Акции АЛРОСА прогноз 2024, стоит ли покупать сегодня?
Алроса — драгоценные акцииИз статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним реальную стоимость акции с балансовой и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.
Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми показателями по каждой компании.
Немного важной информации о компании
АЛРОСА — крупнейшая алмазодобывающая компания с почти 70-летней историей. Мировой лидер по объемам добычи и разведанных запасов алмазов и единственная в мире компания, которая охватывает все звенья алмазно-бриллиантового производства: от геологоразведки до создания бриллиантов и ювелирных украшений с ними.
Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазного сырья. Основная деятельность сосредоточена в Якутии, а также в Архангельской области и Африке.
Компания добывает 95 % всех алмазов России, доля компании в мировом объёме добычи алмазов составляет 27 %. Компания располагает разведанными запасами, достаточными для поддержания текущего уровня добычи не менее 18-20 лет. Прогнозные запасы «Алроса» составляют около одной трети общемировых запасов алмазов.
Порядка 70% добычи алмазов идут в ювелирные украшения и 30% это технические алмазы низкого качества для промышленности.
«Алроса» — является крупнейшей публичной компаний в алмазодобывающем секторе, ценные бумаги которой торгуются на Московской бирже.
С 2022 года, с началом проведения СВО в Украине, компания находится под международными санкциями США, Великобритании и ряда других стран.
Доля акций в свободном обращении составляет 34%, Федеральное агентство по управлению государственным имуществом — 33,02%, Министерство имущественных и земельных отношений Республики Саха (Якутия) — 25%, администрации районов (улусов) Республики Саха (Якутия) – 8%.
Важный факт: стоимость добычи находится на минимальных уровнях: $44 за карат, при средней цене реализации $160 за карат. Это обеспечивает рентабельность по EBITDA на уровне наиболее эффективных представителей отрасли.
Рейтинговое агентство АКРА в 2024 году присвоило ПАО АК «Алроса» рейтинговую оценку AAA(RU) со стабильным прогнозом.
Крупнейшее рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило в 2020 году ПАО АК «Алроса» рейтинговую оценку ruAAA со стабильным прогнозом, рейтинг ежегодно подтверждается.
Финансовые показатели компании Алроса
Сразу стоит отметить открытость и удобство пользования сайтом компании. Все данные, представленные в таблице, я взял с официального сайта компании, из годовых отчетов МСФО в разделе для инвесторов.
Официальный сайт компании ПАО «АЛРОСА»Напомню Друзья что при анализе и выборе компании для инвестирования важно смотреть на весь период ее экономической деятельности. Только тогда мы поймем на сколько успешно развивается компания, какие имеет ресурсы и что ее ждет впереди.
Финансовые показатели компании Алроса за 2015 — 2024гИз таблицы мы можем увидеть стабильный рост на протяжении 10 лет включая два последних санкционных года.
Компания стабильно выплачивает дивиденды и ежегодно направляет на социальные и природоохранные мероприятия в среднем около 5% своей выручки.
Даже с учетом больших затрат на дивидендную и социальную политику собственный капитал компании вырос более чем в два раза за последние 10 лет и составляет почти 382 млрд. р.
Ежегодная прибыль компании составляет рекордные 1/4 от собственного капитала. Обязательства компании находятся на приемлемом уровне в 50% от собственного капитала.
Чистая прибыль за первое полугодие 2024г. составила 36 млрд. р. это меньше на 35% аналогичного периода 2023г. Это не критично по тому, как есть вероятность что итоговая годовая прибыль за 2024г. будет больше.
В любом случае финансовые показатели компании за длительный период времени значительно лучше, чем у большинства компаний с российской фондовой биржи.
Стоит ли покупать акции Алроса
Сегодня акции компании торгуются на бирже по цене 54 рубля, тогда как балансовая стоимость акции составляет 52р.
Рыночная цена акции АлросаВероятно акции могут еще немного подешеветь до конца года из-за небольшого снижения чистой прибыли. Но в долгосрочной перспективе считаю однозначно цена будет значительно выше, чем сегодня на бирже.
Однозначно считаю, что это очень интересная компания для долгосрочного инвестирования, но в краткосрочной перспективе есть вероятность снижения цены на акции из-за возникших рисков.
Основные риски для компании
Санкции - США, ЕС и Великобритания ввели санкции против российских алмазодобытчиков ограничив импорт всех видов алмазов, кроме технических. «Алросе» запретили привлекать капитал через выпуск акций и облигаций в США, а также заблокировали ее американские активы.
Это привело к падению экспорта алмазов ключевым клиентам. Так по итогам мая 2024 года суммарные объемы экспорта российских алмазов в Индии сократились на 13 процентов в сравнении с тем же периодом 2023-го и упали до отметки в 352 тысячи карат.
Поскольку более 90% огранки алмазов происходит в Индии, вводившим санкции западным странам достаточно сложно отследить все поставки российских алмазов что позволяет и на сегодняшний день сохранять долю экспорта на высоком уровне.
Алмазная фабрика в ИндииПо прогнозу аналитиков компании Алроса в долгосрочной перспективе возможности поставщиков алмазной продукции будут ограничены сырьевой базой, эксплуатируемой на протяжении длительного времени при отсутствии новых крупных открытий месторождений. В обозримой перспективе отсутствуют предпосылки для восстановления объемов мировой добычи до предпандемийных уровней.
Таким образом спрос постепенно превышает предложение что в свою очередь обязательно отразится в росте цен на алмазы и восстановлении высоких доходов компании Алроса.
Искусственные алмазы — из-за удешевления производства разница в цене с природными сегодня составляет почти в десять раз и этот разрыв будет расти и в дальнейшем.
Искусственные бриллиантыОдна из ниш, которая недоступна для искусственных камней, – это инвестиционные бриллианты, спрос на которые постоянно растет.
Связано это с выраженным дефицитом на рынке природных бриллиантов. Происходит это в первую очередь из-за истощения природных ресурсов.
Как выяснилось натуральные и синтетические алмазы образуют два совершенно разных рынка, сегменты которых не пересекаются.
Объем продаж искусственных камней происходит не за счет переманивания клиентов, а за счет привлечения новых покупателей, для которых раньше драгоценности были недоступным товаром.
При равноценной красоте клиенты у бриллиантов с природным и искусственным происхождением разные. Покупатели природных камней ценят уникальность и редкость и рассматривают их как средства роскоши и инвестиции.
Покупатели синтетических украшений приобретают их из-за доступности и экологичности добычи и изготовления. В своем большинстве это молодые люди в возрасте до 35 лет, которые не готовы трать большие суммы на украшения.
Итог - при текущем уровне добычи прогнозируемые запасы алмазов компании Алроса составляют порядка 20 лет. В то время как действующие мировые запасы алмазов не способны полностью удовлетворить все потребности в природных камнях, цены неизбежно начнут расти.
Главные риски компании в ближайшей перспективе не грозят. Наложенные санкции сложно и дорого контролировать, а искусственные алмазы формируют новый сегмент рынка и слабо пересекаются с действующими покупателями.
И главное «Якутские алмазы» — это синоним слова «качество» они отличаются особой чистотой и качеством и это уже мировой бренд, который еще не одно десятилетие будет пользоваться большим спросом, который несомненно отразится и на стоимости акций.
Крайне заинтересован данными бумагами, внимательно наблюдаю.
На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!
скорых встреч. Пока!
Другие мои статьи:
Telegram канал https://t.me/romalegold_investment
