Вечернее обсуждение опционов на фьючерс РТС. (13.03.2013)

Обзор сегодняшнего рынка

Рынок сегодня слегка снижается, самым интересным событием сегодня можно считать оборот по опционам на акции, которые превысил 1млрд. рублей. Это примерно в 3 раза больше среднего значения. Сегодня основным интересом пользовались коллы Газпрома 140го страйка, путы Лукойла на страйке 2 000 и путы Роснефти на страйке 250. На мой взгляд, это всё говорит о том, что завтра будет очередной день тухлого боковика, при котором Газпром слегка отстоится под отметкой в 140 рублей, а Лукойл и Роснефть отскочат обратно после сегодняшнего падения.

Обороты по опционам на фьючерс РТС составили 11 млрд, что соответствует среднему значению последних дней. Экспирация по-прежнему видится в районе 153-155.

Пут-колл ратио

Опционы на фьючерс РТС — 0,63

Опционы на ликвидные стоки — 0,86 



План на апрельские опционы

По моим расчётам на апрель — получается, что в идеале хотелось бы покрыть прибыльной зоной расстояние от 145 до 160, при этом чтобы основная прибыль была сосредоточена в районе 150-155.

Есть 2 варианта, которыми можно это сделать — стрэддл и стрэнгл.

В первом случае профиль выглядит так:




Второй вариант



Пока больше склоняюсь к первому варианту, хотя у второго есть преимущества в виде плоского профиля и более понятного ожидания прибыли на экспирацию.  

Хеджировать проданный стрэддл буду купленными опционами out of the money (в пропорциях необходимых для получения прибыли на «чёрном лебеде) в случае выхода рынка выше(ниже) определённых отметок по фьючерсу РТС, при этом разбавляя позицию новыми проданными стрэддлами. Предполагаю, что таким образом, за счёт снижения прибыли и задействования дополнительного ГО получится повысить зону прибыльности где-то до 161-162 вверх или 140-142 вниз, дальше ниже краев будут ямы в профиле. В итоге хочу попробовать получить на экспирацию профиль, похожий на мой профиль на текущую экспирацию, что-то вроде „W“. 

Всех читателей приглашаю к обсуждению опционной тематики в комментариях.

P.S. К сожалению, среди читателей последнее время появляются настоящие разборки в духе „Дикого запада“. Я хотел бы внести новые правила в обсуждения. Если у Вас возникает желание обозвать кого-то идиотом или клоуном или перейти на личности передайте это мне в личном сообщении, я в свою очередь на литературном языке попробую высказать вашу претензию оппоненту. 

Если понимание приходить не будет, то читатели будут исключаться из обсуждения посредством Black list'а. Как я уже и просил ранее, всю критику можете высказывать автору поста, друг другу — запрещается. 

Спасибо за понимание.