Подскажите, как управлять позицией в такой ситуации

Предположим, на спокойном вялом рынке были проданы пут опционы на 2 страйка вне денег, после чего с некоторой периодичностью начала выполняться процедура выравнивания дельты.

Все было хорошо пока рынок был вялым, но тут начался обвал. Пошел бешеный рост как IV так и реализованной волатильности. Позиция стала показывать убыток (нереализованный пока).

Как оптимально управлять своими проданными путами в такой ситуации?
Будет ли разница в стратегии управления в случаях, когда цена БА упала в район проданного страйка и когда она быстро прошла этот страйк (путы стали глубоко в деньгах)

При этом исходим из того, что относительно будущего не делается никаких предположений. Неизвестно, будет ли IV расти еще или упадет и так же неизвестно что будет с ценой БА и реализованной волатильностью.

От чего будет зависеть логика принятия решения: оставить позицию и продолжать выполнять дельта-хедж или откупить путы? Только ли от соотношения IV и фактической волатильности (IV больше фактической — держим, меньше — закрываем)? Или есть какие-то еще варианты?

опционы

ivan_petrov

Москва

1 389

с 27 мая 2012

12 Комментариев

bozon (Андрей Сергеевич)
10 марта 2013, 17:26
попробуй как-то направленной дельтой побороться.
0
Aleksandr_Silvercoin
10 марта 2013, 20:24
Самый лучший вариант — закрыть позицию, пока она еще в прибыли. Хеджирование дельты имеет смысл, но до некоторого разумного предела, потому что многочисленное хеджирование сводит прибыль на нет.
0
Swan
10 марта 2013, 22:13
рекомендую спросить Raskolbas_Ivanych
(если конечно он захочет рассказывать)
+1
Roman_
11 марта 2013, 15:13
Свободное ГО — это основа для управления, без этого особо не по-управляешь.
выравнивать дельту — хороший вариант, но нужно решить фьючерсом или другим опционом.
если нет желания прогнозировать направление, то лучше в данной ситуации шортить колы, но опять таки, не идти в ол-инн.
0

Читайте на SMART-LAB:

Стратегия 2026 по рынку акций от Mozgovik Research: трудный год, но, возможно, последний год низких цен

Сегодня у меня первый день официального отпуска. За окном темная звездная ночь, яркая белая луна, +24С и шум волн Андаманского моря. Неудачный перелет и джетлаг приводят к бессоннице, поэтому я...

Mozgovik

16:36

Газ без магии: ключевые мысли Давида Абельмана с эфира

Давид Абельман, эксперт нефтегазового рынка, поделился своим взглядом на ценообразование природного газа. Его фокус – американский природный газ, европейский газ-бенчмарк и нефть Brent. Абельман...

LiveInvestingGroup

15:04

Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (АО «Нэппи Клаб» понижен до ruC)

🔴АО «Нэппи Клаб» Эксперт РА понизило рейтинг кредитоспособности до уровня ruC, прогноз по рейтингу развивающийся. По рейтингу установлен статус «под наблюдением», что означает высокую...