Формирование портфеля ОФЗ с фокусом на равномерные купонные выплаты

Всем привет!

Хочу поделиться своим опытом формирования портфеля из ОФЗ в текущих условиях высокой процентной ставки. Основная цель — собрать набор облигаций с купонной доходностью > 10% годовых и одновременно обеспечить равномерные ежемесячные выплаты, чтобы не было значительных скачков в поступлениях: например, 10 тыс. руб. в одном месяце и 1 тыс. руб. в другом. Купонные выплаты стараюсь равномерно распределить по месяцам, а поступившие деньги реинвестирую каждый месяц.

На текущий момент портфель выглядит следующим образом:

Название	ISIN	Кол-во	Средняя цена покупки.
ОФЗ 26225	SU26225RMFS1	21	620,66
ОФЗ 26230	SU26230RMFS1	71	561,58
ОФЗ 26233	SU26233RMFS5	68	529,56
ОФЗ 26238	SU26238RMFS4	62	572,73
ОФЗ 26239	SU26239RMFS2	19	644,11
ОФЗ 26240	SU26240RMFS0	30	556,07
ОФЗ 26244	SU26244RMFS2	49	813,42
ОФЗ 26247	SU26247RMFS5	30	807,16
ОФЗ 26248	SU26248RMFS3	12	802,60
ОФЗ 46020	SU46020RMFS2	47	588,94

Этот портфель приносит примерно 2,5 тыс. руб. ежемесячно, которые сразу же идут на реинвестирование.

Считаю, что сейчас хорошее время для покупки ОФЗ, особенно если текущий уровень ставки сохранится на этом уровне или останется высоким ещё какое-то время. Это позволит продолжать покупать облигации с хорошей доходностью по приемлемым ценам.

Буду рад вашим комментариям и предложениям по улучшению структуры портфеля!

Не инвест реком.

ОФЗ облигации портфель инвестора

ОФЗ облигации

bondfolio

Бондфель

Город

с 6 февраля 2023

28 Комментариев

Людвиг ван Биткоин
Вчера в 19:19
Какая у Вас годовая доходность по всему портфелю?
+2
- Бондфель
  Вчера в 22:09
  Людвиг ван Биткоин, Годовая доходность моего портфеля сейчас находится на уровне около 10-12%, что соответствует купонным доходам по облигациям. Основная цель — стабильные и регулярные выплаты, а не максимизация доходности.
  0
Людвиг ван Биткоин
Вчера в 19:27
Также не очень понятен смысл затеи.
1. Формирование портфеля ( комиссии)
2. Получение купонов на бр.счёт (налоги, если это не иис)
3. Докупка бумаг (комииссии)

На всех этапах потери.
Не проще ли купить фонд ликвидности? С понедельника доходность будет 19+% с ежедневной капой с учётом комиссии это где-то 20,7-20,85% и продать его через три года без налогов по льготе.
+2
- Бондфель
  Вчера в 22:16
  Людвиг ван Биткоин, Фонд ликвидности — интересная альтернатива, но мне нравится больше контролировать свой портфель и распределять выплаты по месяцам. Купоны реинвестирую ежемесячно, что даёт свой эффект.
  
  Бумаги держу на ИИС-3, перешел на него с простого ИИС, в зачет пошли 3 года, осталось пару лет подержать и можно закрывать, но в планах пока этого нет, получаю дополнительно налоговый вычет каждый год )
  
  А кто-нибудь в курсе по поводу вычета в ИИС-3, если открыть такой счет у разных брокеров то у каждого можно вычет получить? Буду признателен если кто прояснит ситуацию )
  0
- bobef
  Вчера в 22:36
  Людвиг ван Биткоин, разве у lqdt гарантированная Доха на три года? Она разве не скукожится вместе со снижением ставки?
  0
  - Людвиг ван Биткоин
    Вчера в 22:41
    bobef, я, просто оставлю это здесь. 🙂
    
    +1
    - bobef
      Вчера в 22:45
      Людвиг ван Биткоин, это я уже видел. Так скукожится или нет в отличие от офз?
      0
      - Людвиг ван Биткоин
        Вчера в 22:54
        bobef, вы ждёте смягчения ДКП в следующем году и последующем? Крупнейшие банки, судя, по ставкам вкладов (эффективная 16,5-17%) на три года явно нет.
        
        Председатель ЦБ однозначно вчера ответила, ставку скорее ещё повысим, будем держать столько, сколько надо до цели 4% ( тут смех из зала).
        
        Предпосылок для снижения ставки нет. Военные бюджеты пухнут, ВПК продолжает жрать резервы, граждане и юрлица кредитуются, как в последний день.
        
        Так что скукожатся скорее дальние ОФЗ. При ставке 30% они будут стоить рублей 120 -150 за бумагу. Хорошая доходность.
        
        Во что превратится реальная стоимость тела долга через 17 лет, додумайте сами. 😇.
        0
        bobef
        Вчера в 23:13
        Людвиг ван Биткоин, это ваш прогноз, не более того. Но при обратном сценарии lqdt упадет в доходности, а офз с постоянным купоном нет. Есть же ещё и турецкий опыт, помните когда для борьбы с инфляцией они снижали ставку, было же и такое
        0
        Людвиг ван Биткоин
        Вчера в 23:21
        bobef, в Турции до сих пор ставка ниже и сильно официальной инфляции. Так что есть неиллюзорный вариант, что когда ставку снизят ( на Наби надавят, уволят, расстреляют) стакан на покупку ОФЗ будет пустой. Тело не подорожает, всё что останется — это микро купон 7-10 годовых минус налоги.
        
