SFI: стратегические инвестиции - ключ к успеху? Отчет за 1-е полугодие, цифры, основные показатели.

Публичный инвестиционный холдинг SFI сегодня опубликовал финансовые результаты за 1-е полугодие 2024 года. Предлагаем взглянуть на результаты компании и разберемся подробнее с показателями.



Ключевые метрики в отчете:
👉Операционный доход холдинга вырос на 23%, по сравнению с прошлым годом и составил 22,4 млрд. рублей.
👉Чистая прибыль увеличилась на 39% и составила 15,2 млрд рублей.
👉Активы холдинга за 1-е полугодие составили 362,4 млрд. рублей. Рост составил 16% с начала 2024 года.
👉EPS (дивиденд на акцию) составил 290,98 рублей на акцию, против 229,98 годом ранее (рост на 26,5% г/г.).

Тут необходимо учитывать, что все эти показатели достигнуты до момента погашения казначейских акций, которых было порядка 55% от уставного капитала, что дает рост free float более 20%.

SFI продолжает реализовывать свою стратегию инвестиций. На текущий момент у компании имеются крупные доли в Европлане (87,5%) и Страховом доме ВСК (49%). Эти бенефициары в своей отрасли продолжают успешно работать и оставаться лидерами рынка.

Из интересных фактов:
• Европлан показывает хорошие финансовые результаты, даже в условиях высокой ставки ЦБ. Доля ЧП в структуре холдинга составила около 8,8 млрд. рублей.
• ВСК Страховой Дом также сохраняет динамику прошлого года, который был успешным: 3,1 млрд. рублей.
• Компания сохраняет таргет по низким управленческим расходам и потенциально может вернуться к дивидендным выплатам.

Крупные инвест-дома уже начинают присматриваться к акциям и дают свой таргет “Покупать”, а целевые цены достигают от 2100 до 2600 рублей за акцию, что в текущих реалиях может дать от 60% до 110% потенциального роста.

Если судить по отчетности — Холдинг SFI явно недооценен рынком. В период повышенной волатильности и турбулентности рынка, инвесторы не замечают привлекательный актив, который в ближайшей перспективе будет переоценен институционалами. Потенциальное возвращение к дивидендной истории, погашение казначейских акций, отрицательный чистый долг, сильные операционные и финансовые результаты — те самые драйверы, которые упускает рынок.