Инфляция растет или всё-таки падает?

«Надеюсь, что инфляция будет ниже прошлогодней», — сказал я неделю назад и нарисовал свой прогноз. Как я ошибался!!! Оказалось, на этой неделе она вышла в 2 с лишним раза ниже прошлогодней. А еще я позавчера сделал предположение, что у Росстата почему-то выходит слишком низкая инфляция, и ЦБшники их заставили пересчитывать, а то как же теперь в декабре ставку-то повышать?! А теперь, кажется, у нашего ЦБ проблемы! Может, потому что они не сравнивали понедельную инфляцию этого и прошлого годов, как это делает Сергей Блинов, чей график я немного разрисовал?

На графике мой прогноз нарисован красным, факт – зеленым. Плохой я Нострадамус. А может, и нет.)))

Ну и где вы, свидетели гиперинфляции! Врач ЦБ сказал – в морг жесткая посадка, значит, в морг жесткая посадка!

Моя торговля здесь: t.me/shpilkatrade

инфляция в России облигации

Трейдинг между делом

AlexLazarev

Иваново

127

с 9 ноября 2024

16 Комментариев

DAMAN
09 ноября 2024, 20:05
Даже если инфляция будет расти, ставку будут снижать. С текущего уровня или с единоразового повышения в декабре но в первом квартале 2025 ставка пойдёт вниз.

Ну кстати, никому не любопытно, что последние месяцы идет парад размещений облигаций от всех топовых эмитентов, вообще всех, чуть ни каждую неделю стреляют как из пулемета. И 99% флоатеры… И чем выше ставка тем больше предложений и размещений… Хм… То есть мы тут на сайте все такие умные и искренне считаем, что ставка будет расти, и нас ждет прям гипер гипер, а весь менеджмент всех корпораций все до одного, такой тупой что толпой бежит стремиться занять как можно дороже? И они все идиоты и ошибаются набирая долги с привязкой к ставке? Ну ну…
+4
- AlexLazarev
  09 ноября 2024, 22:17
  DAMAN, при Набиуллиной быстрого снижения ставки не будет, я думаю. А ведь около года назад многие тоже надеялись на скорое снижение ставки. Даже Наби не думала, что высокая ставка надолго. Хотя сама же говорит, что ставка доходит до экономики 3-6 кварталов. Вот сейчас только доходит декабрьское повышение до 16%. Прибыли начинают снижаться, выпуск замедляться. Весной 2009 года ВВП был уже -11%, а ЦБ только увидел устойчивое снижение инфляции и перешел к снижению ставки. Я пока базовым вижу именно такой вариант. И скорее оно случится не раньше второго квартала. Через пол года сверимся с вами.)))
  0
- Константин Лебедев
  09 ноября 2024, 22:29
  DAMAN, Это никак не связано со способностью предсказания инфляции у топовых эмитентов, просто сейчас кредитоваться под флоутер максимльно разумно, если тебе нужные длинные деньги.
  0
- PivnoiBob
  09 ноября 2024, 23:28
  DAMAN, так менеджмент занимает как можно дешевле. На рынке дешевле занимать, чем у банков. Банки в проценты по кредитам стоимость фондирования ещё вкладывают, которая растёт и будет расти — привлекать новые депозиты все тяжелее. Плюс нормы резервирования для банков могут поднять, чтобы ограничить юрлица в кредитовании, это жесткая мера, но на неё пойдут, если не начнётся снижение инфляции.
  Повышение в декабре и тут же через пару месяцев снижение? Такого не будет, пока на ЦБ не надавят, это просто бессмыслица, это алогично.
  По поводу отскока рынка акций и ОФЗ — скорее всего, отыгрывают «мир» и неплохую недельную инфляцию, которую опубликовали в пятницу, хотя она наверняка была уже в среду посчитана. Только ЦБ недельки не волнуют, месячная важнее и будет опять визг в декабре по поводу ЦБ, который разочаровал ожидания трейдеров.
  +1
  - DAMAN
    09 ноября 2024, 23:33
    PivnoiBob, то есть эмитенты считают что занимать дешевле во флоатерах с плавающей ставкой? И считают так массово? Верно? Значит ставят на относительно скорое снижение разве нет? Иначе занимали бы в фиксах…
    
