/ год (Линия 1 Арктик СПГ-2) ушли в простой.

В 2025 году ожидается ввод мощностей сжижения на 41.2 миллиона тонн (рост в 4 раза по сравнению с 2024 годом, высокие 10.1% годового прироста).

В 2026 году ожидается ввод мощностей сжижения на 63.5 миллиона тонн (очень высокие 12.3% годового прироста).

СПГ с конца 2025 года и особенно в 2026 году будет в избытке.

Новые мощности сжижения газа в 2025-2026 годах

США продолжает захват рынка газа Европы — ввод мощностей СПГ заводов в США синхронизирован с отключениями Европы от российского газа и СПГ. Балансировка рынка в Атлантическом бассейне будет осуществляться США / подконтрольными странами за счёт российского трубопроводного газа и СПГ.

Ввод в эксплуатацию первого в Канаде завода СПГ. Предстоит прямая и очевидно нерыночная конкуренция с российскими крупнотоннажными заводами. Вероятны аналогичные способы балансировки Тихоокеанского рынка СПГ, но зависит от политики США по отношению к Канаде.

Вторая линия Арктик-СПГ-2 вероятно будет построена, но её коммерческие перспективы прямо сейчас нулевые. Ждём белого лебедя.

В 2025 году не будет недостатка в СПГ. Летом 2026 года СПГ будет в сильном профиците.

Пол цены на спот поставки СПГ в порту покупателя на лето 2026 — 20 рублей/кубометр.

2024 год — рекордный по вводу новых газовозов, в 2025 будет ещё больше

В 2024 году будет введено газовозов грузоподъёмностью 5.4 миллиона тонн в год (+84% к 2024 году).

В 2025 году ожидается ввод газовозов грузоподъёмностью 6.5 миллиона тонн.

Газовозы — главные заказы всех ведущих судостроителей на ближайшие 3-4 года.

За 2024 год год ставки фрахта газовозов уже упали в 2 раза.

Газовозы будут в избытке в 2025 году.

2023-2025 года — пик строительства мощностей регазификации

Новые мощности регазификации в 2024-2025 годах

Мощности регазификации на 25.12.2024 превышают текущий спрос и действующие мощности производства СПГ в 2 раза.

Завершается пик ввода новых терминалов. В 2024 году было введено 62.3 миллиона тонн/год (прирост за год — 6.8%). В 2025 году ожидается ввод 84.6 миллиона тонн /год (годовой прирост 8.7%).

Китай продолжает доминировать в вводимой инфраструктуре регазификации. На газовую инфраструктуру в Китае продолжает делаться ставка. Китай гибок в покупках СПГ и не зависит критично от него — балансировка осуществляется трубопроводным газом, углём, ГЭС.

Индия продолжает создание мощностей регазификации несмотря на очень низкий уровень их текущего использования. В случае Индии — это не гибкость, а излишняя бюрократия.

В Германии после бурного создания с нуля инфраструктуры регазификации уже образовался простой. ЕС обеспечена инфраструктурой регазификации — речи о физическом дефиците газа не идёт даже в условиях холодной зимы.

Агентство количественной аналитики Сиала

СПГ прогноз Новатэк

НОВАТЭК

seala_ru

Vladimir Nikitin

Ижевск

900

с 13 августа 2024

2 Комментария

Олег Ков
01 января 2025, 19:20
Всё вышесказанное только подтверждает туманные перспективы Новатэка в ближайшие годы. Правда климат остаётся верным союзником компании, который позволяет в летнее время возить газ по Севморпути даже газовозами без ледового класса, но не факт, что это будет доступно в будущие годы.
+1

Читайте на SMART-LAB:

GBP/USD: фунт отыгрывает позитив со стороны статистики

Британский фунт в прошедший период продолжил восстановление, несмотря на то что открылся с гэпом вниз, и вышел на очередные локальные максимумы, где продолжил закрепляться на новой высоте. С...

Tickmill

17:17

1 квартал 2026 года в РосДорБанке: старт года на «пятёрку»

По итогам 1 квартала 2026 года Банк демонстрирует уверенное следование тактике, заложенной в новой Стратегии развития до 2028 года. В сравнении с аналогичным периодом 2025 года основные...

ПАО "РосДорБанк"

15:43

BNP Research: альтернативный подход к инвестициям в 2026 году

Недавно мы рассказали о взглядах американской инвестиционной компании Morning Star на 2026 год. Её аналитики объявили, что в текущих условиях прогнозы принесут больше вреда, чем пользы. Сегодня...

ПАО СЕЛИГДАР

11:31

Русснефть: полицейский разворот прибыли в нефтянке - все видно в 1-м квартале по РСБУ

Русснефть — не самый интересный актив на просторах российского нефтегаза. Мутный мажоритарий, не платит дивиденды, но многих привлекает график, где котировка иногда делает маршрут от 100 до 300...