igotosochi
igotosochi личный блог
25 октября 2024, 07:45

Размер имеет значение. Топ компаний с большими кубышками — чистыми денежными позициями

Чем хороши компании с кубышкой? В первую очередь, низкой или отсутствующей долговой нагрузкой. Во-вторых, большая чистая денежная позиция (средства за вычетом долга) гарантирует финансовую стабильность и работает как финансовая подушка безопасности. В-третьих, эти деньги приносят процентный доход, а в период жёсткой ДКП он особенно ощутим. В-четвёртых, есть вероятность (невысокая), что кубышку могут пустить на дивиденды. Или на развитие.

Размер имеет значение. Топ компаний с большими кубышками — чистыми денежными позициями

Полезное про акции и дивиденды:

Если богатеете на дивидендах, не пропустите новые дивидендные обзоры.

Выбрал самые интересные компании из первого эшелона, у которых есть кубышка. Есть мнение, что они чувствуют себя лучше других при высокой ключевой ставке. 

Сургутнефтегаз ао и ап

Если у других компаний кубышки, то у Сургута — царь-кубышка. Она равна 5900 млрд рублей и составляет 500% от капитализации! Кубышка состоит как из рублей, так и из валюты. Кубышка зарабатывает примерно 400 млрд в год на данный момент.

У СНГ есть обычные и привилегированные акции. По обычным дивиденды больше похожи на ветку, чем на деньги, а по префам дивдоходность высокая. Надеяться на то, что вся кубышка перейдёт в дивиденды не стоит, но чистая прибыль, из которой платятся дивиденды, учитывает процентные доходы.

У меня в портфеле СНГ есть, правда совсем немного.

Интер РАО

У Интер РАО всё намного скромнее, чем у СНГ. Кубышка составляет по оценкам аналитиков «всего лишь» 430 млрд или 114% от капитализации. Планы у компании на кубышку известны: инвестиции в развитие бизнеса. Это значит, что дивиденды от развития будут лишь через несколько лет. Кстати, дивполитика у Интер РАО скромная — лишь 25% прибыли. Также у Интер РАО есть крупный квазиказначейский пакет акций около 32,6% компании.

У меня в портфеле акций Интер РАО есть с целевой долей 5%.

Лукойл

В отличие от нефтяных коллег из Сургута, Лукойл не имеет настолько большую чистую денежную позицию. Она оценивается в 877 млрд или 20% капитализации. В основном в валюте. Свой посильный вклад с процентов в прибыль компании она также вносит.

Уже довольно давно ходят разговоры о том, что кубышка будет потрачена на выкуп акций и нерезидентов. Кроме всего прочего, Лукойл стабильно платит дивиденды, инвесторы его очень уважают.

У меня в портфеле акций целевая доля Лукойла составляет 10%.

Транснефть ап

У Транснефти на бирже торгуются только префы, так что капитализацию посчитать сложно. Но вот размер кубышки оценивается в 336 млрд.

Компания платит 50% от скорректированной прибыли, а кубышка добавляет стабильности и процентных доходов. Зарабатывает компания на транспортировке нефти.

У меня в портфеле Транснефти нет, но я считаю её крайне интересной.

Кто ещё?

В первую очередь, интересен Хедхантер. После переезда домой он должен начать платить дивиденды, в том числе все хотят попилить его кубышку. Но это будет не точно. Кубышка составляет 14% капитализации или 27 млрд.

Юнипро и Глобалтранс стоит упомянуть. Но российским инвесторам от их кубышки ни жарко ни холодно. Глобалы хотят делистнуться с Мосбиржи, а Юнипро — зарубежная компания. 50 и 70 млрд соответственно в их кубышках. Более 60% капитализации. Этих акций у меня нет.

У НЛМК, ММК, Мосбиржи, Северстали и Татнефти также есть кубышки, но довольно скромные. Я бы скорее говорил про отсутствие долговой нагрузки, что также прекрасно. Все эти компании кроме ММК у меня в портфеле акций есть с разными целевыми долями.

В итоге, получается, что не так уж и много компаний с большими кубышками. Есть, конечно, ещё банки, но их кубышки — это не кубышки, а кредиты. Зато они на них хорошо зарабатывают. Лично мне нравятся Сбер и Совкомбанк.

А вы свидетелями чьих кубышек являетесь, котлетеры и туземунщики?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

10 Комментариев
  • Кот.Финанс
    25 октября 2024, 07:49
    крутая подборка бенефициаров роста ставки. так все уже в цене, или на 20% — они тоже подрастут?
    • Игорь
      25 октября 2024, 08:24
      Кот.Финанс, на росте ставки как правило все падает. Сильно или нет, сразу или постепенно. 
    • Владимир
      25 октября 2024, 09:06
      Кот.Финанс, Сургут же валюту держит, он бенефициар снижения ставок:)
  • Путешественник
    25 октября 2024, 07:58
    Насчёт северстали и нлмк, можно вообще не парится. Тем более сейчас, по таким ценам. Спокойно скупать. Через 3-5 лет дивиденды будут 30+% от сегодняшних цен. Значит сама стоимость устроится плюс-минус
    • botlib
      25 октября 2024, 08:35
      Путешественник, Всегда надо помнить в какой стране живем. Политическая и экономическая стабильность не наш конек. И что по истории бакс под матрасом всегда обгонял биржу. Но не забывать и про опыт таких стран как Иран и Турция. Если инфляцию не удержат, то биржа может в деревянном такое же вытворять. Тогда облиги и вклады могут стать мусором. Но бакс все равно надежнее всех, правда с конвертацией могут появиться проблемы. В итоге только широкая диверсификация, если есть чего.
  • HYG1978
    25 октября 2024, 11:41
    Откуда кубышка у трансухи, по отчёту депозиты400+ и долг 260+, отнимите от налички выплаченные дивиденды и там дырка от бублика
    Деньги есть, но не особо много. С такими расходами съедят их к концу года
  • dividends, yeah!
    25 октября 2024, 12:55
    Лукошко и Татнефть молодцы

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн