📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 28 октября - 2 ноября 2024 года

Российский фондовый рынок на следующей неделе продолжит оценивать итоги заседания ЦБ РФ, краткосрочная реакция на которые оказалась умеренно оптимистичной, несмотря на повышение ключевой ставки сразу на два процентных пункта, до 21%, и сохранение сигнала о возможности дальнейшего ужесточения политики. Подобный сценарий в целом негативен для акций и предупреждает о сохранении понижательных рисков в ближайшие месяцы, но нельзя исключать, что инвесторы будут действовать по сентябрьскому сценарию и вернутся к покупкам в надежде на завершение цикла повышения ставки в начале следующего года. Позитивный сигнал, в частности, поступит при стабилизации индекса Мосбиржи выше 2890 пунктов с перспективой движения в район 3000 пунктов. В то же время падение ниже 2680 пунктов может предвещать движение к годовому минимуму 2512 пунктов. Следующая рабочая неделя при этом будет удлиненной: торги перед выходным днем в понедельник, 4 ноября, будут проходить в том числе в субботу, 2 ноября.

На корпоративном фронте в ближайшие дни в РФ ожидаются финансовые результаты Сбербанка и ВТБ за 3-й квартал по МСФО, Аэрофлота, Юнипро и РусГидро за 3-й квартал по РСБУ, совет директоров Европлана по дивидендам, а также объемы торгов Мосбиржи за октябрь. На макроэкономическом фронте выйдут данные по ВВП, розничным продажам и уровню безработицы России в сентябре.

Рост биржевого курса юаня к рублю на уходящей неделе сдерживало сопротивление 13,60 руб, при этом китайская валюта также не смогла преодолеть поддержку 13,30 руб, в связи с чем перешла к торговле в диапазоне. В текущих экономических и геополитических условиях высокие процентные ставки оказывают сдержанную поддержку рублю, который в целом сохраняет склонность к девальвации, а при принятии краткосрочных решений имеет смысл ориентироваться на технические уровни.

Цены на нефть Brent на данный момент затрудняются с развитием среднесрочного восходящего тренда, но в то же время с начала сентября фиксируют более высокие минимумы, что позволяет надеяться на новые попытки роста котировок, которые скорее всего можно будет наблюдать в случае усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Участники также ждут новостей из Китая, касающихся текущего состояния второй по величине экономики мира и подробностей в отношении стимулирующих мер. Важное краткосрочное сопротивление для цен расположено у 75,50 долл: стабилизация выше может предвещать движение к октябрьскому пику 81,12 долл. Котировки золота, тем временем, стабилизировались выше 2700 долл/унц с перспективой движения в район 2800 долл/унц при нахождении выше поддержки 2690 долл/унц. Мешать покупкам драгоценного металла как и в предыдущие недели могут рост доходности американских «трежериз» и сильный доллар.

Фондовые рынки США и Европы на этой неделе были склонны к нисходящей коррекции и воздержались от обновления очередных максимумов, но индекс S&P 500 на данный момент удерживает поддержку 5775 пунктов, а Euro Stoxx 50 остается выше 4890 пунктов (полосы Боллинджера дневных графиков), что позволяет говорить о сохранении основных восходящих трендов. Ситуация для покупателей, однако, ухудшится при стабилизации ниже указанных отметок, что может произойти в преддверии выборов в США и на фоне дальнейшего роста доходностей гособлигаций, уменьшающего привлекательность акций. Доллар, в то же время, сохраняет силу, но уже проявляет склонность к сдержанной коррекции, что может удержать евро по итогам октября выше 1,0750. Снижение спроса на доллар может наблюдаться, в частности, в случае выхода слабых макроэкономических данных по рынку труда США и перспективы более масштабного сокращения процентных ставок ФРС в этом году.

На макроэкономическом фронте следующая неделя будет насыщенной на интересные события, из которых особенно можно выделить ежемесячные данные по рынку труда США, предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – базовый ценовой индекс потребления, личные доходы и расходы США, предварительные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за октябрь и ВВП Германии, еврозоны и США за 3-й квартал. Рынок продолжит оценивать макроэкономическую статистику в контексте будущей монетарной политики, при этом ФРС проведет очередное заседание уже в ноябре. Сезон квартальных отчетностей из наиболее крупных компаний продолжат Alphabet, Visa, AMD, McDonald’s, Pfizer, HSBC, PayPal, Microsoft, Meta Platforms, Eli Lilly, Caterpillar, Apple, Amazon, Mastercard, Intel, Exxon Mobil и Chevron.

В Китае сохраняется неопределенность в отношении эффективности объявленных мер стимулирования национальной экономики, подробностей о которых теперь ждут на ноябрьском заседании Всекитайского народного конгресса (4-8 ноября). В преддверии важного события на фондовых рынках КНР может преобладать осторожность. На следующей неделе при этом инвесторы смогут оценить индикаторы деловой активности Китая за октябрь, в которых особенно интересным будет состояние производственной отрасли страны, влияющей в том числе на цены сырьевых товаров. Гонконгский Hang Seng перешел к боковому движению и удерживается немногим выше поддержки 20 080 пунктов, что дает надежду на возобновление повышения, но лишь при способности властей убедить рынок в перспективе ускорения экономического роста.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 2 700
Индекс РТС — 880
Курс евро к доллару — 1,0900
Brent — 75
Курс юаня к рублю — 13,30

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)