Dbry
Dbry личный блог
07 октября 2024, 14:32

Парадоксы доходности.

Вот вам, коллеги, вопрос. Вы купили 1 января 2024 вексель или аналогичную бескупонную облигу (то бишь дисконтный) с погашением 31 декабря 2024 под доходность, например, 18 годовых к погашению. Потом продали его 1 июля 2024 тоже с с доходностью 18 к погашению (31.12.24). Какую доходность вы в итоге поимели за период держания этой ЦБ? Сразу напрашивается ответ — 18 годовых. Спойлер: однако, нет. Меньше. Обидно меньше.
11 Комментариев
  • Jame Bonds
    07 октября 2024, 14:34
    Плотина логи
  • Дмитрий Корягин
    07 октября 2024, 14:46
    Изменение ставки ЦБ в этот период происходило?
      • Дмитрий Корягин
        07 октября 2024, 14:47
        Dbry, если нет, то у меня получилось 17.2% минус налоги.
  • Andrew Belov
    07 октября 2024, 17:29
    Давайте решим задачу графически. На логарифмической шкале цена к номиналу пойдет по прямой? Если да, то за полгода мы заработали sqrt(1.18) и доходность осталась равной 18% годовых. Или что-то другое имеется в виду?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн