Π“ΠΎΡΡ‚ΡŒ
Π’Ρ…ΠΎΠ΄ Π½Π° сайт
InvestandpOint
InvestandpOint Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Π±Π»ΠΎΠ³
Π’Ρ‡Π΅Ρ€Π° Π² 17:19

πŸ’€ КакиС эмитСнты ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π½Π΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΆΠΈΡ‚ΡŒ Π΄Π»ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ высоких ставок?


Π§Π°ΡΡ‚ΡŒ 1️⃣

πŸ’€ КакиС эмитСнты ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π½Π΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΆΠΈΡ‚ΡŒ Π΄Π»ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ высоких ставок?
πŸ’€ КакиС эмитСнты ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π½Π΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΆΠΈΡ‚ΡŒ Π΄Π»ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ высоких ставок?




Под Β«Π½Π΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΆΠΈΡ‚ΡŒΒ» я имСю Π² Π²ΠΈΠ΄Ρƒ Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Ρ„Π°ΠΊΡ‚ банкротства, Π½ΠΎ ΠΈ ΡƒΠ½ΠΈΡ‡Ρ‚ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ части Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π½ΠΎΠΉ стоимости Ρ‚Π΅ΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ: Π΄ΠΎΠΏΠΊΡƒ, Π²Ρ‹ΠΊΡƒΠΏ ΠΏΠΎ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΆΠ΅ Ρ„Π°Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΡƒΡŽ Π΄Π΅Π³Ρ€Π°Π΄Π°Ρ†ΠΈΡŽ бизнСса ΠΏΠΎΠ΄ Π΄Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Ρ… расходов.

ΠžΡ‡Π΅Π²ΠΈΠ΄Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ Π²Ρ€ΠΎΠ΄Π΅ Π‘Π΅Π³Π΅ΠΆΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ ΠœΠ΅Ρ‡Π΅Π»Π° Ρ‚Ρ€ΠΎΠ³Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π΅ Π±ΡƒΠ΄Ρƒ, Ρ‚Π°ΠΌ всС ΠΈ Ρ‚Π°ΠΊ понятно (Π²ΠΎΡ‚, кстати, Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ Β«Π½Π΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠ²ΡˆΠΈΡ…Β»). А Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΠΉΠ΄ΡƒΡΡŒ ΠΏΠΎ историям, ΠΊ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌ интСрСс Ρƒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° Π΅Ρ‰Π΅ сохраняСтся ΠΈΠ»ΠΈ сохранялся Π΄ΠΎ Π½Π΅Π΄Π°Π²Π½Π΅Π³ΠΎ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ..

πŸ“± МВБ

Если МВБ Π·Π°ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ ΠΎΠ±Π΅Ρ‰Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ 35 Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΏΠΎ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Π°, Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅ (185 Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ) составит ΠΏΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈ 19%. Π¦ΠΈΡ„Ρ€Π° Π΄ΠΎΡ„ΠΈΠ³Π° большой Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΠΏΠΎ ΠΌΠ΅Ρ€ΠΊΠ°ΠΌ Π½Ρ‹Π½Π΅ΡˆΠ½Π΅Π³ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°. Но, Ρ€ΡƒΠΊΠΈ ΠΈΠ· ΠΏΠΎΠ΄ стола ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π²Ρ‹Π½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ, ΠΈΠ±ΠΎ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ² Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· Π”Π” ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ привСсти ΠΊ ΠΏΠ΅Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌΡƒ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρƒ. МВБ Ρ‚ΠΎΡ‚ самый случай.

Π›ΡŽΠ±ΠΈΠΌΡ‹ΠΉ ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ прСдставитСлСй ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π° вопрос ΠΎ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΠ΅ Π·Π²ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊ: Β«Π²Ρ‹ наш ND/OIBDA Π²ΠΈΠ΄Π΅Π»ΠΈ? ВсС ΠΏΠΎΠ΄ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»Π΅ΠΌ, Ρ‚Π²Π΅Ρ€Π΄ΠΎ ΠΈ Ρ‡Π΅Ρ‚ΠΊΠΎ!Β» Но, Ссли ΠΊΠΎΠΏΠ½ΡƒΡ‚ΡŒ Ρ‡ΡƒΡ‚ΡŒ Π³Π»ΡƒΠ±ΠΆΠ΅ Ρ†ΠΈΡ„Ρ€Ρ‹ 1,8Ρ…, Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡƒΠ²ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ΡŒ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ Π΄.

βœ”οΈ По ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ 2 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π° чистыС финансовыС расходы составили 21,3 ΠΌΠ»Ρ€Π΄. Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π² 37,7 ΠΌΠ»Ρ€Π΄, чистой Π² 7,8 ΠΌΠ»Ρ€Π΄. ΠΈ ΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ†Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌ FCF ΡƒΠΆΠ΅ Π½Π°Π²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ Π½Π° мысли. Напоминаю, Ρ‡Ρ‚ΠΎ 35 Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ β€” это 68,6 ΠΌΠ»Ρ€Π΄. Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. Π’ΠΎΡ‚ такая Π·Π°Π³Π°Π΄ΠΊΠ° Π–Π°ΠΊΠ° ЀрСско, которая Ρ€Π΅ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ΡΡ Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· рост Π΄ΠΎΠ»Π³Π° ΠΈ экономию Π½Π° капСксС.

βœ”οΈΒ  Π‘Ρ€Π΅Π΄Π½Π΅Π²Π·Π²Π΅ΡˆΠ΅Π½Π½Π°Ρ ставка ΠΏΠΎ Π΄ΠΎΠ»Π³Ρƒ Π½Π° ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ† 1 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π° Π±Ρ‹Π»Π° 11,8%. ΠŸΡ€ΠΈ этом, Π² ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ МВБ ΠΆΠ΄Π΅Ρ‚ рСфинансированиС 36% Π΄ΠΎΠ»Π³Π° ΠΏΠΎΠ΄ ставку ΠΊΠ»ΡŽΡ‡ + 3-5, Π² Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ΠΌ случаС (см. скрин).

На мСстС ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π° МВБ самым Ρ€Π°Π·ΡƒΠΌΠ½Ρ‹ΠΌ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π±Ρ‹Π»ΠΎ Π±Ρ‹ ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ Π½Π° ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠ΅-Ρ‚ΠΎ врСмя. Но, Π·Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ Π½Π°Ρ€ΡƒΠ³Π°Π΅Ρ‚ ΠΌΠ°ΠΌΠ°, которая Π½Π΅ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ Π»ΡŽΠ±ΠΈΡ‚ свою Π΄ΠΎΡ‡ΡŒ ΠΈ Ρ€Π΅ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ собствСнныС ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΡ‹ Π·Π° Π΅Π΅ счСт. ΠšΡΡ‚Π°Ρ‚ΠΈ, ΠΎ ΠΌΠ°ΠΌΠ΅..

πŸ’° АЀК БистСма

πŸ‘§Π•ΡΠ»ΠΈ Π‘Π΅Π³Π΅ΠΆΠ° β€” это «нСрадивая Π΄ΠΎΡ‡ΡŒΒ», связавшаяся с ΠΏΠ»ΠΎΡ…ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠ΅ΠΉ ΠΈ ΠΏΡƒΡΡ‚ΠΈΠ²ΡˆΠ°Ρ свою Тизнь ΠΏΠΎΠ΄ откос,Β  Ρ‚ΠΎ МВБ β€” это Β«ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½Π°ΡΒ» Π΄Π΅Π²ΠΎΡ‡ΠΊΠ°, которая всСгда Π±Ρ‹Π»Π° Β«ΡƒΠ΄ΠΎΠ±Π½Ρ‹ΠΌΒ» Ρ€Π΅Π±Π΅Π½ΠΊΠΎΠΌ Π² ΡƒΡ‰Π΅Ρ€Π± собствСнной идСнтичности, Π° сСйчас находится Π½Π° Π³Ρ€Π°Π½ΠΈ срыва ΠΏΠΎΠ΄ Π³Π½Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ ΠΏΠΎΠ΄Π°Π²Π»Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π·Π° Π³ΠΎΠ΄Ρ‹ эмоций. Если сорвСтся ΠΈ ΠΎΠ½Π°, Ρ‚ΠΎ ΠΌΠ°ΠΌΠ° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ этого Π½Π΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΆΠΈΡ‚ΡŒ. ΠšΡ‚ΠΎ Π΅Ρ‰Π΅, ΠΊΡ€ΠΎΠΌΠ΅ МВБ смоТСт Π΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ ΠΆΠ΅ рСгулярный ΠΈ сопоставимый ΠΏΠΎ Π²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π΅, Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΊ?

βœ”οΈ И это я ΡƒΠΆΠ΅ Π½Π΅ Π³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΡŽ ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ БистСма историчСски Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π»Π° с большим ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½Ρ‹ΠΌ ΠΏΠ»Π΅Ρ‡ΠΎΠΌ ΠΈ Π½Π΅ Π±Π°Π»ΠΎΠ²Π°Π»Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€ΠΎΠ² Π²ΠΎΠ·Π²Ρ€Π°Ρ‚ΠΎΠΌ стоимости.

Π›ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ сцСнариСм выглядит ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ° Π΄ΠΎΠ»Π΅ΠΉ Π² своих Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°Ρ… Π½Π΅ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ стратСгам (ΠΈΠ±ΠΎ с IPO, ΠΏΠΎΡ…ΠΎΠΆΠ΅, ΠΎΠΏΠΎΠ·Π΄Π°Π»ΠΈ). Π›ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΠΉ ΠΊΠ°Π½Π΄ΠΈΠ΄Π°Ρ‚ Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΡƒ β€” это Озон (ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π²ΠΏΠ°Ρ€ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΡ€ΠΎΠΆΠ΅) ΠΈΠ»ΠΈ Ρ‚ΠΎΡ‚ ΠΆΠ΅ МВБ (Π½ΠΎ придСтся с дисконтом).

Π’ любом случаС, это всС ΠΏΠ°Ρ…Π½Π΅Ρ‚ спСкулятивно, Π²Ρ‹Π½ΡƒΠΆΠ΄Π΅Π½Π½ΠΎ ΠΈ, Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ, нСприятно. ΠŸΠΎΡΡ‚ΠΎΠΌΡƒ, Π½Π΅ Ρ…ΠΎΡ‡Ρƒ Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΠΏΡ‹Ρ‚Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π²Ρ‹ΠΈΡΠΊΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚Π°ΠΌ ΠΈΠ΄Π΅ΠΈ. Π›ΠΎΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ Π² истории АЀК Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½ΠΎΠΌΡƒ инвСстору Π½Π΅Ρ‡Π΅Π³ΠΎ, Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π² Π½Π΅ΠΉΡ‚Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… сцСнариях. А Π² Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ…, ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Π°Π²Π½ΠΎ.

Π—Π°Π±Π°Π²Π½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π¦Π‘ Π³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ ΠΏΡ€ΠΎ ΡΠΌΠ΅Ρ€Ρ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, Π½Π΅ ΡƒΠΌΠ΅ΡŽΡ‰ΠΈΠΌ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° свои, ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΌ Ρƒ мСня Π² Π³ΠΎΠ»ΠΎΠ²Π΅ Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°Π΅Ρ‚ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π· БистСмы..

