Какова вероятность дальнейшего повышение ставки ЦБ по итогу опорного заседания от 25 октября ?

Всем привет, вопрос по ставки, как мне кажется сейчас для рынка акций и облигаций ключевой и определяющий:
1. Когда будет лучший момент продажи LQDT и покупки длинных ОФЗ с фиксированной доходностью ?
2. Когда можно откупать шорты сильно закредитованных акций ?
3. Когда наступит дно для покупки акций роста с умеренной закредитованностью ?

А кажется так как RGBI еще не развернулся, MOEX уже оздоровился относительно цены на нефть, но относительно доходностей по облигациям потенциал оздоровления остается.

Да, ЦБ при принятии решения по ставки смотрит на много факторов: уровень безработицы, темпы роста реальных зарплат, динамика кредитования и уровень инфляции. Но как мне кажется последний фактор — уровень инфляции был определяющий для последних заседаний.

Давай заглянем в официальную статистику - еженедельные цены, инфляция


В последние недели рост цен на молочку и на 98-ой бензин только ускорился, а такого роста не было 2 года.

Если посмотреть тупо средний индекс по всем категориям и рядом график с ключевой ставкой в том же временном отрезке.

Из графика прослеживается сезонный спад роста цен с августа до середины сентября и как видно из графика в этом году спад он не такой существенный, как он был ранее и совсем не похож на лето 2022 года, когда начался цикл снижения ставок. Так же держим в голове, что утилизационный сбор на автомобильную технику будет увеличиваться с 1 октября на 70-85%, а затем каждый год на 10-20%. Что уже привело к увеличениу автокредитования и приведет к увеличению цен на логистику товаров.

Соответственно нужно дождаться свежей статистики индекса цен на 29-е сентября, которая будет доступна 2-го октября, а пока говорить об изменении текущего тренда преждевременно, а значит пока более вероятный сценарий в виде серии повышений ставки ЦБ, как это и было ранее.

А так как ближайшее заседание будет опорное, то будет полное обновление макроэкономического прогноза и пересмотр планов по снижению ставки в ближайшие 2 года и вероятнее всего со «сдвигом вправо».

UPD от ЦБ: Годовая инфляция, по оценке на 9 сентября, составила 9,0% после 9,1% по итогам августа. Устойчивое инфляционное давление в целом остается высоким и пока не демонстрирует тенденцию к снижению.
2UPD от Росстата: За период с 17 по 23 сентября 2024 г. индекс потребительских цен составил 100,06%

PS. Идея поста родилась в связи с походом в магазин за маслом(был неприятно удивлен) и праздником у компаний с большим долгом (Мечел +6.4% Сегежа +3.2%)