Заметки от создателя InsiderTrade.net

Вчера мне прислали еще одну ссылку на сайт где публикуются сделки инсайдеров, ресурс похож на все другие, но есть некоторые интересные заметки от автора в разделе FAQ, которые я опубликую здесь. Я думаю это интересно.
 
Какова Ваша модель работы?
Очистка инсайдерских данных, анализ более десятка акций каждую ночь, а затем публикация лучших инсайдерских покупок на утро является сложной задачей. За последние 10 лет я оттачивал свою инвестиционную методику, чтобы определить критерии, которые я использую для каждой акции, прежде чем я продолжу изучать дальнейшие возможности. Построенная модель для отчетов инсайдерских сделок базируется на 20 разных критериях, включая, но не ограничиваясь на прошлых операциях инсайдеров, чтобы создать шкалу от 1 до 10 для топ-покупок инсайдеров.
От  себя. Если посмотреть его отчеты, то он смотрит такие показатели P/E, Forward P/E, Industry P/E, P/S, Price/Book, EV/EBIDTA, Marcet Cap, Avg. Daily Volume и 52 Week Range.


Какой уровень опережения рынка для инсайдерских сделок?

Nejat Seyhun, известный профессор и исследователь в области инсайдерской торговле в Университете Мичигана обнаружил, что когда руководители покупали акции своих компаний, акции имели тенденцию выигрывать от общего рынка 8,9% в течении следующих 12 месяцев. И наоборот, когда продавали акции, они были хуже рынка на 5,4%.
Когда инсайдеры покупают, это обычно хороший знак, но не бойтесь продаж инсайдеров, конечно если они небольшие. Инсайдеры, как правило, покупают потому, что имеют положительные ожидания, но они могут продавать по причинам, которые не зависят от ожидания состояния их компаний. 
От себя. Последнее предложение очень важно, на росте зарабатывать эффективней. 
 
Вы упоминали об удалении шума из данных. О каком шуме идет речь?
Шум с которым мы сталкиваемся при анализе заявок может включать:
1. Передача акций между членами семьи
2. Преобразование одного вида ценных бумаг в другой
3. Ошибочные заявки
4. Поздние заявки
5. Дублирующее заявки
6. Покупки и продажи связанные с вторичным размещением акций
7. Частные размещения
8. Покупки и продажи фондов, которые являются операциями директоров, которые являются этих партнерами фондов
От себя. Я еще отсеиваю IPO.
 
Как Вы торгуете, используя эти данные?
Здесь нет грааля. Следование инсайдерским сделкам дает Вам только преимущество. Использование дисциплинированного подхода и управление рисками имеет важное значение для долгосрочного успеха. Я лично пытаюсь ограничить размер позиции 5% от общего портфеля. Для краткосрочного торгового портфеля я использую 10% стоп-лосс ордер, для определения риска по каждой отдельной позиции не более чем 0,5% портфеля.
Например, если размер моего портфеля 200 000$ я попытаюсь ограничить размер каждой позиции до 10 000$. При использовании 10% стоп-лосс приказа, я ограничу свои риски примерно 1 000$ на позицию, или 0,5% на портфель. Для долгосрочных позиций, я стараюсь не использовать стоп-лосс приказы.
От себя. У меня похожий подход, я делю портфель на 7-10 акций, но стоп-лосс не использую, так как, торгую пеннистаки, которым пройти 10% и зацепить стоп за один даже день, не проблема. Но надо протестировать на истории своих сделок.