💯Чек-листов по фондовому рынку
💯Чек-листов по фондовому рынку личный блог
Вчера в 14:15

8 Шагов Центробанка. На чем упал рынок на 1100 пунктов за полгода - разбор

8 Шагов Центробанка. На чем упал рынок на 1100 пунктов за полгода - разбор

Я решила зайти на сайт Центробанка и почитать релизы к заседаниям ЦБ в течение всего года.

Ну просто хотелось понять, почему Центробанк, целью которого (согласно закона) является обеспечение стабильности финансового рынка, устроил русскую рулетку.

Итак, 8 заседаний = 8 шагов.
Из них первые 4 раза ставку НЕ ПОДНИМАЛИ и прогноз в 4% по инфляции до конца года НЕ МЕНЯЛИ. В итоге получили увеличение инфляции с 7.4 до 9.5%.

Теперь хотят с 9.5% вернуться к 4% всего за год. Наивность или непрофессионализм?

Посмотрим.
1️⃣ Шаг 1.
16 февраля – ставка сохранена на 16%
Банком на обсуждение представлена среднесрочная стратегия, см. картинку

Согласно прогнозу Банка России, годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Показатель годовой инфляции по оценке на 12 февраля, составил 7,4%.

✍🏻Мой комментарий:
По мнению ЦБ, ключевая ставка в 16% должна удержать инфляцию в 2024 году в рамках 4-4.5%.

❗️Реакция рынка:
Падение с 3275 по индексу до 3136 (-4%, убит рост до ставки)

2️⃣Шаг 2.
22 марта – ставка сохранена на 16%
Прогноз ЦБ: годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Показатель годовой инфляции по оценке на 18 марта, составил 7,7%.

❗️Реакция рынка:
Падение с 3299 по индексу до 3236 (на -2%) и рынок уходит в многодневный рост. ЦБ успокоил рынок неизменностью ставки, и рынок пошел на хаи года играть свой любимый дивидендный сезон.

3️⃣ Шаг 3.
26 апреля – ставка сохранена на 16%
Прогноз ЦБ: годовая инфляция снизится до 4,3–4,8% в 2024 году и вернется к 4% в 2025 году.

Показатель годовой инфляции по оценке на 22 апреля, составил 7,8%.

✍🏻Мой комментарий:
Прогноз по инфляции чуть сдвинулся вверх, немного выйдя за рамки 4.5% Инфляция выросла, 7.8% годовых.

❗️Реакция рынка:
Нейтральная реакция и продолжение роста еще на +1.5%

Шаг 4.
7 июня – ставка сохранена на 16%
Прогноз ЦБ: годовая инфляция снизится до 4,0 в 2025 году

Показатель годовой инфляции по оценке на 3 июня, составил 8.1%.

💥 Оценка ЦБ: Потребительская активность остается высокой на фоне существенного роста доходов населения и уверенных потребительских настроений. Данные опросов предприятий свидетельствуют о сохранении высокого инвестиционного спроса.

✍🏻Мой комментарий:
Прогноз по инфляции перестал ждать возврат под 5% в 2024 году, так как осталось полгода, а инфляция выросла до 8.1% годовых.
Банк считает, что слишком все хорошо в экономике, надо бы ее будет как-нибудь остудить, но пока ставку оставляем на месте.

❗️Реакция рынка:
Положительная реакция на неизменность ставки, вверх к 3270 (потом к 3032, но связано это уже было с окончанием дивсезона).

5️⃣Шаг 5.
🔻26 июля – ставка увеличена сразу до 18% (+200 бп)
Прогноз Банка России существенно пересмотрен, в том числе по инфляции на 2024 год повышен до 6,5–7,0%. Однако, как и раньше, заявляется, что в 2025 году годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Показатель годовой инфляции по оценке на 22 июля, составил 9%.

💥Оценка ЦБ: Повышенные инфляционные ожидания усиливают инерцию устойчивой инфляции.

