Акции-фавориты vs. Индекс МосБиржи

В ежеквартальных стратегиях аналитики Альфа-Инвестиций выделяют акции-фавориты, которые могут расти лучше рынка. Сейчас середина IV квартала, и мы решили сравнить динамику отобранных компаний и рынка в целом.

В IV квартале в список акций-фаворитов вошли следующие бумаги: Сбербанк, ТКС Холдинг, ЭсЭфАй, ЛУКОЙЛ, Роснефть, Транснефть ап, Яндекс, Хэдхантер, Интер РАО и Полюс.

Сейчас середина квартала, и мы решили подвести промежуточные итоги и выяснить, как вели себя отобранные компании.

Портфель из 10 акций-фаворитов без учёта дивидендов по итогам прошедшей половины квартала оказался почти на 3,5% лучше Индекса МосБиржи полной доходности. С начала сентября Индекс полной доходности упал на 3,6%, а равновзвешенный портфель из 10 акций-фаворитов снизился всего на 0,1%.

При этом по многим бумагам из портфеля фаворитов до конца квартала поступят дивидендные выплаты. Это может поддержать их котировки и увеличить отрыв портфеля от индекса.

Из 10 бумаг шесть оказались лучше рынка. Особенно позитивная динамика у акций ЭсЭфАй (+13,3%) и Полюса (+7,3%).

Такой рост можно объяснить щедрыми рекомендациями по дивидендам. ЭсЭфАй увеличил рекомендованную выплату в два раза после повышения прогноза относительно свободного денежного потока и рекордных дивидендов от дочерней компании Европлан. Доходность выплаты более 15% по текущим ценам. С учётом дивидендов доходность бумаг составит более 30% (у ЭсЭфАй) и 20% (у Европлана).

Пока не оправдали ожидания акции Яндекса (-7,8%) и Роснефти (-5,3%).

До конца текущего года продолжится сезон промежуточных дивидендов. Компании распределят прибыль за девять месяцев 2024 года. По портфелю акций-фаворитов также будет много выплат. Ниже таблица с рекомендованными дивидендами.

Ранее наши фавориты на III квартал также опередили рынок. Портфель из 11 акций-фаворитов с учётом дивидендов оказался почти на 4% лучше Индекса МосБиржи полной доходности (-2,4% против -6,2%) по итогам квартала.