Иена ослабла по отношению к доллару на фоне сильных статданных по США

Иена ослабла, и ее курс по отношению к американскому доллару превысил психологически важную отметку 150. Сильные макроэкономические данные по США уменьшили вероятность снижения ключевой процентной ставки Федеральной резервной системой на следующем совещании, что укрепило позиции доллара.



Японская валюта упала на 0,4% и закрылась в прошлый четверг на отметке в 150,21 по отношению к доллару, что явилось самым слабым уровнем закрытия с 30 июля. До этого иена уже демонстрировала отступление в течение двух недель подряд, поскольку инвесторы пересмотрели свое мнение о более медленном сокращении разрыва в доходности между японской и американской валютами.

«Иена находится под давлением на фоне широкомасштабного спроса на доллар на фоне окрепшей уверенности в сохранении устойчивого покупательского настроя американских потребителей, − сказала Скайлар Монтгомери Конинг, валютный стратег в Barclays. − Иена отстает в комплексном плане из-за того, что сильные макроэкономические данные по США позволили ФРС ужесточить монетарную политику».

После публикации данных по розничным продажам в США и заявкам на пособие по безработице рынки свопов предполагают снижение ключевой процентной ставки примерно на 60 базисных пунктов на январском совещании ФРС или ее снижение чуть более чем на две четверти пункта в течение следующих трех совещаний центрального банка США.

Перспективы японской валюты изменились, поскольку новый премьер-министр Сигэру Исиба ранее в этом месяце сказал, что страна не готова к повышению процентных ставок, хотя позже он отказался от своих слов, заявив, что стремится к согласию с Банком Японии. Различные статистические отчеты по США, указывающие на устойчивость национальной экономики и способствующие ожиданиям рынков более медленных темпов смягчения монетарной политики ФРС, также оказали давление на иену.

Падение иены в октябре вновь актуализировало вопрос о возможности валютной интервенции со стороны японских властей. Министр финансов Японии Кацунобу Като недавно заявил, что резкие колебания курса иены наносят ущерб компаниям и домохозяйствам, и это воздействие требует контроля со стороны правительства. А высокопоставленный чиновник в валютной сфере Ацуши Мимура сообщил, что он очень внимательно следит за ситуацией на валютном рынке.

Инвесторы сейчас больше всего ориентируются на стратегию керри-трейд, при которой они берут займы в иенах благодаря сверхнизким процентным ставкам в Японии, чтобы затем инвестировать в валюты стран с более высокой доходностью. А некоторые стратеги полагают, что курс иены по отношению к доллару еще больше обесценится, превысив отметку в 150.

Тем не менее, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами за неделю с завершением 8 октября, хедж-фонды проявляют наиболее оптимистичный настрой по отношению к иене с начала 2021 года. Слабость иены также обусловлена ростом цен на акции как внутри страны, так и за рубежом. Внутренние фондовые индексы растут в преддверии всеобщих выборов в Японии, которые состоятся 27 октября.

«Если макроэкономические данные по США продолжат выглядеть сильно, то курс иены по отношению к доллару может достичь отметки в 153 в этом месяце, еще до выборов и совещания ФРС», − сказал Такафуми Онодера, возглавляющий подразделение продаж и трейдинга в Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp. в Нью-Йорке.

Перспектива избрания Дональда Трампа президентом США является еще одним ключевым риском для японской валюты, считает валютный стратегический аналитик в Nomura Юсуке Мияири.

Если даже не учитывать смягчение монетарной политики ФРС и макроэкономические данные США, «победа Трампа на президентских выборах может спровоцировать резкое укрепление доллара по отношению к иене, поскольку рынок, вероятно, расценит его победу как потенциально способствующую большему росту инфляции», − сказал Мияири.