Рубль слабеет, но мало кто пишет про валютные облигации. Мысли про валютные облигации

Один из портфелей (которые выкладываю в чате) — портфель облигаций

В н/вр 87% — валютные
С начала 2024г 35,95% (45,88% годовых)

Высокая доходность
за счёт своевременного перекладывания
между рублёвыми и валютными облигациями.

Сейчас почти все валютные облигации
торгуются существенно ниже 100% номинала.

В основном, на smart-lab пишут про акции.
Но в 2024г пока оказываются выгоднее облигации и фонды денежного рынка.

Одними из самых интересных валютных облигаций считаю
Новатэк1Р2 (USD) 10,5% в USD
АкронБ1Р4 (CNY) 13,2% в CNY

Из облигаций Минфина — RUS25 EUR
По облигациям Минфина нет налога на валютную переоценку.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ НА ЛИКВИДНОСТЬ !

С уважением,
Олег

еврооблигации облигации Т-БАНК валютные облигации

Т-БАНК ВАЛЮТНЫЕ ОБЛИГАЦИИ

https://t.me/OlegDTrading

Олег Дубинский

Москва

1082

92 085

с 12 мая 2020

16 Комментариев

Двоечник
12 октября 2024, 12:40
Думаю у большинства есть хоть немного замещаек или Валютных облигаций…
0
- Маркиз Лафайет
  12 октября 2024, 13:52
  Двоечник, у меня нет и скорее всего не будет. Это какие-то псевдо-валютный облигации. Какие-то курсы, привязки итд.
  Или взять облиги в юанях. Казалось бы, что проще, получил дивы в юанях, перевел с брокерского счета на обычный, снял в кассе или в банкомате. Ведь это дружественная валюта итд итп. А в реальности комиссия даже для перевода из брокерского счета на обычный.
  +5
  - Олег Дубинский
    13 октября 2024, 00:33
    Маркиз Лафайет,
    можно просто захеджировать LQDT, SBMM черрз Eu-12.24 (бэквордация) или CNY-12.24 (по цене спота).
    
    При хеджировании LQDT через CNY-12.24,
    доходность конструкции 16+% в юанях (16%, если достаточность средств 1,25).
    0
    - Маркиз Лафайет
      13 октября 2024, 10:40
      Олег Дубинский, слишком сложно и опять же «если»
      0
      - Олег Дубинский
        13 октября 2024, 11:19
        Маркиз Лафайет,
        обычный, срочный фьюч
        (не опцион, не вечный с ежедневным фандингом)
        Изначально, фьючи и были придуманы для хеджирования
        (в данном случае, хеджирования валютного риска).
        0
- К.О'Тяра
  12 октября 2024, 16:16
  Двоечник, и у меня не будет
  во-первых, к пакету флоатеров на 20% от капитала — совершенно элементарно можно докупить фьюча CNYRUBF или GLGRUBF или с плечом 2-3х или в разных комбинациях
  
  во-вторых — замещайки неспроста падают, держатели перекладываются в рублевые активы — это выгоднее (см п1) Поэтому даунтренд продолжится… так зачем — терпеть?
  +2
Olimp
12 октября 2024, 12:43
ГТЛК 25, (USD) погашение 04.2025г — доходность 23%

Что может быть лучше заработать за полгода 11,5% в валюте?
+2
- bobr
  12 октября 2024, 12:49
  Olimp, заработать 25% в рублях, если рубель укрепляться начнет.
  0
Mars
12 октября 2024, 13:44
Валютная подушка тащит мой портфель
+1
МиШм
12 октября 2024, 16:59
Валютные бумаги с текущей доходностью это просто подарок инвестору. Последний год наращиваю в портфеле только эту позицию. Причем за счет первоклассных компаний.
Если предположить ослабление рубля за год на даже лишь 10% то при текущей 11% доходности это прекрасная ставка и это уж точно лучше ОФЗ. И кроме того это страховка от резкого обесценения рубля что не раз уже бывало в РФ.
Я не понимаю почему такие небывалые доходности в валютных бумагах. Но они есть и этим надо пользоваться. Я даже держу маржиналку (20% от портфеля) в рублях против валютных облигаций. и учитывая рост курса за последние пару месяцев это себя полностью оправдало.
+2
- 4pm
  12 октября 2024, 16:02
  МиШм, потому что рынок ждет навеса по замещайкам
  0
  - МиШм
    12 октября 2024, 17:00
    4pm, К замещению остался только Минфин. И я не думаю что его будут лить под 15-ю доходность
    0
- К.О'Тяра
  12 октября 2024, 16:21
  МиШм, маржиналку в чем именно?
  0
  - МиШм
    12 октября 2024, 16:59
    К.О'Тяра, Раньше держал в юанях но в начале сентября сократил позицию в пять раз и перевалился на остаток в рубли.
    0
- Олег Дубинский
  13 октября 2024, 00:35
  МиШм,
  можно просто захеджировать LQDT, SBMM черрз Eu-12.24 (бэквордация) или CNY-12.24 (по цене спота).
  
  При хеджировании LQDT через CNY-12.24,
  доходность конструкции 16+% в юанях (16%, если достаточность средств 1,25).
  0
  - МиШм
    13 октября 2024, 10:03
    Олег Дубинский, Опционы Мосбиржи неудобны для инвестиций в длинную. Так как они ликвидны только на близких датах а если потом будешь переносить на следующую дату то пару % потеряшь.
    На европейском рынке длинна может быть любой плюс еще и своп доступен
    0