✍🏻Мой комментарий:
Панический пересмотр прогноза на 2024 год вверх.
Но вера в спокойный 2025 год сохраняется, мол только бомбанем ставочку сразу на +2% и все утрясем.

❗️Реакция рынка:
Двухдневное падение с 3060 до 2906 (-5%).

6️⃣ Шаг 6.
🔻13 сентября – ставка увеличена до 19% (+100бп)
Прогноз ЦБ: в 2025 году годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Показатель годовой инфляции по оценке на 9 сентября составил 9.0%

💥Оценка ЦБ: Инфляционные ожидания населения и бизнеса продолжают расти. Увеличились краткосрочные инфляционные ожидания профессиональных аналитиков, «усиливая инерцию устойчивой инфляции».

✍🏻Мой комментарий:
Опять мантра про 4% в 2025 году (хотя на дворе сентябрь уже), все надежда на повышение ставки, которая стала 19%. Однако бизнес, население и проф.аналитики уже дружно не верят в надежды Центробанка и начинают пампить цены на свои продукты и услуги.

❗️Реакция рынка:
Вверх от 2630 к 2887 в итоге (под +10%), потом что повысили «всего» на 1%

7️⃣ Шаг 7.
🔻25 октября – ставка увеличена до 21% (+200бп)
Прогноз ЦБ: годовая инфляция снизится до 4,5–5,0% в 2025 году, 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

Показатель годовой инфляции по оценке на 31 октября составил 8.4%

💥Оценка ЦБ: планируем дальнейшее повышение ставки. Ожидания населения и бизнеса достигли максимумов с начала года, что провоцируют инфляцию.

✍🏻Мой комментарий:
Высокая ставка не справилась с потребительским спросом, но замедлила экономика со стороны предложения товаров и услуг.
На дворе октябрь, приходится повышать ожидания на 2025 год, пока на полпроцента всего

❗️Реакция рынка:
Вниз от 2751 к 2551 (-7%).

8️⃣ Шаг 8.
20 декабря – ставка оставлена на 21%
Прогноз ЦБ: годовая инфляция снизится до 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

Показатель годовой инфляции по оценке на 16 декабря составил 9.5%

💥 Оценка ЦБ: надо подумать, что делать. Может и в феврале не повысим.

❗️Реакция рынка:
УРРА! Вверх от 2430 к 2738 (+12.6%)

✍🏻Итоговый мой комментарий:
Ожидания ЦБ по умеренной инфляции перенеслись с 2024 на 2025, а теперь уже и на 2026 год.

Инфляция выросла до 9.5% (+2.1% с начала года).

Теперь за следующий год хотят убить эти 2%, и снова вернуться как-то к 4% — анриал.

Прав Путин: В центробанке сами не знают, какая будет ставка – неверные прогнозы, разгон потребительских и профессиональных настроений неумелыми действиями и прогнозами, нелепые цели даже сейчас на 2026 год.

На самом деле ЦБ завалил экономику, но не потребительский спрос. а это грозит переходом в гиперинфляцию, срочно надо было остановиться хотя бы на 21%, и может даже придется откатить в феврале на 20%.

___________

И еще:
Кто-то скажите ЦБ РФ, что фраза «усиливая инерцию устойчивой инфляции» не имеет смысла, если вы понимаете, что такое инерция и устойчивость в физическом смысле.

 

Пишу умные мысли и не только свои здесь

 

15 Комментариев
  • Gugenot
    Вчера в 14:21
    Стесняюсь спросить,
    Вы всё-таки девочка или мальчик ?

    Судя по «Я решилА зайти...» — девочка,
    а судя по профилю — мальчик.

    Внесите, пожалуйста, ясность, коллега !

  • Gugenot
    Вчера в 14:39
    Ясно-понятно.
    Признателен за ответ !
    Удачи и успехов вам обоим !

