КИТ Финанс: Парная идея шорт Мосбиржа / лонг Сбер

Парная идея шорт Мосбиржа / лонг Сбер

Параметры

• Short Мосбиржа
Текущая цена, ₽210
Целевая цена, ₽180
Потенциал ≈16%

• Long Сбер
Текущая цена, ₽ 266
Целевая цена, ₽ 290
Потенциал ≈9%

Факторы

1️⃣Наблюдаем отклонение статического спрэда в акциях #MOEX относительно #SBER.

Спрэд Мосбиржа/Сбер вышел за границу 2-х стандартных отклонений от медианного значения. Такого отклонения не наблюдалось за последние 5 лет. Ранее на истории спрэд
доходил до границы 2-х отклонений (но не превышал его) только 2 раза, после чего Сбер показывал опережающую динамику относительно акций Мосбиржи. В идее делаем ставку на возврат
спрэда к границе 1-ого стандартного отклонения от медианного значения.

2️⃣Считаем, что высокий уровень процентных ставок уже отражен в цене акций Мосбиржи. Они торгуются по P/E = 7,3x, с коэффициентом P/E to (Growth+dividend yield) = 0,22х.

Акции Сбера торгуются по P/E = 3,7x, с коэффициентом P/E to (Growth+dividend yield) = 0,14х. При этом дивидендная доходность #SBER практически в 2раза выше, чем #MOEX.

_____________________

Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит аналитический характер.