Как инфляция влияет на прибыль компаний?

Всем привет

Бытует мнение что акции — хорошая защита от инфляции. Типа прибыль у компании будет расти, соответственно и акция тоже будет расти. (молчим пока про то что сначала растут косты, а уж с каким то лагом увеличивается выручка) На цифрах это можно показать примерно так:


ну то есть я посчитал что и выручка, и себестоимость выросли на одинаковый процент (прогнозируемый за 2024 год). Прибыль выросла, все хорошо.
Усложняем. Допустим у нас не абстрактная компания, а импортер. Покупает товар за рубежом за валюту. Платит сотрудникам (а сюда же можно и услуги маркетинга отнести) 30% всех костов, 70% — непосредственно закупка товара за бугром.




Если верить интернету, средняя зп в 2024 вырастет на 16%. Тогда получается не достаточно увеличить отпускные цены на уровень инфляции. Чтобы получить самую первую ситуацию с прибылью 21860 нужно цены поднять на 16%.

Добавляем в модель % ставку (импортер вряд ли за свои оборотку поддерживает).



Допустим в структуре себестоимости 10% были проц расходы, 60% собственно закупочная цена товара за рубежом, 30% труд. Получается еще грустнее. Чтобы выйти на прибыль 21860 придется цены поднять на 16,44%.

А что у экспортеров? Другая структура себестоимости — больше труд, амортизация импортного оборудования и львиная доля — налоги. Ситуация практически противоположная: рост курса валют играет в плюс, а вот возможности поднять отпускные цены (в валюте) нет возможности, т.к. цены мировые. Более того, санкции еще больше увеличивают косты на реализацию.  Правда можно опять же внутренние цены на топливо, металлы и т.д. приблизить к мировым и снова переложить все на потребителей. Также важный фактор — налоги (очень существенная часть всех затрат). Также налоги возникают внезапно (налоги на сверхприбыль, адресная корректировка пошлин и т.п.).

Вобщем какой итог) чтобы прибыли экспортеров росли (а именно они у нас основа индекса) — нужно чтобы сильнее росла валюта и стабильность в налогах. Желательно еще без ценовых шоков на внешних рынках (верим!). В этом случае будут расти косты у импортеров, которые они тут же будут перекладывать на потребителя. Также экспортеры будут стремиться завышать внутренние цены. В итоге рост инфляции. Прибыли у компаний будут расти когда увидим инфляцию 15%+ (на глазок). При всем при этом расширение производств у экспортеров под вопросом (большая часть оборудования импортное). Так что в натуральном выражении жду стагнацию продаж. Импортеры эластичных по цене товаров тоже столкнутся со снижением продаж. В итоге будем иметь раскручивающуюся инфляцию при стагнации экономики. Какое то страшное слово для этого было кажется