Защитные активы на случай стагфляции

Риски стагфляции становятся всё более актуальными для российской экономики. Рассмотрим, какие инструменты помогут сохранить финансовую стабильность.

Что такое стагфляция и почему она опасна

Примеры стагфляции

2008–2009 годы.
Глобальный финансовый кризис привёл к снижению ВВП России на 8% и росту инфляции до 16% за год.

1970-е годы.
В США за десятилетие доллар обесценился вдвое, но отдельные классы активов продемонстрировали значительную доходность:

• Золото — рост на 1884% (с $37,5 до $744).
• Нефть — рост на 929% (с $3,4 до $35 за баррель).
• Недвижимость — увеличение стоимости на 170%.
• Облигации с защитой от инфляции — доходность 100–150%.

Инструменты для защиты сбережений

Золото и связанные с ним активы

• Обезличенные металлические счета, привязанные к золоту.
• Цифровые активы, обеспеченные золотом.
• Фьючерсы на золото.
• Акции золотодобывающих компаний, таких как Полюс.

Акции нефтегазовых компаний

• ЛУКОЙЛ, успешно прошедший через несколько экономических кризисов.
• Сургутнефтегаз, привилегированные акции которого зависят от курса доллара.
• Роснефть, крупнейший экспортёр нефти в России.

Компании-экспортёры

• Норникель — мировой лидер по производству палладия и никеля.
• АЛРОСА — крупнейший поставщик алмазов.
• ФосАгро — ведущий игрок на рынке удобрений.
• Фонды коммерческой недвижимости
• Складская коллекция — доля в логистических зданиях, чья стоимость растёт вслед за инфляцией.
• Активо девятнадцать — доля в торговом центре в экономически развитом нефтегазовом регионе.
• ЗПИФ Парус Логистика — масштабный проект, ориентированный на складскую недвижимость.

ОФЗ с индексацией по инфляции

• Выпуск 52002 — погашение 02.02.2028
• Выпуск 52003 — погашение 17.07.2030
• Выпуск 52004 — погашение 17.03.2032
• Выпуск 52005 — погашение 11.05.2033

Стагфляция представляет собой серьёзное испытание для инвесторов, однако продуманная стратегия выбора активов способна существенно снизить её влияние на капитал.