Почему всё падает

В последнее время только о падении фондового рынка и говорят

Индекс мосбиржи падет уже рекордное количество дней (191) и ни разу в истории современной России такого не было.
С предыдущего максимума уже -31%

Все облигации и тем более ВДО уже спокойно дают доходности выше 30%. Только в понедельник делал таблицу и там смог выделить аж 39 бумаг с YTM выше 30% и дюрацией до года, а если убрать ограничение по дюрации, то таких бумаг будет в разы больше.

Да, причин более чем достаточно:

Геополитические (тут всем и так всё понятно);

На Газпромбанк наложили санкции. Долгое время именно этот банк оставался тем редким ручейком валюты, который официально тёк к нам из-за границы. Не стоит себя тешить, что мы самые сильные и независимые. Ещё какие зависимые как минимум от валютной выручки;

Высокая ставка также делает своё дело. У нас дикая болтанка по всем фронтам, люди теряют деньги, куча рисков, а есть безрисковый вариант положить деньги на вклад и не париться.

В итоге получаем, что все факторы сложились вместе + геополитика дала повод и вот у нас идеальный паник сейл. Акции падают -> кто-то не выдерживает и продаёт -> акции падают ещё больше -> кто-то не выдерживает и продаёт и так по кругу.
На рынке огромное количество физиков и они правят балом. Чаще всего это молодые и не опытные люди, которые впервые видят минус в своём портфеле и продают.

Классика жанра, надо покупать дёшево, а продавать дорого, всё просто, но огромная армия инвесторов слышат это правило и такие «ага, понял» и покупают дорого, а продают дёшево. Самое плохое, что после этого они ещё и жалуются на то, что рынок плохой, хотя сами нарушили одно из главных правил рынка. Парадокс.

Слежу и общаюсь со многими людьми, которые давно на рынке, все как один прямо сейчас покупают всё, что видят. Я поступаю точно также.

Самый большой риск сейчас для нас- это ядерная война, но тут есть нюанс, если она не случится, что наиболее вероятно, то рано или поздно ситуация нормализуется и полетят ракеты рыночные, а не баллистические, а если всё же случится, то эти деньги нам уже не будут нужны. В обоих ситуациях продавать в сильный минус нет никакого смысла.

Также немного про психологию людей добавлю (основные мысли почерпнул из книги Талеба «Чёрный лебедь»)

1- самый главный враг человека на рынке- это эмоции

2- человеческий мозг ленивый и лишний раз не хочет напрягаться.

3- из-за этого он склонен всё максимально упрощать: есть чёрное и белое, хорошие и плохие, выгодно и не выгодно, дёшево и дорого. Продолжать можно бесконечно.

4- негатив куда более интересен и тиражируется в разы лучше, чем позитив

5- из-за этого стремления мозга людям на рынке присущ излишний оптимизм или, что встречается куда чаще, излишний пессимизм:

Нарушили М.Видео ковенанты по кредитам и всё, весь рынок кричит о том, что компания банкрот. Пофиг, что практически сразу же компания заявила, что данный вопрос был урегулирован.

Вышел плохой отчёт у застройщика номер 1 в стране и не малая часть рынка кричит о том, что самолёт банкрот.
Интересно, а какого отчёта ожидали люди от застройщика в период кризиса в отрасли и сразу же после рекордного отчёта, который был достигнут благодаря тому, что сворачивали льготную ипотеку и все пытались залететь в последний вагон.

Тоже самое сейчас с ракетами.

Украине дадут джавелины и это изменит ход войны, нам крышка
Украине дадут хаймарсы и это изменит ход войны, нам крышка
Украине дадут Абрамсы и это изменит ход войны, нам крышка
Украине дадут F-16 и это изменит ход войны, нам крышка
Украине разрешат бить вглубь страны и это изменит ход войны, нам крышка (мы сейчас тут)

Слив российского рынка- это чистые эмоции так как все компании продолжают работать, зарабатывать деньги, платить купоны и дивиденды. Жизнь и финансовая активность будут при любых ситуациях.

И ещё один момент, который заметил:

Если все вокруг говорят о чём-то очень плохом в будущем, то с огромной вероятностью этого не случится. Настоящие чёрные лебеди случаются неожиданно, когда об этом никто не знал.