Западный политик снова перевернул рынок в России. Трамп и Шольц или Набиуллина?

$€ Начну с небольшой предыстории. Кто давно читает канал — помнят об этом. В конце 2021 и начале 2022 года, политика перевернула рынок. Помню, тогда большинство инвесторов не понимали, какое мощнейшее влияние может оказывать политика на стоимость биржевых активов.

Большинство продолжали смотреть на финансовые отчёты или цену на нефть. Большинство продолжали игнорировать политическую повестку, недооценивая её влияние на финансовую жизнь.

Но потом, наступил февраль 2022 года, и все получили прекрасный биржевой урок. Суть которого в том, что политические события могут влиять на акции, облигации и валюту на много сильнее, чем экономическая обстановка.

И вот сейчас, через 2,5 года, большая политика вновь напоминает нам с какой лёгкостью она может двигать активы, словно пёрышки. И всё это несмотря на экономику.

Сначала, на прошлой неделе победа Трампа унесла наши акции на верх, показав рост около 10%. А сегодня, простой разговор Шольца и Путина по телефону, развернул рынок на 1,5%.

Между двумя этими политическими событиями, была негативная экономическая статистика по уровню инфляции. Она на время сбила силу Трамптренда. Так как напомнила угрозу очередного сильного повышения ставки ЦБ. Но Шольцтренд снова двинул акции вверх.




Рынок видит, что есть закулисные движения. И большие политики решают судьбу мира. Естественно, всё это касается svo, и возможности начала переговоров. Очевидно, если этот процесс будет успешным, то рынок отреагирует очень положительно. Сильнее, чем сейчас.

При этом, если смотреть с точки зрения геополитики и территорий, то высока вероятность положительного (относительно) исхода для РФ. При этом, я лично считаю, что с точки зрения экономики (санкций и бюджетных проблем) — большого позитива ждать не стоит. И это будет отыграно потом. Позднее, когда рынок это поймёт. А пока, сам факт переговоров будет расценен как позитив.

И вот интересно то, что экономически ситуация очень плохая. Ситуация на долговом рынке, проблемы застройщиков, политика ЦБ РФ и инфляционная угроза — всё это существенные факторы в пользу дальнейшего снижения наших акций.

Но всё это игнорируется. Игнорируется из-за того, о чем мы говорили вначале. Политика сильнее экономики, если оценивать их с точки зрения силы влияния на цены биржевые активы.

Что в итоге? Экономический негатив очень сильный. Политика перебьёт этот негатив только временно. Дальнейшее противостояние политики и экономики будет зависеть от конкретных нюансов будущих переговоров. А именно:

— Когда начнутся реальные переговоры

— О чем договорятся, особенно важны экономические последствия, а не территориальные

— Будут ли у нас реальные процессы снижения военных расходов и стабилизация бюджета

Всё это абсолютно непонятные для нас перспективы. Может быть всё что угодно. Поэтому, я допускаю положительную политическую реакцию биржи в России, пока только временно. А дальше, если не будет экономических профитов, постепенно это положительное влияние сойдёт на нет.

Соответственно, ближе к декабрю — Набиуллина вновь уронит наш рынок. Этот сценарий можно сломать только началом переговоров в самое ближайшее время, либо увольнением Набиуллиной. И по сути, оба этих события имеют политический окрас. Ч.Т.Д.

Лично я ставлю на негативные движения акций. Но с учётом политических обстоятельств, не ставлю на такой исход всё. И готов, если что, к положительному выносу на верх.

У меня на этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. 🤝$€

Мой Telegram про инвестиции.
t.me/SolomonTrade