  • Юра Пауэрс
    Вчера в 14:48
    Имхо, ЦБ сделал все правильно. Потреб. спрос начинает снижаться в этих условиях, всех накормили авто и недвижимостью по конским ценам. Инфляция отреагирует позже. Что касается «гипера», имхо, как это не банально, все будет зависеть от ценника на бочку. Если цена на нефть пойдет вверх в 26 г, то можем отделаться «легкой кровью».)
      • Юра Пауэрс
        Вчера в 15:00
        💯Чек-листов по фондовому рынку, Ога. Создать блэк маркет и придать абсолютную ценность валюте.))) Все же есть более традиционные методы для «понижения инфляции», так скажем, гетеросексуальные.))
  • Сам себе банкир
    Вчера в 14:49
    Подскажите, а какую «экономику завалил ЦБ»? Без демагогии и шаблонных лозунгов, а конкретно.
      • Сам себе банкир
        Вчера в 15:19
        💯Чек-листов по фондовому рынку, ничего вы в них не увидите. Такого, что  можно назвать «экономику завалил». То, что пояса нужно потребителям кредитов затянуть — увидите. Но это не экономика, это второй уровень воровства.
  • Сам себе банкир
    Вчера в 15:33
    Кто закрывается, почему? Ч Какая рыба, чья голова гниет? Что за вода и общие слова пафосные.
    Бизнесы 10-15-20 ))) 
  • Rusbroker
    Вчера в 17:25

    @На самом деле ЦБ завалил экономику, но не потребительский спрос. а это грозит переходом в гиперинфляцию, срочно надо было остановиться хотя бы на 21%, и может даже придется откатить в феврале на 20%.@

    Дело вообще не в ставке, точнее не в ней одной. Вы далеки от реального бизнеса, а я вам говорю с полей так сказать.

    Ставку нужно было увеличивать еще пару лет назад, но увеличивать для определенного вида кредитов, например ипотека и стройка жилья — 20%, при этом стройка заводов и фабрик — льготная — 6%. Потреб. кредитование — 25%, кредитование микро и малого бизнеса, фермерских хозяйств — 10-12%.

    Но теперь мы столкнулись с другой проблемой и она впервые за долгие годы моего участия в бизнес-процессах проявилась. Это — тотальная нехватка кадров и рост постоянных затрат на стагнирующем спросе. Мы в ближайшие годы будем сталкиваться с этой проблемой, которая в дальнейшем усугубится из-за смещения приоритета политики государства с развития на выживание и, конечно, с падением рождаемости.

    Итого, спрос падает по обьективным причинам: из-за физического сокращения населения, низкой рождаемости (воспроизводства) и на это все накладывается старение текущих потребителей, которые меньше потребляют, чем молодые граждане. Завезти сюда азиатов или африканцев — не решение, потому, что мы разово получим рост спроса, но потом потеряем в других сферах общественной жизни и повысим градус недовольства внутри общества.

     

  • Петрович
    Вчера в 18:18
    ЦБ завалил экономику? Точно?
    А зачем, не в курсе? Чего это он вдруг? Что случилось?
  • Rusbroker
    Вчера в 18:23

    Во-первых, вы достоверно знаете, что тратить умным деньгам негде?

    Во-вторых, наши люди, получившие деньги из тумбочки или при помощи сырьерой и пр. ренты, способны их потратить только на текущее сверхпотребление или положить в золоте или наличке, закопав их у себя на условном участке, на черный день.
    Квартир, домов и проч. недвижимости уже накуплено на насколько поколений вперед, строить заводы-пароходы они интеллектуально несостоятельны.

    Вы не задумывались, почему идеалом ведения бизнеса в РФ является отстутствие собственных средств в бизнесе (только займы)?

    Как сказал мне один богатый человек: «Когда ко мне придут отбирать мое предприятие, они найдут на столе 2 тетрадки, в одной должен я, в другой должны мне. В этих тетрадях баланс будет идеальный… Между тетрадок мой интеллект и мой труд, который им не достанется, а повторить они не способны.» Вот идеал, к сожалению, в России.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн