Кредиты физлицам и бизнесу вредят здоровью банков

Главный риск европейских банков — не госдолги проблемных стран еврозоны, а кредиты физлицам и бизнесу в южных странах ЕС. По сравнению с этими долгами портфель банков Франции и Германии по гособлигациям ничтожен


Фото: PhotoXPress
Испанские и итальянские банки получили одни из лучших результатов на стресс-тестах. Как пишет газета The Financial Times, это может снять давление на финансовых рынках, которое продолжается уже более недели.
Регулятор ЕС по надзору за банками, European Banking Authority (EBA), который организовал тестирование кредитных организаций, в итоге обнаружил нехватку капитала всего на 2,5 млрд евро — суммарно на восемь банков. Пять из них испанские банки (Banco Pastor, Caja de Ahorros del Mediterraneo, Banco Grupo Caja3, CatalunyaCaixa и Unnim), два из Греции (EFG Eurobank Ergasias и Сельскохозяйственный банк) и один из Австрии Volksbanken, который продает свое восточно-европейское подразделение российскому Сбербанку.
Стресс-тест не прошел один германский банк — Helaba, он отказался раскрывать свои результаты, хотя за несколько дней до публикации итогов тестирования заявлял, что прошел испытание. Всего тестирование проходили 90 кредитных организаций.
 
Критерии стресс-тестов были недостаточно строги и не учитывали проблем государственного уровня — например, балансирования Греции на грани дефолта, опасаются некоторые аналитики. Например, худший сценарий EBA для Португалии предусматривал безработицу на уровне 11,6% с ростом до 12,9% к концу этого года. Официальная безработица в Португалии уже сейчас составляет 12,4%.
«Публикация таких результатов не смягчит опасений инвесторов по поводу устойчивости банковского сектора ЕС», — говорится в аналитических материалах экономиста Ernst & Young Мари Дирон. — В этом году тесты по-прежнему не учитывают воздействия формального дефолта европейской страны, который на данный момент является самым большим риском для европейского банковского сектора».
Отсутствие новых мер по укреплению показателей капитала европейских банков и его низкие, в среднем по региону, показатели стали «негативным сюрпризом» для рейтингового агентства Moody's, передает Dow Jones.
«Справку о здоровье» получили такие банки европериферии, как испанские BBVA и Santander, итальянский Intesa Sanpaolo. Ранее эти банки столкнулись с проблемами при привлечении краткосрочного финансирования из-за опасения инвесторов по поводу устойчивости экономик Испании и Италии.
«Результаты устанавливают различия между банками, которые обеспечены сильным финансированием и имеют достаточно капитала, и теми, у кого этого нет», — считает Дэниэл Дэвис, аналитик Credit Suisse.
Прочность европейской банковской системы и ее способность абсорбировать потенциальные убытки при суверенном дефолте — основной пункт в переговорах между банками и политиками при переговорах о реструктуризации греческих долгов. На четверг, 21 июля, в Брюсселе намечен очередной экстренный саммит лидеров ЕС по проблеме долгов Греции.
Канцлер Германии Ангела Меркель заявила в воскресенье, что появится на саммите в четверг лишь в том случае, если планируется принять решение по греческому финансовому кризису. Позиция Германии: частные инвесторы должны участвовать при урегулировании греческих долговых трудностей. «Чем больше частных кредиторов добровольно согласятся участвовать, тем менее вероятно, что потребуются дальнейшие шаги [реструктуризация греческих долговых обязательств]», — считает Меркель.
Практически здоровы
На вершине рейтинга европейских банков по итогам стресс-тестов оказались мелкие кредитные организации, например, испанский Banca March, ирландский Irish Life and Permanent, которые ранее были накачены государственными средствами для предотвращения краха. Довольно высокие оценки получили скандинавские банки.
Среди банковских «голубых фишек» с лучшими показателями устойчивости — испанский BBVA с коэффициентом достаточности капитала первого уровня в 9,2% даже при смоделированных экономических проблемах, снижении ВВП, росте безработицы и продолжении падения цен на недвижимость.
Этот ключевой показатель для итальянского Intesa Sanpaolo составил 8,9%, для нидерландской банковской группы ING — 8,7%, для французского Crédit Agricole — 8,5%, для испанского Santander — 8,4%.
Увлеклись кредитованием
Результаты стресс-тестов показали, что европейские банки сидят на горе кредитов физлицам и бизнесу в южных странах ЕС, отмечает газета The Wall Street Journal. «Простейшие финансовые продукты, а не только государственные долги, несут потенциальные риски для банковской проблемы континента», — отмечает издание. Это касается таких финансовых продуктов, как ипотека, кредиты малому бизнесу, корпоративные долги, кредитование коммерческой недвижимости, займы частным лицам в странах с «больными» финансами.
На протяжении 15 месяцев, которые длится европейский финансовый кризис, инвесторы и аналитики боялись, в основном, показателей по держанию банками суверенных долгов правительств стран с шаткими финансами — Греции, Ирландии, Португалии. При дефолте таких стран банки и другие держатели бумаг понесли бы огромные потери.
«Банки склонны удерживать гораздо большее количество коммерческих и розничных кредитов, нежели суверенных долгов», — пишет WSJ со ссылкой на свой анализ раскрытых европейским регулятором данных.
«Данные от страны к стране лучше, чем все данные, которые мы видели до этого. Это дает мне больше поводов для опасений», — говорит Аластер Райан, аналитик UBS.
После испанских и итальянских банков, больше остальных кредитованием увлекались французские банки. На 31 декабря 2010 года четыре крупнейших банка этой страны (BNP Paribas SA, Crédit Agricole SA, BPCE Group Société Générale) выдали кредиты и другие займы почти на 300 млрд евро суммарно компаниям и частным лицам в Португалии, Ирландии, Италии, Греции и Испании — жителям наиболее проблемных стран еврозоны.
Портфель французских банков по суверенным долгам ничтожен по сравнению с портфелем по кредитами компаниям и физлицам в этих странах. Например, большая четверка французских банков выдала кредиты на 51 млрд евро испанским клиентам. Для сравнения, банк держит испанских облигаций лишь на 15 млрд евро.
У германских банков похожая история. Десяток банков Германии выдал кредитов компаниям и физлицам на 174 млрд евро в Греции, Ирландии, Италии, Португалии и Испании по данным на 31 декабря. Также эти банки купили 70 млрд долговых обязательств этих стран. При этом большая часть экспозиции приходится на два крупнейших банка ФРГ — Deutsche Bank и Commerzbank, который уже получал госсредства на поддержание своей устойчивости.