Доходность LQDT

Часто вижу, что в комментариях неправильно понимают сколько приносит LQDT. Что лучше взять его с доходностью 20% нежели чем какие-либо акции.

Смотрим график, с января по 18.10.2024 LQDT принес своим владельцам 13,65%
До конца года скорее всего принесет не больше 3%.

А значит годовая доходность фонда 16,65%

Считайте правильно!

LQDT ВИМ Ликвидность

ВИМ Ликвидность БПИФ (LQDT)

JohnOakvale

Одинцово

665

с 26 мая 2019

23 Комментария

Дюша Метелкин
Сегодня в 11:01
Да, считайте правильно.
Ежедневная капитализация.
Доходность это RUONIA минус комиссия за управление.
С учётом ежедневной капитализации выходит как месячная RUONIA.
И нет, сравнивать с ОФЗ-ПК, где тоже RUONIA, нельзя, там реинвест только раз в квартал, доходность сильно ниже. И есть комиссия за покупку/продажу, в ВТБ за LQDT комиссии нет, даже биржевой
+3
- МиШм
  Сегодня в 11:43
  Дюша Метелкин, Но есть облигации приличных эмитентов КС+1,5-2 возможно что и с квартальной выплатой. А КС почти всегда выше чем RUONIA.
  А биржевые и брокерские комиссии весьма малы, потому и прощают. Главное это расходы самого фонда
  Кстати интересно расходы самого фонда того же LQDT 0,426% видимо тоже ежедневно считаются
  +1
  - Дюша Метелкин
    Сегодня в 11:51
    МиШм, считаются ежедневно, но это размер годовой комиссии уже с учётом ежедневной капитализации.
    Флоатеры приличных эмитентов, конечно, есть более доходные.
    Но вот зайти и выйти туда хотя бы десятком миллионов даже близко не получится.
    Уж Вы это лучше других понимаете.
    Распределить между эмитентами?
    Можно.
    Но если покопаться, то если не рассматривать откровенный блудняк, останется штук 20 бумаг, да и из тех надо будет выбирать, где-то купон фиксируется сильно заранее, что на данной траектории ставки весьма чувствительно снижает потенциальную доходность, где-то RUONIA вместо КС, где-то надо оферты не забыть и т.п.
    +1
    - МиШм
      Сегодня в 12:14
      Дюша Метелкин,
      Но вот зайти и выйти туда хотя бы десятком миллионов даже близко не получится.
      я лоты по 20 000 — 40 000 бумаг обычно беру. Да приходиться либо на первичке либо ждать когда кто то на выход попросится. Но сейчас я эту тему не набираю.
      Фонды я смотрю с комиссией до 0,4%+- по 20 млн в каждый под ЛДВ на 9 млн. Кстати у Сбера целое семейство фондов под эту тему с комиссией 0,4
      Но сейчас мой кумир валютные облигации Минфина. Добираю только их. Там и ЛДВ по телу и нет налога на валютную переоценку. Замещаек Газпрома у меня уже немало и есть еще немного ГТЛК замещает из-за их колоссальной доходности.
      0
      - Дюша Метелкин
        Сегодня в 12:20
        МиШм, после Росгеологии с ГТЛК не стрёмно связываться?
        0
        МиШм
        Сегодня в 14:37
        Дюша Метелкин, ГТЛК беру не длинные, 2025 год, там доходность к погашению 20%. На ГТЛК замкнуто много реальных программ особенно в области авиации. Её так просто как никому не нужную Росгелогию дефолтить много рискованно.
        0
        Дюша Метелкин
        Сегодня в 14:40
        МиШм, а кто говорит про дефолт?
        Рестракт, но веселее будет не сильно
        0
        МиШм
        Сегодня в 14:43
        Дюша Метелкин, В короткую, до года таких рисков не вижу. Длинные да соглашусь, все может быть.
        0
- nnnd
  Сегодня в 12:25
  Дюша Метелкин,
  
  И нет, сравнивать с ОФЗ-ПК, где тоже RUONIA, нельзя, там реинвест только раз в квартал, доходность сильно ниже
  
  Доходность ниже, если держать условно неделю, если держать год и более доходность коротких офз (29014, 29016) больше, чем у LQDT за тот же период. Разница небольшая — порядка 0.5-1% в год.
  0
  - Дюша Метелкин
    Сегодня в 12:46
    nnnd, эти серии год к году сейчас дают около 14,6%.
    Год к году!
    А LQDT за 9.5 месяцев дал 13,65%
    Вот и считайте, что больше.
    Вы сначала циферки проверьте, а потом пишите, лады?
    0
    - nnnd
      Сегодня в 14:13
      Дюша Метелкин,
      
      Вы сначала циферки проверьте, а потом пишите, лады?
      
