Потрошение Русснефти продолжается, или почему Сафмар продал компанию, которая стоит P/E=1
Русснефть, отчет МСФО, записная книжка
Отчет опубликован в пятницу 23 августа.
Акции почему-то выросли на 10%.
Акция стоит 162 руб (47 млрд)
Прибыль на акцию (за полгода) = 104😁 (29,7 млрд)
Продолжается потрошение компании:
📉Долгосрочные финактивы выросли с 97 до 125,5 млрд
Причем бабок вывели из компании на 168 ярдов
и 43 млрд уже создали резерв, поэтому активы 125,5
📉Займы выданные +19,2 млрд, браво!
FCF = 7,5 млрд
+19,2 заняли долга
-8,7 погасили долга
📉-4,7 млрд Выкуп собственных акций
👉Число акций = 23 529 600
👉цена выкупа = 200 руб (на 10% ниже рынка)
👉дата = май 2024
👉средняя рыночная в мае была около 220 руб
Это были 9,84% акций которые принадлежали SFI.
📉-8,7 млрд выплатили дивов по префам
Долг стабилен 84
Стоимость долга 11,14% в долларах
📉Выбытие дочерних компаний -9,9 млрд
📉capex +6 млрд
📉Численность персонала -15% за полгода до 6069 чел
21% акций GEA Holdings Limited выбыла из состава Русснефти куда-то
Выбытие стоило +4,9 млрд руб, прибыль +3,05 млрд
Доля продаж на экспорт =36%
📉Себестоимость +30 ярдов тк НДПИ +30 ярдов
В закладки положите что ли себе
спасибо что сообщил
вернул пост на главную
Это 5.3 млрд руб
Сказали продали в 1.5 млрд прибыли 😊
Это 6.8 млрд руб значит
Было 11.3 % акций ~ 33.4 млн акций
Выходит 205 руб цена продажи…
В +28 % процентов за почти 3 года
С учётом кризиса
Это нормально???
Индекс полной Дохи за это время дал меньше
Но забываешь про префы их цена наверное руб 600 может быть?
Если так прикинуть будь они на бирже капа была бы в 3 раза больше…
Вот тебе р/е и 3 + все остальное 😅😅
P/EPS
1)у компании значительно выросла мсфо выручка и соответственно, есть вопросы, по данному росту с учётом что нет значительного роста баланса ВНА и фин инструментов на Brent. При этом исходя из отчётности нет толкового понимания применяемых стандартов, в частности, МСФО 15, или изменений в отношении УП, что может влиять на объем выручки, признаваемой по контрактам;
2)так же крайне сомнительная история с кредитами и займами полученными: кредиты и займы в иностранной валюте, что даёт дополнительный валютный риск. Так же в 2023 году была выдана оговорка по КиЗ;
3)Не понятна история с выдаваемыми валютными займами в адрес связанных сторон — объем займов критический, возвратность — не понятна, объем так же вырос по сравнений к прошлому периоду;
4)рост ПДиР от реализации дочки, валютные переоценки, смена аудитора в 2023 году как общее дополнение картины.
Все выглядит как вполне оправдания цена бумаги p/e на прежнем ценовом уровне.