«Мой самокат» - новый взгляд на рынок курьерской доставки

📈В очередной раз вынужден повторить, что ставки денежного рынка однозначно указывают на то, что через 3 недели ЦБ повысит ключевую ставку до 20%, при этом инфляция по итогам сентября уже опустилась в район 8,7%. Поэтому рискну предположить, что «ключ» на уровне 20% может быть финальной точкой в текущем цикле, и на этом фоне начинать присматриваться к облигационным выпускам с фиксированным купоном, которые сейчас дают привлекательные премии, особенно в корпоративном секторе.

В рамках данного поста предлагаю расширить наш инвестиционный горизонт и проанализировать перспективы компании «Мой самокат», которая является резидентом Фонда «Сколково», и которая готовит к размещению второй облигационный выпуск.

🚴‍♂️ 🛴 «Мой самокат» — это молодая и амбициозная компания, которая активно развивается на рынке проката спортивного инвентаря и бытовой электроники. Однако основной акцент она делает на прокате электровелосипедов для курьеров, т.к. видит большой потенциал в этой сфере.

Как вы знаете, рост популярности курьерской доставки наблюдается последние годы исключительно благодаря развитию интернет-торговли. Эта услуга стала неотъемлемой частью жизни многих потребителей, и всё больше компаний начинают использовать её для сохранения конкурентоспособности и повышения уровня доверия со стороны клиентов.

🚴🏿 При этом службы доставки не предоставляюткурьерам личный транспорт, т.к. это требует наличия складов для хранения и ведёт к росту операционных затрат. И вот тут на арену торжественно выходит «Мой самокат», которая предлагает своим клиентам электробайк собственной разработки Kruti V15, который был специально создан для работы в условиях российского рынка доставки.

На текущий момент компания ведёт свою деятельность исключительно в Московском регионе, где спрос на услуги курьеров является одним из самых высоких в стране, однако расширение географии присутствия и экспансия в новые крупные города уже сейчас значится в планах компании, и именно под эти цели и задуман второй облигационный выпуск (кстати, первый выпуск RU000A107PE9 успешно торгуется на Мосбирже).

📈 По итогам текущего 2024 года менеджмент «Мой самокат» ожидает роста выручки на +93% (г/г) до 549 млн руб. и увеличения показателя EBITDA в 9 раз до 155 млн руб. Компания продемонстрировала эффективность своей бизнес-модели, поэтому она готова расширяться и привлекает инвестиции для дальнейшего развития.


Важно отметить, что основной акционер компании с долей 90% — это ЗПИФ «Фонд пре-АйПиО 1». Управляет этим фондом ВИМ Инвестиции — одна из крупнейших управляющих компаний в стране, облигационером которой, кстати, я с давних пор уже являюсь.

🏛 Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило компании рейтинг кредитоспособности на уровне ruBB- со стабильным прогнозом. Оно также отметило, что рыночные риски эмитента находятся на умеренно низком уровне.

Параметры выпуска облигаций:

📌 Биржевые облигации ООО «Мой самокат» серии БО-02
📌 Срок обращения: 3 года
📌 Купон фиксированный: 23%
📌 Периодичность выплат: ежемесячно
📌 Рейтинг: ruBB- от Эксперт РА, прогноз «стабильный»
📌 Приём заявок: до 8 октября 2024 года
📌 Амортизация: с 25 по 36 купон по 8,3% ежемесячно

👉 Давайте ещё раз подытожим всё вышесказанное. «Мой самокат» работает на быстрорастущем рынке индивидуальной мобильности для курьерской доставки, что позволяет компании быстро масштабировать свой бизнес и работать с весьма неплохой маржинальностью. Данные облигации позволяют зафиксировать достаточно высокий купон на три года, что делает их привлекательным инвестиционным инструментом.

Организатором выпуска бондов по традиции является Финам, и приём заявок на размещение уже стартовал. Чуть позже, в рамках отдельного поста, поделюсь с вами интересным лайфхаком, как подать заявку через других брокеров, зная точный размер аллокации на этот выпуск, причём без предварительной заморозки ваших денежных средств.

ПРЕЗЕНТАЦИЯ

❤️ Ну а пока что ставьте лайк за этот пост! Особенно если облигационные посты для вас являются полезными и интересными!

© Инвестируй или проиграешь