    Пока не надавят? А откуда святая уверенность что крупняк не надавит? Да блин, разрыв между ставкой и оф инфляцией итак рекордный, компромисс между разными силами же как на тарелке
    0
    - PivnoiBob
      10 ноября 2024, 00:56
      DAMAN, да. Можно либо занимать у банков по конским ставкам (плавающим тоже), либо через облигации, где всегда будет дешевле. В условиях такого шторма и неизвестности фиксированная доходность не интересна рынку, предлагают поэтому плавающую, чтобы хоть что-то брали, дело не в ожидании снижения ставки, а в том, что фиксы не купят. Набиуллина четко сказала: никакого потолка по ставке нет, будет повышено столько, сколько нужно, дураков на рынке нет-фиксы покупать.
      Помню, Самолет много месяцев назад разместил облигации под 19% (тогда это было много, ставки были ниже, 16% вроде). Я ещё смеялся, мол, плохо у них дело, если они готовы флоатеры размещать на растущей ставке, банки им наверное по КС+8 дают только…
      А я не говорил, что крупняк не надавит. Я этого не знаю. Просто сказал, что сам по себе, без вмешательства извне, ЦБ не будет опускать ставку в 1 квартале после повышения в декабре. Только если его согнут.
      +1
      - Алексей Наумов
        10 ноября 2024, 10:21
        PivnoiBob, не согнут. Это уже понятно после 19 ставки. Как только сделали 19% то сразу начали проваливаться аукционы ОФЗ. И что? Повысили ещё до 21%. Зато доллар пошёл вверх, что резко стало наполнять бюджет. И сырьевикам сразу стало полегче. Единственный кто может надавить это ВВП. Только вот проблемы индейцев вождя не волнуют.
        0
- Алексей Наумов
  10 ноября 2024, 10:16
  DAMAN, менеджмент наоборот умный. Лучше сейчас занять под 25% чем потом под 35%. Менеджмент хорошо видит куда и к чему всё идёт. Если ставку повысят — они выиграли, заняли подешевле. Если ставку понизят — инфляция в разнос и долги сгорят.
  0
  - DAMAN
    10 ноября 2024, 10:18
    Алексей Наумов, платить то придется КС +% если сейчас КС 21 а будет 30, то будут платить 30%+ в чем тогда «экономия"?
    
    Такая логика применима к фиксам, а речь про флоатеры с плавающим купоном
    +1
    - Алексей Наумов
      10 ноября 2024, 10:23
      DAMAN, бакс по 120 и всем хорошо. И наплевать какая ставка, хоть 30%.
      +1
      - DAMAN
        10 ноября 2024, 10:24
        Алексей Наумов, а вот это вполне себе реально и решает вопрос с процентами на счетах и с выплатами и резким скачком инфляции после которого в силу девальвации потребление резко подорожавшего импорта замедлится, а кредиты по-прежнему будут дорогими.
        0
        Алексей Наумов
        10 ноября 2024, 10:28
        DAMAN, так это уже происходит. Я в начале июня, до санкций, всё продал и купил наличный бакс. По 90.8. Сейчас он 99,5. За пять месяцев 10 процентов. ОФЗ дают 20 процентов. Одно и тоже по доходности по факту.
        0
        DAMAN
        10 ноября 2024, 11:16
        Алексей Наумов, ну а если у вас обе позиции и офз и скажем фьючи на валюту, то и вовсе бубльгум ) ну по крайней мере по доходности на капитал у меня сентябрь-октябрь вышли где-то +46.5% к депо, в годовых даже считать не стал )
        
        Правда валютную позу последние дни подрезал оч сильно.
        0
        Алексей Наумов
        10 ноября 2024, 12:16
        DAMAN, у меня почти ничего на ММВБ не осталось. Только маленькая позиция в SBMM. Держу из за доступа к бесплатным деньгам. Всё остальное не вызывает у меня доверия.
        +1
        DAMAN
        10 ноября 2024, 12:26
        Алексей Наумов, прекрасно понимаю. Но и наличный бакс последнее время как-то не вызывает доверия как по мне…
        0
        Алексей Наумов
        10 ноября 2024, 16:15
        DAMAN, всё зависит от размера капитала. Мой не очень, даже сильно не очень велик. Так что наличный доллар вполне себе решение. А вот к примеру хранить 100 тысяч долларов наличкой — ну так себе решение. Всё очень индивидуально. Нет такого решения которое подойдёт каждому. Я для себя выбор сделал, но это мой выбор.
        0