Модификации моей торговли 2022-2023

Об идее своей первой модификации на основе моей «волатильности» я написал тут еще в начале 2023-го года

smart-lab.ru/blog/870951.php

Правда доработка ее до алгоритма привела даже к несколько иным датам, которые приведены в ссылке. Например, аут 2020-го должен был быть не до 19.03, а до 02.04.

А вторая модификация была не алгоритмическая, а изменение времени открытия «синтетических облигаций» в зависимости от ожиданий дивидендов. С начала торговли «синтетическими облигациями» в 2016-м году у меня все складывалось хорошо с ними:

Доходность «синтетической облигации» Сбербанка без учета брокерской и биржевой комиссий за продажу-откупку ближайших фьючерсов ежеквартально и одну покупку акций

Но в 2020-м из-за переноса дивидендов банков на осень 02.04 я «попал» вот на это на стратегии Стань квалифицированным инвестором:

Стратегию я привожу в качестве примера, потому что с нее проще строить графики, чем с данных большого счета в Excel. При этом позиция накануне в Газпроме и Сбербанке для этого счета была аут:

1.04
Пользователь: А. Г.
Дата: 02.04.2020 09:35

RTS (тренд) 0
RTS (контртренд) 0¹
USD 0
GAZP 0t (3/4,-3/4 фьючерс на Газпром)
SBER 0t (1/2,-1/2 фьючерс на Сбербанк)
GMKN -1/12
Проданный пут 0%t
* Шорты в акциях торгуются на 1/3 лимитов лонга, в индексе и USD на 1/2 лимитов лонга.
¹ один вход равен 1/18 от 100% объема RTS (тренд), положительное число — лонг, отрицательное — шорт.

Итог дня -0.51% (публикуется после получения отчета брокера утром следующего торгового дня).

После этого я принял решение, что до решения совета директоров о дате проведения собрания акционеров никаких позиций по «синтетическим облигациям» больше не открывать, но это меня не спасло от убытка 30.06.22 (отмена решения совета директоров о выплате дивидендов собранием акционеров Газпрома), когда я вообще был в отпуске и кроме «синтетических облигаций» Газпрома и Сбербанка на счете ничего не было

С тех пор я перешел к открытию «синтетических облигаций» на фьючерсах до погашения которых ожидаются дивиденды только в дату, когда на акциях на Мосбирже эти дивиденды уже вычтены. Это меня в 2024-м уберегло от просадки в «синтетических облигациях» Сбербанка с шортами июньских фьючерсов, потому что их я открыл только после решения о проведении собрания 30.06, т. е. после экспирации июньских фьючерсов. Но что было в 2020 и 2022 видно на графиках. По новому «фильтру» больше повторения 02.04.20 и 30.06.22 у меня не будет.

Ну а что с другой модификацией, которая предусматривала, чтобы не иметь никаких позиций, кроме «синтетических облигаций» в определенные периоды. Таких для стратегии Стань квалифицированным инвестором получилось два: с 11.03 по 02.04 в 2020-м году и с 22.02 по 05.04 в 2022-м. Что получилось на этой стратегии, если обнулить эти даты, а также 30.06.22 (02.04.20, как видите, попало под два новых «фильтра»)

24.01.19-10.03.20

03.04.20-21.02.22

06.04.22-29.06.22

01.07.22-03.10.2024

Что получилось? Ну если не считать 02.04.2020, 22-24.02.2022 и 30.06.2022, то со счета убрана небольшая прибыль

11.03-02.04.20

25.02-05.04.22

Кстати, на последнем графике «скачек» 28.02 (+0.54%) — это оставленная «синтетика» и по хорошему эти проценты надо бы убрать с +2.99%.

Но убранные периоды времени существенно повышают доходность до 17.8% годовых с 8.8% годовых в реале и еще больше снижают максимальную просадку с 36% до 13.3%. Так что эти «фильтры» я буду использовать и в будущем, тем более, что, как уже написал, в 2024-м я избежал просадок в «синтетических облигациях» Сбербанка.

алгоритмическая торговля горчаков торговые роботы трейдинг

howtotradeag

А. Г.

Москва

1679

76 594

с 17 января 2011

30 Комментариев

Astronomer
Вчера в 15:44
Есть над чем поразмышлять…
+1
bocha
Вчера в 16:02
Модификации моей торговли

Если и было нечто постоянное, то вот это. А тут такое... Волнуемся.
0
autotrade
Вчера в 15:58
а что за синий график?
0
- А. Г.
  Вчера в 16:07
  autotrade, подневной график доходности «синтетической облигации» Сбербанка с ближайшим до погашения фьючерсом и ничего более. Без учета комиссии за куплю-продажу фьючерсов, но и без НДФЛ, так как в этот период Сбербанк рос и на сделках фьючерсов был минус.
  0
  - autotrade
    Вчера в 16:06
    А. Г., я уже испугался думал что чьё-то эквити
    0
    - А. Г.
      Вчера в 16:15
      autotrade, ну в предложении перед графиком сказано про «синтетические облигации». Тот, кто бы сидел в купил Сбербанк-продал ближайший фьючерс (объемы в акциях должны быть одинаковы) за день до экспирации предыдущего по закрытию и откупил предыдущий по его закрытию это бы и получил без учета брокерской и биржевой комиссий за 2 сделки на фьючерсах за квартал.
      0
Григорий Старцун
Вчера в 18:54
Давно надо было арбитражить контанго по срочным контрактам а то компостируете себе мозг стратегиями с открытым рыночным риском, тем более с такими ставками ЦБ а по вечным так вообще красота происходит а главное этой темой никто не интересуется все как будто помешались на всякой ереси типа тех анализ и инвестиции. Народ вы что считать не умеете инвестиции по РФ дают 10% в год вы в своем уме капитал в акциях морозить.
0
- А. Г.
  Вчера в 20:07
  Григорий Старцун, контанго на одновалютных фьючерсах и акциях связана исключительно с разницей между ценой акций и ГО фьючерса. И ставка на этой разнице всегда близка к ставке RUONIA у нас и аналогичным валютным ставкам в других одновалютных фьючерсах. Ну а предполагаемые дивиденды до экспирации фьючерса просто вычитаются из цены акции в этом расчете доходности и ничего более.
  
  Если есть желание разместить деньги под эту ставку, то «синтетическая облигация» может быть далеко не единственным вариантом. А вот для исключения платы за шорты и даже получения за них допдохода только «синтетика» подходит. А разве шорты не имеют рыночного риска?
  0
  - Григорий Старцун
    Вчера в 21:38
    А. Г., Если у позиции две ноги то в ней рыночный риск отсутствует, при хеджировании есть риск базиса но по свойствам он имеет другую природу, изменчивость базиса абсолютно не сравнима с изменчивостью цены базового актива и только базис имеет необходимые свойства для систематического и предсказуемого получения прибыли на капитал а рыночный риск базового актива свойств предсказуемости и систематичности финансового результата не имеет.
    0
  - Григорий Старцун
    Вчера в 21:46
    А. Г., Я же не предлагал влезать в шорт с открытым рыночным риском с чего вы это решили вообще?
    0
    - А. Г.
      Вчера в 22:17
      Григорий Старцун, ну а без использования в шортах, как я написал, у «синтетической облигации» есть куча замен. Вон сейчас ставка в этих «облигациях» 18,5-18,9%% годовых+ НДФЛ-13% от дохода, если закрыть раньше, чем через 5 лет, а в банках есть депозиты с 20-22%% годовых без НДФЛ при доходе меньше 1,4 млн. руб.
      0
      - Григорий Старцун
        Вчера в 23:22
        А. Г., Покупка облигации как и акций не наш метод, я арбитраж практикую а не инвестиции, покупка облигации так же несет открытый рыночный риск есть конечно истории с пут опционами на облигации но эта история со своей спецификой я в ней не участвую.
        0
        А. Г.
        Вчера в 23:28
        Григорий Старцун, у покупка акции — продажа ближайшего фьючерса на нее риск только в банкротстве компании или биржи, где торгуются фьючерсы. Ну так и в любой ценнтой бумаге тот же риск есть для их владельцев вне зависимости что и как.
        0
        Григорий Старцун
        Вчера в 23:43
        А. Г., Риски разные, вы походу агент брокеров так как целенаправленно распространяете дезинформацию которую культивируют брокеры. Что технический анализ выгоден нужно просто стратегию подобрать, что покупая акции вы можете получать предсказуемо прибыль это не так это дезинформация которая сломала жизни сотням тысяч людей. Риск базиса и риск цены это не одно и то же, это факт.
        0
        А. Г.
        Вчера в 23:56
        Григорий Старцун, какие разные риски у «синтетических облигаций» с другими ценными бумагами? Никаких разных нет, а то, что есть общие, я и не отрицал.
        
        А то, что я написал об их доходности, если не будет их ликвидации, можете проверить — это все точно.
        
        Ну а то, что в моей торговле были просадки — это же и на графиках видно. Я же и цифру максимальной привел: 13,3%. Она же лишь немного меньше доходности в процентах годовых: 17,8%.
        0
ves2010
Вчера в 21:58

синтетика газпром сбер гмк магнит лукойл роснефть втб… это уже половина индекса имоекс
добавить северсталь аэрофлот ммк ирао и русгидро с фск ес...

это уже 80-90% индекса
так зачем делать отдельные фьючи если можно взять фьючерс на индекс а доликаждой акции распределииь как в индексе чтоб иметь 80-90% совпадение с индексом

0
- А. Г.
  Вчера в 22:03
  ves2010, у нас из акций хорошо ликвидны только фьючерсы на Газпром и Сбербанк. А против равномерного портфеля из Газпрома, Сбербанка и ещё пары ликвидных акций фьючерс на индекс не ахти. Ведь веса акций в индексе совсем иные. Да и как нам шорт индекса поможет в позиции, например, шорт Газпрома и аут Сбербанка?
  0
  - ves2010
    Вчера в 22:04
    А. Г., нет...
    