        РЕПО инструменты тоже отстанут, но по крайней мере, это не фикс. У них иная механика доходности. Но их можно будет, надеюсь, продать.
        0
Rationalist
Вчера в 19:30
А где таблица расчетов дохи и прогноза профитов от реинвестирования + сравнение с бенчмарком?
+2
- Бондфель
  Вчера в 22:38
  Rationalist, очень хороший вопрос, пока точного ответа у меня нет и быстро его не получить. Я исхожу из того что при покупке фиксирую доходность не ниже 10%, меня это устраивает, но это не отменяет расчетов, нужно будет этим озаботиться, спасибо за вопрос )
  0
  - Rationalist
    Вчера в 22:50
    Бондфель, это всего 3-4 колонки в экселе. Тем более что не привязываешь резалты к абсолютно точным цифрам по ставкам. Для себя очень интересно будет посчитать сложный процент от реинвеста этих поступлений в той конструкции кот.представлена в топике и сравнить ее с дохой в денежном фонде.
    +1
  - Rationalist
    Вчера в 23:01
    Бондфель, smart-lab.ru/blog/1060376.php
    
    думаю поймете о чем автор топика
    0
Ayrisu
Вчера в 19:32
Может проще лесенку вкладов? Полугодовых, например.
0
- Humen
  Вчера в 20:15
  Ayrisu, ну если рассматривать как вариант зафиксировать доходность на 10 лет, то вариант со вкладами не очень подойдет.
  0
  - Ayrisu
    Вчера в 20:19
    Humen, о каком фиксировании на десятиления может идти речь в теперешней ситуации в стране?
    Я понимаю, у кого льготная ипотека, можно ещё зафиксировать.
    Но просто так покупать фиксы — это очень недальновидно, на мой взгляд.
    0
  - Людвиг ван Биткоин
    Вчера в 21:11
    Humen, раньше бумажными облигациями в гиперинфляции можно было хотя бы вытереть жопу. Чем нынешним облигационерам подтереться? Смартфоном?
    0
- Rationalist
  Вчера в 20:30
  Ayrisu, Людвиг ван Биткоин предложил пока лучший из имеющихся вариантов
  0
- Бондфель
  Вчера в 22:40
  Ayrisu, где-то мельком про такое слышал, но не вникал в детали, как это делается и для чего?
  0
  - Ayrisu
    Вчера в 22:52
    Бондфель, вопрос не совсем понял? Про ипотеку?
    Если у тебя льготная ипотека под 6 или 8%, то, на мой взгляд, сейчас можно смело брать облигации с фикс купоном, например с доходностью 16%+
    Получается, что и долг зафиксирован и доход.
    0
    - Людвиг ван Биткоин
      Вчера в 22:57
      Ayrisu, я бы обратил внимание валютный кэш и золото ( монеты, слитки). Если рубль полетит в гипер, да ипотека вообще станет бесплатной, но и капитал в облигах тоже сгорит.
      0
      - Ayrisu
        Вчера в 23:03
        Людвиг ван Биткоин, и даже в офз-ин сгорит, если рубль полетит в гипер?
        А квазивалютные облигации?
        Я же разработал портфель ростовщика:
        smart-lab.ru/blog/1052273.php
        0
        Людвиг ван Биткоин
        Вчера в 23:10
        Ayrisu, овз ин будет вам давать по инфляции хорошо если треть от реальной. Они же к расчётам Росстата привязаны. А он, чем хуже, тем больше будет врать.
        
        Квази валютные тоже смотреть надо. Русал я бы не брал точно. Газпром… Хм. Лизинги и всё что не АА+ нафиг. Даже Роснефть условно может послать нахер с выплатами до лучших времён. Игорь Иванович он такой, да.
        
        Ваш портфель хорош, но не для нашей страны в текущих условиях. Если шарахнет, то условно, всё что не на руках и нерублевое — тлен.
        0
        Ayrisu
        Вчера в 23:25
        Людвиг ван Биткоин, Росстат это конечно тонкий момент, но тут все все равно по нему доходность меряют, да и тут писали, что на длинной дистанции худо бедно похожая инфляция выходит. С ценами на Ниву машину сравнивал кто-то, проверял инфляцию по ее цене и сходилось.
        Квази$ у меня только ААА и АА+.
        На руках тоже кое-что есть.
        Но этот мой портфель, мне кажется, лучше, чем акции в любых их проявлениях в наших реалиях.
        
        0
        Людвиг ван Биткоин
        Вчера в 23:36
        Ayrisu, портфель ваш хорош, лучше только вообще всё распродать и в банку. И в погреб. 😆.
        
        А вот про Ниву не надо. Рекомендованная цена с 9 сентября миллион. Нет, это не шутка. Это боль.
        0
Dangerous Assumption
Вчера в 19:59
Комментаторам: свои собственные грабли самый эффективный учитель.
Чужие советы, книжки — пустое.
0
Humen
Вчера в 20:13
26225 и 26247 выплаты в один месяц, купонная доходность по 26247 выше, логичнее их было бы закупить, если преследуется идея получения купонов. Точно так же и по 26238. Уже есть 26248, которые дают купонную доходность выше.
0