🔥 IPO Озон Фармацевтика

Добрый день, друзья!

На следующей неделе на МосБирже состоится IPO российской фармацевтической компании Озон Фармацевтика.

Поначалу я думал, что это – дочерняя компания маркетплейса Ozon. К счастью, Озон Фармацевтика ничего общего с вечно убыточным и по уши закредитованным маркетплейсом не имеет.

Не буду утомлять большим количеством букв и цифр. Тезисно.

Бизнес-модель – отличная. Динамика выручки и прибыли – замечательная. Финансовое положение – хорошее. Растущая компания на растущем рынке.

Озон Фармацевтика уже выплачивает дивиденды. Прогнозная дивидендная доходность за 2024 г. по ценам размещения на IPO – более 6%.

Мультипликаторы – хорошие: P/E=5,8х; P/S=1,5х, что значительно лучше Промомеда (P/E=30,1х; P/S=4,4х). При этом Промомед пока дивидендов не платит, что делает Озон Фарму ещё более привлекательной.

✅ IPO Озон Фармацевтика выглядит привлекательно, буду участвовать в этом размещении.

P. S. Моя предыдущая рекомендация по IPO Аренадаты (https://t.me/stockishere/502) отработала на 100%.

акции ОЗОН Фармацевтика IPO IPO 2024

ОЗОН Фармацевтика

https://t.me/stockishere

Воронов Дмитрий

Екатеринбург

1995

35 011

с 20 декабря 2018

19 Комментариев

Виктор Петров
11 октября 2024, 18:36
на сколько от портфеля думаете участвовать?
0
- Воронов Дмитрий
  11 октября 2024, 18:40
  Виктор Петров, на 10% подам заявку. Аллокация будет смешной (как всегда у хороших компаний), но здесь главное не победа а участие. Потом докуплюсь по биржевым ценам.
  0
  - Игорь
    11 октября 2024, 21:22
    Воронов Дмитрий, почему бы не купить после IPO? Думаете вырастет и больше не вернется к цене размещения? Первые пару лет — самые сложные для «новеньких». Я бы не спешил. Хотя все может быть, но скорее будет как и со всеми IPO. Да заявляют оценку дешевле справедливой стоимости чуть ли не вдвое, но… слышал это я уже где-то, потом на деле цена оказывалась завышенной.
    +1
    - Воронов Дмитрий
      12 октября 2024, 06:08
      Игорь, думаю, что к цене IPO уже не вернётся.
      0
      - Игорь
        12 октября 2024, 18:50
        Воронов Дмитрий, как бы ниже не ушло. Пусть не сразу. Вон Вуш подрос, а сейчас вернулся и упадет ещё ниже похоже на то. Так и здесь может быть, пусть и через год. Для спекуляции разве что брать. Вырастет сильно продать, а останется или снизится оставить и ещё добавить на будущее...
        0
андрей смирнов
11 октября 2024, 19:19
Деньжата понадобились, а кредиты оооочень дороги, вот и решили срубить на йпо
+2
Робин Бобин
11 октября 2024, 19:29
Когда можно без риска получить годовую доходность 20%, зачем играть в угадайку с IPO. Мысль, что IPO проводится в интересах новых акционеров абсурдна. Просто оптимальный источник фондирования для компании / бенефициаров. В цикле ужесточения ДКП большая часть таких историй будет давать негативный опыт. Про Дату подождите еще рассказывать. Посмотрите Делимобиль каким молодцом держался, но это были совсем другие условия — много денег, эйфория.
+1
- Воронов Дмитрий
  11 октября 2024, 19:41
  Робин Бобин, так никто про благотворительность и не думает. Просто одни мажоритарии завышают цену, а другие – нет (по рациональным причинам).
  
  В данном случае мы имеем дело с адекватной оценкой акций, поэтому можно немного заработать. Никакой эйфории.
  0
  - Робин Бобин
    11 октября 2024, 19:48
    Воронов Дмитрий, как мне кажется компании роста и малоизвестные компании (ipo-шки) в цикле ужесточения ДКП стоит покупать только на проливах. Риск — дело благородное, спорить не буду. Поглядим.
    +1
  - Игорь
    11 октября 2024, 21:24
    Воронов Дмитрий, думаете адекватная оценка, на чем такое мнение основано?
    0
    - Воронов Дмитрий
      12 октября 2024, 06:06
      Игорь, на перечисленной выше аргументации. Не вижу ни одного негативного фактора.
      0
- Игорь
  11 октября 2024, 21:24
  Робин Бобин, как бы сказать тут разово 20% (дальше снижать пойдут ставки в любом случае, чтоб не было с инфляцией), а там на годы вперед растущий бизнес получаем, причем темпы роста обещают больше 20%. Но риски. А где их нет? Где их нет, там и доходность низкая.
  0
  - Робин Бобин
    12 октября 2024, 12:25
    Игорь, да подождите про растущую историю рано рассказывать.
    Компании на IPO — как мальчики на первом свидании. С цветами, одеколоном и рестораном. А потом все что угодно, для мальчиков — тапки с пивом и газетой, а для компаний — размытия, проблемы с регуляторами и вывод денег.
    0
    - Игорь
      12 октября 2024, 18:49
      Робин Бобин, весёлое сравнение. Вполне возможный сценарий для таких компаний. Деньги взяли в результате размещения и все, развиваться им дальше не надо...
      0
Наири Мирзоян
12 октября 2024, 17:27
Промомед лучше для инвестирования.
1. Нынешний собственник пытался несколько лет тому назад продать бизнес
2. У OZPH практически вся выручка на ЖВЛП. Инфляцию это не отыграет, так как цены полностью регулируются.
3. На рынке дженериков огромная конкуренция будет всегда, так как это легко воспроизводимый продукт, как следствие низкая маржа.
4. Низкая аллокация в максимум 5%, тогда как у Промомеда было 35%.
5. Промомед работает в сегменте похудения, диабета. Этот сегмент во всем мире самый высокомаржинальный. Посмотрите на Novo Nordisk (создатель Оземпика).
+2
- Воронов Дмитрий
  12 октября 2024, 06:11
  Наири Мирзоян, всё, что Вы перечислили верно, однако динамика продаж OZPH в 2024 г. значительно лучше, чем у Промомеда.
  
  Аллокация – это верно, с этим ничего не сделаешь.
  +1

Читайте на SMART-LAB:

USD/CAD: Покупатели вышли на тропу войны — скальпы медведей в цене

Валютная пара USD/CAD протестировала нижнюю границу ранее пробитой области сопротивления (диапазон 1.3888–1.3928), завершив торги паттерном «бычье поглощение». На данный момент цена корректируется...

Tickmill

06.04.2026

📃 Как управлять компаниями из своего портфеля

Даже если у вас всего одна акция, вы уже владеете долей в бизнесе. И как совладелец имеете право участвовать в управлении компанией. Что может решать любой акционер 1️⃣ Как...

ВТБ Мои Инвестиции

06.04.2026

📅 Апрель: насыщенный месяц деловых мероприятий

Апрель обещает стать одним из самых активных месяцев для команды «МГКЛ». Мы продолжаем расширять присутствие в профессиональном сообществе, участвуя в ключевых отраслевых событиях и...

МГКЛ

06.04.2026

Ваш любимый Мозговой штурм спешит на помощь! Мнение по текущему рынку простыми словами

В нашем рейтинге акций знаменательное событие! Рекордное число акций с рейтингом 4 — 14 штук!!! И, вероятно, будет еще больше! Сегодня я как обычно расскажу вам, что мы обсуждали в офисе по...