Эля, где мой топор?
Онлайн-эксперимент РАН показал, что только 10% респондентов считают повышение ставки ЦБ эффективным инструментом борьбы с инфляцией, а 16% связывают это с предотвращением экономического кризиса.
Неэффективность такого метода я упоминал и в своей «Стратегии 2025», размещенной в Premium канале. Однако вот так в лоб оценивать трансмиссионный механизм денежно кредитной политики (ДКП) нельзя. Однозначно, повышение ставки оттормаживает экономику и инфляцию, хотя это грубый инструмент, и не единственный.
Для снижения инфляции, например, можно «всего-навсего» увеличить предложение товаров, дефицит которых образовался на рынке в ввиду санкций и проблем с импортом. Создав избыточное предложение товаров или услуг, мы толкнем цены вниз до точки равновесия, тем самым замедлив инфляцию в стране.
Увеличить предложение можно с помощью создания мощнейшей производственной базы в стране. Сделать если не конкурента Китаю, то хотя бы заместить ходовые товары. Создать почву для развития производственных линий малого и среднего бизнеса. Перекроить текущий экономический порядок, наконец. Ох уж эти мечты…
Либо второй вариант
Брать топор и отрубать ставкой руки бизнесу до тех пор, пока инфляция органически не начнет снижаться. Поговаривают, лаг между повышением ставки и снижением инфляции может достигать 3-4 месяцев. Правда не все компании проживут этот период, прочие станут «зомби». Думаю, что это касается не только малого бизнеса, но и тех публичных компаний, которые есть у вас в портфеле.
На прошлой неделе инфляция в РФ составила 0,48% против 0,5% неделей ранее, годовая на 9 декабря ускорилась до 9,32%. Ещё одна неделя и ещё пол процента в копилку инфляции. Похоже будем на двузначных уровнях заканчивать год и со ставкой в 23%.
Рынок на все это реагирует соответственно. Новые локальные минимумы и новые вызовы перед частными инвесторами. И тут у меня возникает вопрос, Дед Мороз в курсе вообще, что предновогоднее ралли означает рост рынка, а не вот это вот все? 🤯
На деда надейся, а сам не плошай
Читай ИнвестТемуи себя прокачай!
Или это в СССР?
Никак. Эля же в ноябре говорила депутатам, что в стране есть крупные заемщики, которые «нечувствительны» к ставке. Либо займут ниже рынка (Роснефть в ноябре 680 млрд), либо займут по рынку, а отдавать другим (Правительство в декабре через РЕПО 2 трлн, отдавать будут налогоплательщики). Для понимания масштаба: у нас, кажись, бюджет на 2025 г = 36 трлн. Только эти три «займа» (эмиссия) = 8,5% от бюджета.
То же самое относится ко всем депутатам и министрам.
Система связи и контроля за депутатами слабая, а воздействие депутатов на исполнительную власть минимально, к сожалению. Пока не проболеем полностью очередным рукотворным кризисом, вряд ли что-то изменится…
Первый вариант, описанный вами, однозначно хорош, но вот сколько времени и сил понадобится на его реализацию? Это ведь не делается по щелчку пальцев: щёлк, и дефицита нет.
А вот ставка поднимается даже без щелчка… Ну подумаешь — обанкротятся слабые. Сами виноваты — думать надо было наперед. Своеобразный естественный отбор: сильные останутся, слабые уйдут. А дальше… а дальше всё снова будет хорошо и все будут молодцы, но только те кто остался.