Финансовый кризис 2008 года и теория волн Эллиотта

Ранее мы продемонстрировали, как Паника 1907 года соответствовала закономерностям волн Эллиотта. Это была закономерный откат в рамках волнового цикла, который последовал за полноценной пятиволновой импульсной моделью. Теперь давайте разберём ещё одно известное событие, которое произошло немногим более века спустя — Финансовый кризис 2008 года.

Возможно, вы уже хорошо знакомы с этой ситуацией. В определённый момент на рынке жилья возник огромный пузырь, который поддерживался за счёт низких процентных ставок. Этот пузырь был построен на основе большого количества непосильных долговых обязательств.

В итоге этот пузырь неизбежно лопнул, что привело к серьёзным проблемам для всей экономики. Многие крупные финансовые организации обанкротились, некоторые были приобретены другими компаниями или получили помощь от государства, чтобы предотвратить крах всей финансовой системы.

Власти пытались помочь экономике, используя такие меры, как печатание денег (количественное смягчение) и фискальное стимулирование, но полностью избежать депрессии не удалось.

После значительного падения на 58%, фондовый рынок, который измеряется индексом S&P 500, в марте 2009 года перестал снижаться. С тех пор начался один из самых длительных периодов экономического роста в истории. Этот рост продолжается и в настоящее время, за исключением глубокой, но кратковременной рецессии, которая произошла из-за пандемии COVID-19 в 2020 году.

Возможно, вас удивит информация о том, что причины кризиса 2008 года возникли задолго до этого события. Как показывает диаграмма, крах пузыря доткомов в 2000 году положил начало процессу коррекции на рынке, который впоследствии привёл к финансовому кризису 2008 года.

Эти два обвала, а также период роста между ними образуют классический паттерн волн Эллиотта, который называется расширяющаяся плоская коррекция.



Расширяющаяся плоскость имеет три составляющие: волны A и B образуют трёхволновую структуру, а волна C представляет собой пятиволновую импульсную модель. При этом волна B превышает начало волны A, а волна C выходит за пределы её окончания.

Коррекция началась с краха пузыря доткомов в марте 2000 года. В октябре 2002 года индекс S&P 500 достиг дна в 769, упав на 50,4% от своего исторического максимума. Как видно, этот медвежий рынок принял форму простой зигзагообразной коррекции (a)-(b)-©, где волны (a) и © были четкими импульсами, обозначенными 1-2-3-4-5. Никто не мог знать этого тогда, но спад 2000-2002 годов был только первой волной – A – гораздо более крупной корректирующей модели.

В период роста цен на жильё, который наблюдался с 2002 по 2007 год, рынок недвижимости действительно переживал бум. Получить ипотечный кредит мог практически любой, кто хоть немного разбирался в ситуации. В результате люди, не имеющие работы и стабильного дохода, оказывались владельцами нескольких домов.

Банки, выдававшие эти кредиты, просто продавали их на рынке, передавая риски инвесторам, которые могли и не осознавать всех возможных последствий. Кредитные агентства, опасаясь потерять крупных клиентов в лице банков, присваивали таким кредитам наивысший рейтинг AAA, несмотря на их низкое качество.

Индекс S&P 500 восстановил все потери, понесенные им в результате пузыря доткомов. Волна B, как теперь обозначен этот бычий забег на графике выше, была еще одной зигзагообразной коррекцией (a)-(b)-©. Пятиволновая структура волн (a) и © снова видна. Мы даже можем видеть пять подволн 5 в волне (a) и 3 в волне ©. Увы, вскоре после того, как рынок достиг нового исторического максимума на отметке 1576 в октябре 2007 года, музыка снова прекратилась.

Все, что произошло во время финансового кризиса 2008–2009 гг., все плохие кредиты, рост безработицы, перекладывание вины между финансовыми учреждениями, регулирующими органами и правительством, все банкротства, пакеты мер по спасению и принудительные слияния в конечном итоге создали классическую импульсную модель, обозначенную (1)-(2)-(3)-(4)-(5) в волне C. Также видны пять подволн волны (3).

Кризис доткомов, пузырь на рынке недвижимости и его последующий крах образуют длительный период экономических потрясений, который продолжался около девяти лет, с марта 2000 по март 2009 года. Эти события не были изолированными случаями. Точно так же панику из-за пандемии COVID-19 и медвежий рынок 2022 года нельзя рассматривать отдельно друг от друга. Они являются частями более масштабной модели волн Эллиотта и представляют собой различные этапы одного большого процесса.

Принцип волн Эллиотта предполагает, что после завершения коррекции предыдущее движение возобновляется. В этом контексте бычий рынок, начавшийся после 2009 года, не является неожиданным. Он начался после завершения расширяющейся плоской коррекции. За последующие 15 лет рынок сформировал ещё одну чёткую модель.

Сейчас мы обсуждаем, что будет происходить после завершения этой модели. Этот вопрос рассматривается в нашем анализе индекса S&P 500 с использованием метода Elliott Wave PRO.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке далее нажать на оранжевую кнопку Create Account и заполнить форму.

EWAVES  — Передовая система, которая распознает паттерны и может быть полезна профессиональным трейдерам и инвесторам. Зарегистрироваться