🏠 Π‘Π°ΠΌΠΎΠ»Π΅Ρ‚

Попсовая Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π° срСди Π»ΡŽΠ±ΠΈΡ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ Β«Π²Π·ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ΄ отскок» ΠΈ ΠΊΠΎΡˆΠΌΠ°Ρ€Π½Ρ‹ΠΉ сон ΠœΠ°Π»Ρ‹ΡˆΠΊΠ°. ΠŸΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ° Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ссли всС затянСтся, Ρ‚ΠΎ ΠΎΡ‚ΡΠΊΠ°ΠΊΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ придСтся ΡƒΠΆΠ΅ совсСм с Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ΠΉπŸŒš

ПадСниС ΠΊΠΎΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠΈ β€” это Ρ†Π²Π΅Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ставка Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ‚ с бизнСсом.

😳 Π’ 1 ΠΏΠΎΠ»ΡƒΠ³ΠΎΠ΄ΠΈΠΈ чистыС финансовыС расходы составили 39,5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄. Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ ΠΏΡ€ΠΈ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π² 42,5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄. Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ. Π§Π€Π  выросли Π² 2,5 Ρ€Π°Π·Π° Π³ΠΎΠ΄ ΠΊ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠΈ ΡƒΠΏΠΎΠ»ΠΎΠ²ΠΈΠ½ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ.

βœ”οΈΒ  Π―Π΄Ρ€ΠΎ Π΄ΠΎΠ»Π³Π° β€” это ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π½ΠΎΠ΅ финансированиС с ΠΏΠ»Π°Π²Π°ΡŽΡ‰Π΅ΠΉ ставкой, зависящСй ΠΎΡ‚ ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π° ΠΈ наполнСния эскроу-счСтов (см. скрин). БСйчас, напоминаю: ставка Π΅Ρ‰Π΅ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅, Π° спрос сильно Ρ…ΡƒΠΆΠ΅ (-37% Π³/Π³ Π² 3 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π΅ Π² Π΄Π΅Π½Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠΌ Π²Ρ‹Ρ€Π°ΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΈ). Π’ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ, сниТСниС спроса Π²Π΅Π΄Π΅Ρ‚ Π½Π΅ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΊ сниТСнию Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ, Π½ΠΎ ΠΈ ΡƒΠ΄ΠΎΡ€ΠΎΠΆΠ°Π½ΠΈΡŽ ΠΏΡ€ΠΎΠ΅ΠΊΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ Π΄ΠΎΠ»Π³Π° Π² Π΄Π»ΠΈΠ½Π½ΠΎΠΉ пСрспСктивС!

Новости ΠΎ смСнС ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°, Π²Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄Π΅ стратСгичСских Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ‡ΠΈΠ΅ слухи Π½Π΅ Π΄ΠΎΠ±Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ ΠΎΠΏΡ‚ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΌΠ°.

🟣 Я Π½Π΅ знаю Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ со ставкой дальшС ΠΈ Π½Π΅ ΡΠΎΠ±ΠΈΡ€Π°ΡŽΡΡŒ Β«ΡΡ‚Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒΒ» Π½ΠΈ Π½Π° ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΈΠ· сцСнариСв. Но, я Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎ знаю ΠΊΠ°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ Ρƒ мСня Π² ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Π½Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½ΠΎ.

Мой Π’Π΅Π»Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌ

6 ΠšΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠ΅Π²
  • Π‘eΠΌ
    Π’Ρ‡Π΅Ρ€Π° Π² 17:40
    ΠœΠ΅Ρ‡ΡƒΠ» Π³Π°Π·ΠΏΡ€ΠΎΠΌ россСти. Π‘Π»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Π±Π°Π½ΠΊΠΈ
  • Π₯ΠΌ, Π° ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ Π‘Π΅Π³Π΅ΠΆΠΈ стоят Ρ‚Π°ΠΊ, ΠΊΠ°ΠΊ Π±ΡƒΠ΄Ρ‚ΠΎ всС Π² порядкС )
  • Π’Π΅Π·Π΄Π΅ Π΄ΠΎΠΏΠΊΠ° Π² ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΌ Ρ‚ΠΎ Π²ΠΈΠ΄Π΅ ΠΈ ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ

АктивныС Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΡ‹
Π§Ρ‚ΠΎ сСйчас ΠΎΠ±ΡΡƒΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚

Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½
Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ
Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½