В 2017 году на HBO вышел сериал про Уоррена Баффета — местами он кажется скучным, но в нем есть и интересные моменты.
Например, там показан его реальный кабинет — и для одного из богатейших людей он выглядит довольно невзрачно. В углу его стола можно увидеть коробку, на которой крупными буквами написано «TOO HARD». И однажды Баффет объяснил смысл этой коробки:
«У нас есть масса сомнений, и об этом постоянно нужно помнить. Поэтому у нас с Чарли есть файл «слишком трудно», куда мы складываем идеи, которые не знаем как оценить. В него попадает примерно 99% идей, которые приходят нам в голову».
Баффет стал таким успешным не потому, что знал больше других — ключом к его успеху было понимание того, чего он не знает. Это очень мудрый подход, ведь на рынке мы соревнуемся не с другими, а с самим собой. А для этого нужно знать не только свои сильные, но и слабые стороны.
Это заставило меня задуматься о том, чем бы я наполнил такую папку. И вот что у меня получилось:
Определение справедливой стоимости. В начале своего пути я перечитал Грэма, Баффета и Фишера, но мой гуманитарный мозг с трудом воспринял все эти цифры. Я разбираюсь в коэффициентах и могу их посчитать, но для этого и не нужно быть финансовым гением.
Гораздо сложнее выяснить, какая компания окажется победителем. А для этого нужно проанализировать отчетность, «познакомиться» с руководством, глубоко понять бизнес и выявить конкурентные преимущества. Хотя и эти знания еще не гарантируют успеха.
Есть люди, которые находят такие компании — это становится делом их жизни, и переиграть их очень сложно. В этом деле очень большая конкуренция, поэтому оно попадает в мою папку «TOO HARD».
Инвестирование, основанное на интуиции. Однажды сын Сороса рассказал, что его отец продавал акции, когда у него болела спина. У меня нет таких способностей, поэтому я полагаюсь на правила — рынок и так слишком сложен, чтобы подключать к нему еще и свое внутреннее «я».
Поиск нового технологического лидера. Мне нравятся технологии, ведь они меняют жизнь к лучшему (в основном). Но я не инженер и не айтишник, поэтому не могу понять потенциал новых продуктов. И наоборот — если идея кажется мне отличной, то она часто оказывается убыточной.
Криптовалюты. Сколько бы я про них не читал, но так и не смог понять их внутреннюю стоимость. Да, цифровые активы и блокчейн — это технологии будущего. Но почему биткоин и эфириум должны стоить столько, сколько они стоят? Криптовалюты так же отправляются в папку «TOO HARD».
Понимание того, о чем говорят рынки. Многие инвесторы ищут разные сигналы и паттерны, которые расскажут им о поведении рынка. Я же думаю, что чаще всего мы слышим лишь белый шум — на рынок влияет так много факторов, что он превращается в настоящий в хаос.
А что бы вы поместили в такую папку? :)
*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там я публикую ежедневные обзоры и пишу свои мысли по рынку.
Богатый отец
Инсайды от сенаторов и компании
А так да коробка помогла думать и разбогатеть
Пост интересный, но у каждого свое мнение.
Наш рынок сильно отличаеся от их!
Раскрою бесплатно один секретик по стоимости и интуиции. Многие новые компании Самолет, Самокат, Posi, Head и др. сильно растут после IPO в 2 — 5 раз. Тут и надо выходить, надолго или навсегда.
Технологический лидер и по интуиции это в Америке (AAPL и еще 3 — 4 компашки), у нас посмотри на тот же Яндекс.
Крипту не торгую, но валюта хорошо работает по ТС со своими нюансами, типа халвинга.
Понимание рынка. На графике практически все видно, хотя факторов много. Хорошая ТС ловит почти все сигналы (на 80% точно). За исключением эпидемий, войн и прочего негатива.
В это время хаос, в остальное чики-пуки.
Посмотри для понимания как работает и обманывает биржа фильм «Фокус» с У.Смитом.
Работай и все получится.