      Так давно уже все подсчитано, неужели я бы такое утверждал, если бы раньше это не считал.
      
      Для любителей цифр:
      
      2023 г (с 27 декабря 2022 г по 26 декабря 2023 г)
      
      офз 29016 (7.22+7.22+9.54+13.96)/4 = 9.485%
      
      LQDT 1.318/1.2036 = 9.5%
      
      2022 г:
      офз 29016 (11,62+14,46+8,31+7,5)/4 = 10.47%
      LQDT 1.2051/1.0994 = 9.6%
      
      2021 г:
      офз 29016 (4.15+4.7+6.1+7,1)/4 = 5.5%
      LQDT 1.0994/1.0416 = 5.5%
      
      29016 торгуется ниже номинала (что дает еще небольшую доп. доходность) и еще плюсуем ручная капитализация купонов квартальных, это дает дополнительно порядка 0.5-1% к годовой доходности, как я и писал в топике выше.
      0
      - Дюша Метелкин
        Сегодня в 14:03
        nnnd, ой, а почему на 22-м годе все закончилось?
        Потому что начиная с 23-го LQDT начинает опережать ОФЗ-ПК, а вам это не подходит?
        И говорим мы не про историю, а про текущий момент, а в 24-м разрыв будет ещё больше?
        0
        nnnd
        Сегодня в 14:21
        Дюша Метелкин,
        
        а почему на 22-м годе все закончилось?
        
        Добавил 23 год, для «особо нервных». Надеюсь не надо объяснять, что при большей ключевой ставки ежеквартальная капитализация купонов дает большее значение в абсолюте, чем при меньшей ключевой ставке.
        
        Для не понимающих, поясню — ежеквартальная капитализация при ставке 6%, это дополнительно грубо 0.13% к результату за год, при ставке 16%- это 0,98% к результату за год.
        0
        Дюша Метелкин
        Сегодня в 14:23
        nnnd, поздравляю, гражданин, соврамши
        1.3225-1.2051=0.1174
        /1.2051=1.0972
        А вовсе и не 9.5
        0
        nnnd
        Сегодня в 14:27
        Дюша Метелкин,
        
        Да...., я же даже даты указал.
        
        Вот это не грамотность, даты стоят с момента выплаты купона по офз, соответственно эти же даты и фонда LQDT
        0
        Дюша Метелкин
        Сегодня в 14:39
        nnnd, и что?
        Из-за выпавших выходных вам удалось убрать две десятки из доходности, и что это доказывает?
        Реальную годовую доходность я вам написал.
        Удивляет, как готовы изворачиваться люди, когда им не нравятся факты
        0
  - ---
    Сегодня в 14:01
    nnnd, привет, Леш, а дальних ещё выше, там тело уже по 935 дают
    0
    - Дюша Метелкин
      Сегодня в 14:25
      ---, вы, главное, не забудьте похудение тельца за год тоже в «доход» записать
      0
      - ---
        Сегодня в 14:42
        Я только этой осенью на офз смотреть начал. Сравнивал доходность недавно, 29025 самые интересные были из ПК
        0
Marsovich
Сегодня в 11:30
Кто мешает держать фонд и одновременно торговать?😎
0
Gsimplov777
Сегодня в 11:33
+16,5% против -15% по году индекса акций ) и минуса ргибиай

Ну т.е будет и +20% от момента когда повысят до этих значений и ставка продержится год
+1
Вадим
Сегодня в 13:47
Так LQDT это же доходность зависящая от ключевой ставки, минус комиссии фонда и брокера. Ставка с начала года до июля была 16%. Вполне логично все ваши результаты. Ставка с сентября только 19… если сейчас ещё повысят, то по году выйдет у вас примерно 17 проц.
Откуда и кого в голове доходности LQDT в 19-20 проц… Не знаю.
0
- Дюша Метелкин
  Сегодня в 14:26
  Вадим, LQDT = RUONIA
  Это если без долгой математики
  Выше написал
  0