Денежный рынок: ситуация в 2013 (графически + комментарий)

В преддверии отпуска, хотел бы разместить некоторый графический «вью» по текущему состоянию денежного рынка РФ (с небольшим моим комментарием):

Для сравнения «ситуации» на рынке «аукционы РЕПО ЦБР» предлагаю таблицу предложения/размещения за январь-март 2012:

Ниже, соответственно, текущее состояние.
Сравним. Как говорится «невооруженным глазом» видны различия. Рынок активно привлекается у Центрального Банка.
Если в 2012 рынок более-менее «раскачался» к апрелю и пошли объемы в районе 600-800 млрд. на привлечение в недельное РЕПО, то в 2013 практически сразу (после НГ) «пошли» объемы в районе 1-1,5 трлн. Нет на рынке свободных денег...
70% эмиссионных бумаг было заложено в ЦБ в декабре 2012 и эта «напряженность», естественно, перенеслась и на начало года — февраль.
В марте ситуация более-менее «улучшилась» — 40% эмиссионных бумаг заложено в ЦБ. И банки продолжают привлекать у того, кто дает денег по «вменяемой» ставке — 5,5% (это тот номинал, которым ЦБР «доволен». понятно, что при дефиците ставка будет расти).

Денежный рынок: ситуация в 2013 (графически + комментарий)

Ставки...
Исходя из «выше_написанного» (что ЦБР, теперь полноправный игрок денежного рынка) можно понять, что арбитраж который был «годом ранее» — практически невозможен. Собственно, это то и подтверждает текущий график.
«Делать бизнес» между — РЕПО ЦБР vs «все остальное» — сейчас сложно — т.е. только если после первого аукциона. Однако, к концу дня, это уже не выгодно, а «собирать пипсы» смысла нет. При этом, текущая ситуация перераспределения денежных потоков между банки => инвесткомпании позволяет делать арбитраж ставок (или, если хотите, кэрри-трейд) относительно дешевое МБК vs достаточно дорогое междилерское РЕПО.
На графике виден значительный спред между 2 рынками. И здесь действительно есть чем «поживиться»...

Далее — прогноз факторов формирования ликвидности банковского сектора (еженедельно от ЦБР):

Эта же таблица, только — графически (без ФОР):
Денежный рынок: ситуация в 2013 (графически + комментарий)

Теперь несколько табличек для анализа долгового рынка РФ.
«Корпораты» и «ОФЗ»:

P.S.
Я думаю, что тема для сМарт-Лаб СПб — «Текущее состояние денежного рынка РФ»...

ликвидность денежный рынок аукционы РЕПО ЦБР ЦБР факторы ликвидности бонды офз арбитраж ставок кэрри трейд МБК междилерское РЕПО мнение по рынку smoketrader встреча smart-lab

Smoketrader

Москва

568

15 139

с 5 апреля 2011

9 Комментариев

Тимофей Мартынов
14 марта 2013, 16:38
Плюсанул!
0
Александр Шадрин
14 марта 2013, 16:43
++++
0
А К
14 марта 2013, 16:55
like
0
Константин Дубровин
14 марта 2013, 17:12
Алексей а можн о где нибудь узнать обьет открытых сделок репо по акциям на бирже?
0

Читайте на SMART-LAB:

NAT.GAS: Газовый арбитраж на пороге взрыва — зажжет ли Европа американский хаб?

На европейских рынках котировки на природный газ (TTF) сегодня взлетели на 45%, превысив отметку €46/МВт·ч ($570 за 1000 м³). Европа критически зависит от танкеров из Катара, которые сейчас...

Tickmill

02.03.2026

Софтлайн на Smart-Lab & Cbonds PRO Облигации 2.0. Коротко о главном

На конференции для профессионалов долгового рынка выступила IR-директор $SOFL Александра Мельникова. В панельной дискуссии представителей технологического сектора также принимали участие спикеры...

Softline

02.03.2026

Сегмент Non-Life RENI опубликовал отчетность по ОСБУ за 2025 год

Сегодня на e-disclosure.ru мы опубликовали отчетность ПАО «Группа Ренессанс Страхование» по ОСБУ за 12 месяцев 2025 года, которая включает в себя только наш бизнес по Non-Life. Операции по...

Ренессанс страхование

02.03.2026

Мой Рюкзак #64: Усиление в банковском секторе в ожидании справедливой переоценки

Февраль продолжает радовать стоимостных и смелых инвесторов Прошлый пост тут — smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1265828.php Было 26,3 млн на 13.02.25 Стало...