Про черных лебедей и настроение рынка.

Всех приветствую. Пока настроение по рынку у всех негативное, а некоторые уже ждут черных лебедей в виде мобилизации чуть ли не завтра уже последние 2 года, хочу поделить мнением на счет всего этого.

Рынок идет к справедливым ценам.

Давайте будем честны, ну не мог рынок при 16% ключе быть на 3500 с его дивдоходностью. Наш рынок это рынок дивидендных акций и никакой другой. Какой смысл в них при других инструментах дающих тоже самое при более низком риске. Ничего хорошего с рынком акций не было ни в январе 2024 г., ни в мае 2024 г. при сравнении с другими фин. инструментами. С таким ключом эмитентам нужно занимать под высокие ставки. Посмотрите что происходит на рынке долга. Все занимают уже скоро как год с плавающей ставкой, а ставка становиться все выше. Кто может занимать в $ занимает по чуть более выгодным ставкам. Нужно понять, что занимают они не на год, а на 2,3,5 лет, т.е. по итогам 2024 г. компании с большим долгом покажут огромные расходы на его обслуживание. По последним новостям из ЦБ никто сильно не ждет снижения ключа в 2025 г. и в позитивном сценарии будет 12-14%. Для примера Система занимает с премией к ключу +2%. Даже в позитивном сценарии ЦБ платить 14-16% это дорого. Мне кажется, что верным решением у компаний с высоким долгом перестать платить дивиденды за 2024, 2025 гг. и сосредоточится на снижении долга. 

Черные лебеди или хождение вокруг мобилизации.

Главным черным лебедем в головах российских инвесторов является ни ключевая ставка, ни возможное окончание ликвидной части ФНБ, ни обслуживание Россией 16% долга с доходностью на протяжении 10-16 лет, ни инфляция. Все это ерунда, главное, это мобилизация. «Новая» волна начинается уже скоро как 2 года и обязательно затрагивает себя весну и осень. Кто-то пишет, что из-за роста валюты, она будет на следующей неделе. Однако в сентябре 2022 г. никакого падения рубля не было. С чего бы ему быть сейчас. Я опущу, что проводить новый набор на следующей неделе перед выборами 7-8 сентября глав субъектов крайне сомнительная затея. Нужно сказать, что мобилизация у нас только одна и она до сих пор идет, т.к. Указ Президента РФ действует до сих пор. У нас отсутствует план по набору для военкоматов. Не будет никакого объявления. Будет спущен план по набору и рассылка повесток. Также нужно сказать, что с 01 ноября 2024 г. в РФ будет действовать электронный реестр военнообязанных. Это именно тот, где вручение идет автоматом после отправки. Документ есть в сети, можете ознакомиться, так взаимодействие всех служб от налоговой до военкомата. Так что в реестре будут все. А теперь вопрос на подумать? Нужно ли сейчас начинать рассылку бумажных повесток/работу с работодателями, если спокойно можно электронно разослать, когда и если потребуется.

Эпилог

Суть поста — не злорадствовать над теми, кто покупает акции или сказать, что кто-то не прав в своих оценках. Суть просто поделиться другим мнением. Сам я такой же инвестор как и все тут. Профиль больше долговой (облигации). 

Тут должно быть «Подписывайся на мой телеграмм канал, поставь кучу лайков и напиши комментарий с колокольчиком», но ничего этого нет. 

Всем добра и хороших выходных.