    идея в том чтоб взять 25 акций индекса которые сотавляют 90% индекса и делать синтетику не 25тью фьючерсами а только 1 ним на индекс
    
    доли каждой акции взять согласно ее весу в индексе
    
    0
    - А. Г.
      Вчера в 22:11
      ves2010, а зачем? Если Вам нужна только ставка, то это можно сделать и на одном Сбербанке безо всякого геммороя с разницей. А я это делаю ещё и для того, чтобы не платить комиссию брокеру за шорты конкретных бумаг. Как это сделать с фьючерсом на индекс?
      0
      - ves2010
        Вчера в 22:19
        А. Г., так же как с обычным фьючерсом...
        тот же подход… ограничения 2
        1 доли акций портфеля должны свпадать с долями акций в проданом фьючерсе на индекс
        2 портфель должен охватывать 90% объема индекса = 25 бумаг
        
        есть портфель акций на индекс на него продается фьючерс на индекс = синтетика
        далее отдельные акции портфеля торгуются ботами… продажа акции из портфеля = шорт через проданный фьючерс на индекс в размере доли акции
        0
        ves2010
        Вчера в 22:30
        ves2010, тут есть еще интересный момент… а что если вместо продажи фьючерса на индекс купить пут на индекс или наоборот продать колл
        
        и сделать привязку к фазе рынка… т.е на растущем рынке покупаем дешовые путы а на падающем продавать доргие колы
        
        т.е дешовый купленный пут на растушем рынке хеджит бота… а на падающем рынке бот хеджит опционную позу — проданный колл
        
        +1
        А. Г.
        Вчера в 22:38
        ves2010, ну я же уже тут писал, что для доходности есть альтернативы «синтетическим облигациям», а нет ее только в комиссии брокеру за шорты акций. Как торговать шорты акций без комиссии брокеру с шортами фьючерса на индекс?
        0
        ves2010
        Вчера в 23:10
        А. Г., ааа понял… я делал в неликвиде так… чтоб не платить за шорт и за плечи
        
        например делал на экспирации раз в квартал позицию акции северстали — проданный фьючерс северстали… затем просто покупал — продавал акцию… т.е мне не надо было продавать фьючерс… он у меня проданный был всегда
        
        т.е всегда держу синтетику= акция-фьючерс
        лонг= акция+синтетика= 2 акции — фьючерс
        шорт = синтетика — акция = -фбючерс
        
        общая поз была такая...
        50% денег под синтетику… на остальное торговался фьючерс ри...
        и на 100% фьючерс си
        
        т.е денег на 1 мио руб
        500к в синтетику под торговлю акциями 500к по торговлю фьючем ри (без плеча) и 1 мио фьючерс си ...
        
        это радикально снижало издержки торговли… вся торговля стоила мне 3-5% в год
        0
        А. Г.
        Вчера в 22:53
        ves2010, ну норникель я реально шортил и не продавал фьючерсы из-за их низкой ликвидности. Сейчас также Лукойл торгую. Это только для Сбербанка с Газпромом делаю «синтетические облигации». Ну а топик только о неожиданных убытках в них из-за дивидендов.
        +1
        А. Г.
        Вчера в 22:45
        ves2010, у нас разница между бидами и оферами фьючерсов гораздо больше ставки RUONIA и там не потерять доходность можно только продавая опционы по оферам, связанным с ценой спота. А с нашей ликвидностью опционов — это может продашь, а может не продашь.
        +1
        ves2010
        Вчера в 23:02
        А. Г., в америке уже упаковано все QYLD — Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF Stock Price and Quote (finviz.com)
        0
        А. Г.
        Вчера в 23:06
        ves2010, ну у меня то в системах одна акция может быть в шортах, а другая не быть. И тоже самое может быть и в штатах даже чаще, чем у нас.
        0
Future77
Вчера в 22:13
вложи на вклад в Альфе и получай первые 2 мес по 20% годовых. зачем тебе 17.8% с которых ты еще ндфл заплатишь
0
- А. Г.
  Вчера в 22:34
  Future77, это сейчас, а что было с 2019-го? В каком банке на вкладе можно было получить 154% с 31.12.18 по 30.09.2024 (это и есть 17,8% годовых)? Да и в апреле-сентябре этого года в этой стратегии 12,9%. Это больше 22% годовых за 6 месяцев. Это с июля 2023 по март 2024 там был «швах». Спасибо ЦБ за политику резкого повышения ставки. В штатах, кстати, два года было тоже самое на рынке при повышении ставки
  
  smart-lab.ru/blog/1053529.php
  +1