Dream Capital
Dream Capital личный блог
Вчера в 16:23

Что такое технический анализ и с чем его едят?

Дорогие коллеги, сегодня поговорим о наболевшем: технический анализ. Споры о его эффективности ведутся уже много десятилетий. Еще Д. Швагер во втором издании “Технический анализ. Полный курс” посвятил целую главу этому вопросу, а этой книге, между прочим, уже скоро стукнет 20 лет, хотя подобные споры конечно же существовали еще и до Швагера.
Что такое технический анализ и с чем его едят?


В тексте ниже мы ответим на следующие вопросы:

  • Что такое технический анализ?
  • Почему возник спор об эффективности технического анализа?
  • Работает ли этот метод анализа?
  • Почему стоит изучать технический анализ?
  • Как его стоит применять?

 

 

Что такое технический анализ?

Существует множество определений, но мы обобщим их в своем. Технический анализ – это метод биржевого анализа, основанный на изучении исторических данных графиков, поиске повторяющихся паттернов, которые можно было бы использовать в будущем.

Технические аналитики находят повторяющиеся графические модели и делают предположение о дальнейшем ценовом движении на основании реакции цены на этот паттерн ранее. Чтобы принимать верные решения зачастую еще и анализируется процесс формирования самой модели. 

Почему возник спор об эффективности технического анализа?

Вообще, изначально между собой спорили приверженцы идей “случайного блуждания” цен и трейдеры, ищущие закономерности.

Первые обычно руководствуются гипотезой эффективного рынка, подразумевающей, что стоимость акции включает всю доступную информацию о ней, а следовательно ценовые колебания случайны. Вторые же утверждают, что будущие цены акций могут сильно зависеть от ожиданий инвесторов. Они указывают на исследования в области поведенческих финансов, в частности на то, что люди не являются рациональными участниками рынка. 

Также приверженцы идеи неэффективности технического анализа часто аргументируют свою позицию субъективностью подхода “технарей”, интересный тейк, который мы обсудим позже.

Работает ли технический анализ?
Что такое технический анализ и с чем его едят?


 

Ответ на вопрос зависит от подхода к нему. Например, хороший знакомый нашей команды в своей дипломной работе для одного топового ВУЗа рассматривал эффективность некоторых паттернов технического анализа через массив данных: он делал выборку по определённым моделям и изучал, в скольких процентах случаев эти паттерны работают. Выводом работы послужил тезис о неэффективности такого подхода в принятии торговых решений. Работа хороша, если смотреть на нее с точки зрения big data, но вывод не учитывает важный момент: умелый “технарь” никогда не принимает решение при виде какого-то одного паттерна. Зачастую сделки совершаются на основании ряда подтверждающих сигналов, притом исходящих из разных источников: пересечения уровней, формирования графических моделей, индикаторов. Из всего этого складывается общая картина ситуации, но издержкой является субъективность такой аналитики.

Именно из-за субъективности этого подхода, невозможно изучить его эффективность: любая программа, анализирующая эффективность торговых стратегий, работает по следующему принципу: вбиваются условия принятия решения, эти условия накладываются на исторические данные и высчитывается процент успешных сделок и их доходность; но вспоминаем, что технические аналитики принимают субъективные решения, поведение в одних и тех же ситуациях может отличаться. Получается, что программе придется принимать «очеловеченные» решения, что на данный момент невозможно просто технически. Вы не сможете оцифровать свой или любой другой мозг, превратить его в программу, которая бы совершала сделки с использованием накопленного опыта и графических моделей. Все существующие на данный момент методы подсчета оценивают эффективность с точки алгоритмов, а не человека. Если мы не можем оценить результативность какого-то подхода, то как его можно называть “бесполезным”? Кто-то может привести контраргумент: “но ведь есть же объективные способы анализа рынка. Например, фундаментал”. Да, фундаментал позволяет объективно перечислить факты: ожидается прирост прибыли, выплаты дивидендов – идем в рост. Но далее, отвечая на вопросы: “А до куда расти?”, “Как долго будет продолжаться восходящая тенденция?”, большинство аналитиков либо называют цифры из воздуха, либо используют свои субъективные методы подсчета. С этой проблемой сталкивается буквально любой метод биржевого анализа: от интуитивного до фундаментального, ведь одной из составляющих заработка на бирже является построение теории, которая должна оказаться ближе всего к реальности.

На вопрос об эффективности технического анализа ответим так: ее невозможно оценить, ведь метод субъективен.

Как применять технический анализ?

 

 

Далее вступаем на территорию сугубо нашего опыта, которым будем с вами делиться.

Итак, по нашему мнению, технический анализ – инструмент трейдеров, а не инвесторов. Это-важно, ведь инвестор покупает актив, просто оценивая его перспективы, а трейдер – с четким пониманием, когда и по какой цене он будет закрывать сделку, поэтому последнему важны графические модели, ведь через них можно оценить уровни интереса, понять, куда привязать стоп лосс или тейк профит. Более того, технический анализ состоит из паттернов, которые образуются благодаря определенным моделям поведения толпы (капитала) на рынке, эти паттерны помогают отслеживать какие-то неочевидные тенденции, для которых еще не появились фундаментальные объяснения.

Чтобы трейдер мог эффективно применять ТА, ему следует:

  • Изучать как можно больше разных подходов в рамках технического анализа. Например, вы вряд ли точно угадаете точку перехода коррекции к тренду просто по уровням Фибоначчи, но если к ним добавятся традиционные уровни, точки пивот, то где-то на пересечении этих данных и найдется правильный ответ.
  • Оценивать не только технику, но и фундаментал. Фундаментал может давать как подтверждающие сигналы в рамках сделки, так и определять общие тренды в активе. Он позволяет сформировать более точную картину происходящего в котировках. Вообще, следует совмещать технический анализ с максимальным количеством известных вам методик.
  • Обзавестись опытом. Опыт поможет вам быстро и точно оценивать ситуацию, не залипая днями в отчетности и графики. У вас элементарно будет намечен глаз на какие-то вещи, которые указывают на потенциальную успешность сделки.
В этой статье мы в первую очередь делились своим опытом, который не является истиной в последней инстанции. Если ваше мнение отлично от нашего, мы открыты к дискуссии в комментариях.
Если вам понравилась статья, настоятельно рекомендуем ознакомиться с нашим Telegram каналом: t.me/+OeSLUhwuL6hhMWNi
26 Комментариев
  • wistopus
    Вчера в 18:48
    Дорогие коллеги, сегодня поговорим о наболевшем: технический анализ

    хочу спросить работает  технический анализ на предмет предсказания погоды?..
    дневная температура имеет волатильность, а годовая циклична от зимы к лету и наоборот....

    • 3Qu
      Вчера в 16:42
      wistopus, на предмет предсказания погоды, никаких сомнений — работает.)
      На предмет стоимости активов, точно не работает.
      Критерий истины — общественная практика. Тех анализ используется большинством и это большинство 90-95% систематически проигрывает на бирже. Собственно, доказано — не работает.)
      • wistopus
        Вчера в 18:40
        3Qu, 
         если работает, то и работает и в других местах или  что-то не понимаю…
        • 3Qu
          Вчера в 16:44
          wistopus, стало быть, что-то не понимаете.)
          Я там немного дописал.
      • wistopus
        Вчера в 18:41
        3Qu, 
        с одной стороны вы говорите, что не работает, а с другой, что работает на 10%-5%...
        • 3Qu
          Вчера в 16:52
          wistopus, эти 5-10% и доказывают полную неработоспособность. Это как раз вероятность случайного выигрыша на длинном интервале. Т.е., все наши гуру оказываются просто везунчиками.)
            • 3Qu
              Вчера в 19:07
              Dream Capital, 
              хотелось бы понимать, откуда Вы взяли упомянутые цифры,
              Из расчетов, а потом и из моделирования, причем, для худшего случая — случайного блуждания. Но даже для СБ на длинном интервале нашлись ~10% везунчиков, заработавших вполне приличные %%.)
              Можно было, кстати, и не моделировать, все легко приближенно считается.
                • 3Qu
                  Вчера в 20:02
                  Dream Capital, вы же понимаете, что информацию в таких объемах выложить нереально.)
                  А методика проста. Генерируем СБ оч похожие на ценовой временной ряд (ВР) большой длины.
                  Далее берем множество участников торгов, для каждого из которых методом Монте-Карло формируем на этом ВР множество сделок. Из полученных участников отсеиваем проигравших и заработавших небольшие прибыли. Остаются везунчики, даже на СБ умудрившиеся заработать значительные %%. Их как раз те самые 5-10%.
                  Если считать теоретически, то получится что-то типа норм распределения, в положительном хвосте которого и будут эти самые 5-10%.
                    • 3Qu
                      Вчера в 21:40
                      Dream Capital, участники — это просто номер, сделки каждого из которых формируются методом Монте-Карло.
                      Нам надо лишь проверить, что опыт и пр. не имеет никакого значения, а количество выигравших, что на СБ, что на рынке идентично.
                       При работающих методах анализа рынка, цифры выигравших/проигравших никак не могут совпадать, даже примерно. Таким образом, опыт и танцы с бубном на рыночные результаты статистически не влияют.
  • главная проблема ТА — выбрать, какой работает для тебя, а какой ТА сейчас маркетос использует против толпы.


      • Dream Capital, 
        будто народ придумал себе мифическое существо
          зачем существо… обычный алгоритм… легко определяется методом BBT, если нашли изъяны алгоритма, то какое то время можете получать профит.
        убытки случаются из-за многоликого «ММ», «маркетоса», «маркетмейкера», а не таких факторов как лудомания, плохая аналитика, плохого соотношения риск/прибыль, торговля непонятными инструментами?
         то есть 95% трейдеров используют все плохое, все лудоманы?



          • Dream Capital, 
            существования мифического маркетмейкера
             почм мифического? На каждом инструменте их иногда несколько… и все есть хотят.
            который всем убытки рисует.
             так как ему иначе заработать? Сейчас вы сказку про заработок на спреде расскажете нам… Вот видео для вас

            https://rutube.ru/video/444885ceebe0026ddb2fc5935a98d207/?r=plwd Файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/1jTnWpIykLD4h9zfjgEkkcTTRIWbHc3bo/view?usp=sharing Эта тема важна тем, что на рынке много стереотипов, которые нам достались из прошлого века. Один из стереотипов — про арбитраж, якобы это всего лишь ошибочные ордера. И такие стереотипы на биржах искусственно поддерживаются. Сейчас посмотрим короткое видео, в нем говорится о самом банальном арбитраже, но арбитражатся два разных рынка — стакан активных заявок и стакан отложенных… но сюда же можно добавить и стакан деривативов с учетом дельты опционов. тайминг 00:24 стереотип об арбитраже на бирже 01:48 функции и логика маркетмейкинга 02:48 арбитражер закрывается об стопы ритейла 03:12 маркетмейкер драйвит органический спрос на рынке 03:40 комьюнити может пампить как было в Геймстопе. 05:24 программа завтрашнего вебинара про волатильность и дельта арбитраж
  • Хрен Столовый
    Вчера в 16:53
    Я очень хочу написать что обычно едят адепты теханализа, но тут почему-то за такое банят (
    • Beach Bunny
      Вчера в 18:53
      Хрен Столовый, обычно они едят вырезку из инвесторов.
  • Ийон Тихий
    Вчера в 17:01
    У Швагера графики не цветные, это минус. www.avito.ru/moskva/knigi_i_zhurnaly/tehnicheskiy_analiz._d.shvager_3460452488
    • 3Qu
      Вчера в 17:04
      Ийон Тихий, про Штирлица тоже ЧБ фильм. Был.)
  • bocha
    Вчера в 17:40
    Работает ли этот метод анализа?

    «В умелых руках и х*й –  балалайка!» ©
  • всего лишь одна из мантических систем))

    евреи придумали карты таро,
    цигане и на игральных картах справляются,
    китайцы на стеблях тысячелистника и «книге перемен»,
    греки раньше гадали по внутренностям жертвенных животных, потом пришел гринпис и все испортил.
    шаманы вбубен дадут — сам фсё поймешь)

    а у трейдеров принято гадать на свечках.
    ифсё.
    хотя по облакам и полёту птиц тож неплохо получается.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн